Tento článek se poprvé objevil v Morning Brief. Nechte si zaslat ranní přehled přímo do vaší schránky přihlášení zde.
Sobota, leden 14, 2022
Dnešní newsletter je od Myles Udland, Head of News ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteru @MylesUdland a na LinkedIn. Přečtěte si tyto a další novinky z trhu na cestách Aplikace Yahoo Finance.
Velké banky včetně JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, a Bank of America všechny čtvrtletní výsledky oznámily v pátek.
Tyto firmy společně vyslaly investorům jasný vzkaz – připravujeme se na pokles.
Jako skupina tyto banky vyčlenily více než 4 miliardy dolarů v rezervách na ztráty z úvěrů, neboli peníze, o kterých očekávají, že je dlužníci nevrátí.
JPMorgan (JPM) vyčlenit 1.85 miliardy dolarů v rezervách na úvěrové ztráty s tím, že tyto rezervy byly vytvořeny, protože výhled firmy „nyní odráží mírnou recesi v ústředním případě“.
Americká banka (BAC), ze své strany vyčlenila 1.1 miliardy dolarů na úvěrové ztráty ve čtvrtém čtvrtletí, Wells Fargo (WFC) 936 milionů dolarů a Citigroup (C) dalších 640 milionů dolarů.
Zpočátku investoři považovali tyto rezervy za negativní znamení pro banky a ekonomiku obecně. Futures byly v pátek na začátku nižší, stejně jako akcie všech bank.
Když však v pátek zazvonil závěrečný zvon, byly akcie každé společnosti vyšší spolu s širším trhem.
Reakce investorů, která je v souladu s brzkým obchodováním v roce 2023.
A možná svědčí o konstruktivnějším pozadí v nadcházejících měsících.
Tom Lee ze společnosti Fundstrat ve zprávě pro klienty na začátku tohoto týdne poznamenal, že historie trhu říká, že oživení indexu S&P 500 v prvních dnech roku – období, které skončilo minulé úterý – je jednoznačně pozitivní.
S odvoláním na „Prvních pět dní“ pravidlo, Lee poznamenává, že v sedmi předchozích případech, kdy S&P 500 vzrostl o 1.4 % nebo více během prvních pěti obchodních dnů roku po ve ztrátovém roce index pokaždé zaznamenal roční zisky – s průměrným ziskem 26 %.
„Jinými slovy, ‚základní‘ případ pro rok 2023 je, že by S&P 500 mohl získat >25 %,“ napsal Lee. "A tohle je zcela v rozporu s konsensem což znamená, že [S&P 500] v první polovině roku 3,000 klesne na 2023 2023, než se zotaví na stagnaci. Stručně řečeno, rok XNUMX by měl přinést mnohem silnější výnosy, než mnozí očekávají.“
Nyní by oživení akciového trhu poté, co obchodníci vydrželi nejnáročnější prostředí za celou generaci, mělo být jen mírným překvapením. Akciový trh nemusí znamenat návrat, ale akcie mají tendenci v průběhu času stoupat.
Navíc investoři mají tendenci nereagovat na to, co se děje, ale spíše na to, co si myslí, že se stane.
Aplikujte tuto logiku na páteční případ bankovních akcií a akce na trhu naznačuje, že se investoři obávali ještě horších zpráv. Pokud si někteří investoři myslí, že se jedná o „špatná zpráva je špatná zpráva“, pak se zdá, že opak platí také – dobré zprávy byly v pátek dobrou zprávou.
A odhlédneme-li od finančních gigantů a směrem ke spekulativnějším kapsám trhu, zjistíme, že pod povrchem rozhodně prosakuje riskantní energie.
Zběsilé shromáždění jednorázové akcie meme jako Bed Bath & Beyond (BBBY) a Carvana (CVNA) tento týden – a v menší míře jména jako Coinbase (MINCE) a vlajková loď Cathie Woodové ARK Innovation ETF (ARKK) — naznačují, že někteří investoři vstoupili do roku 2023 s myšlením „nový rok, nové vy“. po drsném roce 2022.
A ať už se považujete za historika trhu nebo ne, každý, kdo věnuje byť jen zběžnou pozornost denní cenové akci na začátku roku 2023, může vidět, že věci vypadají docela jinak, než jak jsme skončili minulý rok.
A teď si poznamenejte akcie v průběhu času rostou je, že impulsem za těmito stálými zisky jsou neustále rostoucí zisky společností. A mnoho na Wall Street stále si nemyslím, že investoři jsou dostatečně konzervativní v modelování poklesu zisků v letošním roce.
Ale pokud nám ceny akcií říkají, čemu investoři věří o budoucnosti, pak zisky společností nám říkají to, co víme o minulosti.
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 například JPMorgan, Bank of America a Citigroup propuštěn rezervy, které byly vyčleněny na úvěrové ztráty uprostřed prosperující ekonomiky a zdravých spotřebitelských rozvah. V následujícím roce inflace vyskočila na 40letá maxima a na Wall Street a Main Street se shodně zabývala hrozící recese.
Vzhledem k této nedávné historii tedy páteční reakce trhu slouží jako připomínka investorů, kteří jsou již na tyto špatné zprávy od bank připraveni. O tom byl minulý rok celý ten povyk.
A k čemu všemu je zatím letos ten optimismus.
Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance
Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android
Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-earnings-recession-investors-stocks-111246226.html