Bill Ackman říká, že USA udělaly správnou věc při ochraně vkladatelů SVB

Miliardářský investor Bill Ackman řekl, že opatření vlády USA na ochranu vkladatelů po implozi Silicon Valley Bank „není záchranným opatřením“ a pomáhá obnovit důvěru v bankovní systém.

Ve svém posledním tweetu o kolapsu SVB investor hedgeového fondu uvedl, že americká vláda udělala „správnou věc“.

„Nejednalo se o záchranu v žádné podobě. Lidé, kteří to podělali, ponesou následky,“ napsal generální ředitel Pershing Square. "Důležité je, že naše vláda vyslala zprávu, že vkladatelé mohou bankovnímu systému věřit."

Ackmanovy komentáře přišly po bankovních regulátorech oznámila plány o víkendu zajistit vkladatelům peníze na Silicon Valley Bank, která byla uzavřena v pátek po bankovním runu.

„Bez této důvěry nám zbyly tři nebo možná čtyři banky, které jsou příliš velké na to, aby zkrachovaly, kde je daňový poplatník výslovně na háku a náš národní systém komunitních a regionálních bank je toast,“ dodal Ackman.

Ackman dále vysvětlil, že v tomto incidentu budou postiženi především akcionáři a držitelé dluhopisů bank a ztráty pohltí pojišťovací fond Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

To je v kontrastu s velkou finanční krizí v letech 2007-2008, kdy americká vláda vložila peníze daňových poplatníků v podobě preferenčních akcií do bank a držitelé dluhopisů byli chráněni.

Rozhodný vládní krok byl některými vnímán jako kritický krok k potlačení obav z nákazy vyvolaných krachem SVB, klíčové banky pro začínající podniky a další společnosti podporované rizikovými podniky.

Ne všichni souhlasí.

Peter Schiff, hlavní ekonom a globální stratég Euro Pacific Capital, uvedl, že tento krok je „další chybou“ americké vlády a Fedu.

V dalším tweetu vysvětlil: „Bailout znamená, že vkladatelé vloží své peníze do nejrizikovějších bank a dostanou vyšší úrok, protože neexistuje žádné riziko poklesu.“

Výsledek?

„… všechny banky podstoupí větší riziko, aby zaplatily vyšší sazby. Z dlouhodobého hlediska tedy padne mnohem více bank s mnohem vyššími dlouhodobými náklady,“ řekl Schiff.

V prohlášení pozdě v neděli – vydané společně Federálním rezervním systémem, ministerstvem financí a FDIC – regulátoři uvedli, že nebudou existovat žádné finanční výpomoci a žádné náklady daňových poplatníků spojené s některým z nových plánů.

„Dnes podnikáme rozhodná opatření na ochranu americké ekonomiky posílením důvěry veřejnosti v náš bankovní systém,“ uvedli ve společném prohlášení předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell, ministryně financí Janet Yellen a předseda FDIC Martin Gruenberg.

Spolu s tímto krokem Fed také uvedl, že vytváří nový program Bank Term Funding Program zaměřený na ochranu institucí postižených tržní nestabilitou selhání SVB.

Prohlášení - také řekl Signature Bank se sídlem v New Yorku bude uzavřena kvůli systémovému riziku. Podpis byl oblíbeným zdrojem financování pro kryptoměnové společnosti.

Ackman ve svém tweetu uvedl, že kdyby vláda dnes „nezasáhla, měli bychom hned v pondělí pokračování bankovního provozu z 1930. let XNUMX. století, což by způsobilo obrovské ekonomické škody a těžkosti milionům lidí“.

"Více bank pravděpodobně zkrachuje navzdory intervenci, ale nyní máme jasný plán, jak je vláda bude řídit."

Přesto nejsou všichni přesvědčeni, že opatření regulačních orgánů posílí důvěru v americký bankovní systém a omezí dopady. 

"Nemyslím si, že můžete podceňovat nebezpečí, ve kterém je americký bankovní systém," řekl zkušený bankovní analytik Dick Bove pro CNBC.Squawk Box Asie" v Pondělí.

„Nemyslím si, že byste v tuto chvíli očekávali, že uvidíte ministra financí, šéfa Fedu a šéfa FDIC, aby učinili veřejné společné prohlášení – pokud jasně nechápali riziko, že bankovní systém a Američan v Americe právě teď čelí,“ řekl.

Bove poukázal na to, že americký bankovní systém je ohrožen ze dvou důvodů.

„Za prvé, vkladatelé ztratili důvěru v americké banky: Zapomeňte na lidi, kteří mohli nebo nemuseli vybírat peníze z SVB. Vklady v amerických bankách klesly za posledních 6 měsíců o 12 %,“ poznamenal.

"Druhou skupinou, která ztratila důvěru v americký bankovní systém, jsou investoři," dodal. "Investoři ztratili víru, protože americké banky mají spoustu účetních triků, které mohou hrát, aby ukázaly zisk, když zisky neexistují, aby ukázaly kapitál, když kapitál neexistuje."

Pokračoval tím, že účetní postupy pro bankovní průmysl jsou „zcela nepřijatelné“ a že banky používají „účetní triky, aby se vyhnuly tomu, že by v těchto bankách naznačovaly, jaký je skutečný kapitál“.

„Vláda je nyní na zadních nohách. A vláda se snaží udělat vše, co může, aby zastavila to, co by mohlo být velkým negativním tlakem,“ řekl Bove.

Bílý dům uvedl, že prezident Joe Biden v pondělí ráno promluví k národu o tom, jak posílit bankovní systém.

"Jsem pevně odhodlán pohnat osoby odpovědné za tento nepořádek k plné odpovědnosti a pokračovat v našem úsilí o posílení dohledu a regulace větších bank, abychom již nebyli v této pozici," řekl Biden. v prohlášení. 

Jeremy Siegel, profesor obchodu na Wharton School, poznamenal, že vládní intervence „naštěstí“ zastaví ztráty z SVB.

Řekl, že SVB je spíše jako regionální banka na rozdíl od jiných velkých hráčů na Wall Street. V důsledku toho je nepravděpodobné, že by vláda přijala politický zásah ze své poslední akce.

„Jsou spíše v kategorii, kterou nazýváme regionální banky. A ve skutečnosti politici milují regionální banky, na rozdíl od velkých jmen, na která lze snadno cílit, aby... politicky zasáhli,“ řekl Siegel pro CNBC.Ulice znamení Asie. "

„Mají velkou politickou podporu. Všichni muži a ženy z Kongresu budou slyšet od svých lidí a jejich okrsku,“ řekl Siegel. „Menší banky nejsou JP Morgans, Goldman Sachs a další. Toto jsou banky, které používáme… až na regionální úroveň.“  

 - Jeff Cox z CNBC přispěl k této zprávě.