Michael Burry se proslavil poté, co udělal velkou sázku proti americké realitní bublině, než její splasknutí způsobilo Velkou finanční krizi v roce 2008. Jeho vysoce zisková investice byla zdokumentována v knize Michaela Lewise z roku 2010, „The Big Short“ a následný stejnojmenný film, kde ho ztvárnil Christian Bale.
Nyní tento 51letý muž vede hedgeový fond Scion Asset Management a na rozdíl od mnoha svých superhvězdných vrstevníků svou investiční strategii obvykle tají, jen občas tweetuje úvahy o trhu od osobního X účet. Ale v poslední době Burry hodně přemýšlí.
"Tento čas je jiný," napsal tajemně tweet v úterý to zahrnovalo graf znázorňující zhruba 40% pokles akciového trhu – a několik rally medvědího trhu – ke kterému došlo během dot-com bubliny na počátku 2000. století.
Burry také zakreslil strmý pokles základní úrokové sazby Federálního rezervního systému během éry dot-com, což naznačuje ostrý kontrast mezi současnou trajektorií sazeb Fedu.
Poté, co index S&P 500 v roce 20 klesl zhruba o 2022 %, index letos vzrostl o více než 7 %, a to kvůli optimismu investorů, že Fed by mohl snížit sazby a že je možné „měkké přistání“ navzdory konzistentním předpovědím recese z Wall Street. Burry však roky tvrdil, že akcie jsou nadhodnocené ve srovnání s historickými úrovněmi, dokonce předpovídání v květnu by S&P 500 mohl klesnout až na 1,862 55 — neboli XNUMX % od úterní závěrečné ceny.
V grafu sdíleném Burrym z let 2000 a 2001 zaznamenal S&P 500 po snížení sazeb Fedu v září 2001 silnou rally medvědího trhu, investoři věřit akcie měly růst. Ukázalo se však, že rally byla krátká a medvědí trh skončil až po více než roce.
Zdá se, že Burryho tweet naznačuje, že nadšení, že akciový trh bude pokračovat ve vzestupné trajektorii, není na místě a že historie se zde opakuje. A i kdyby Fed snížil sazby – což v tuto chvíli neplánuje – Burry věří, že poslední nárůst trhů odezní.
Zajišťovací fond po celý rok 2022 tvrdil, že američtí spotřebitelé jsou utrácet své úspory, vysoká inflace je tady, aby zůstal, firemní zisky klesají a „prodloužená mnohaletá recese" je na cestě. A právě minulý týden, předtím, než Federální rezervní systém oznámil své osmé zvýšení úrokových sazeb za méně než rok, varoval investory, že akcie budou klesat.
„Prodej,“ napsal ve zlověstném jednoslovném tweetu, než rychle smazal svůj účet, když index S&P 500 v následujících dvou dnech vyletěl téměř o 3 %.
Burryho konzistentní předpovědi soudného dne – a smíšené záznam o trase– vedli některé k tomu, aby argumentovali, že vstupuje na území chlapců, kteří plakali vlci, přičemž Elon Musk ho dokonce nazval „rozbité hodiny“ v listopadu 2021. Hedgeový fond však není sám, kdo varuje, že investoři by se mohli dostat do pasti medvědího trhu.
CIO a hlavní americký akciový stratég Morgan Stanley Mike Wilson a hlavní akciový stratég JPMorgan Chase Marko Kolanovic mají obojí Varoval že S&P 500 je nastaven na pád v první polovině tohoto roku tvrdí, že Fed bude držet sazby vyšší déle a firemní zisky klesnou.
"Fed nyní nemá v úmyslu snížit, takže si myslím, že se věci musí ještě zhoršit, než se budou moci zlepšit," řekl Kolanovic. CNBC minulý měsíc a dodal, že očekává, že akcie klesnou o 10 % nebo více, než medvědí trh skončí.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Více od Fortune:
Olympijská legenda Usain Bolt kvůli podvodu přišel o úspory ve výši 12 milionů dolarů. Na jeho účtu zůstává pouze 12,000 XNUMX dolarů
Skutečný hřích Meghan Markle, který britská veřejnost nemůže odpustit – a Američané nemohou pochopit
"Prostě to nefunguje." Nejlepší restaurace na světě se zavírá, protože její majitel nazývá moderní model dobrého jídla „neudržitelným“
Bob Iger jen položil nohu a řekl zaměstnancům Disney, aby se vrátili do kanceláře
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html