Nejlepší podhodnocené akcie Billa Ackmana pro rok 2023

Bill Ackman, miliardářský investor, měl na Wall Street v průběhu let hvězdný výkon. Mezi lednem 2004 a srpnem loňského roku měl jeho fond složený roční výnos asi 15.5 % ve srovnání s 15.5 % S&P. Ve Spojeném království vyskočila uzavřená cena akcií Pershing Square (LON: PSH) o ~30 % ze svého nejnižšího bodu v roce 2022 a nachází se poblíž svého historického maxima 3,130 2023 p. Zde jsou nejlepší podhodnocené akcie Billa Ackmana roku XNUMX.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Je nemovitost společnost, která vlastní 118 tisíc akrů půdy, 9 milionů čtverečních stop kanceláří a maloobchodu a další aktiva. Většinou vlastní velké master-planned komunity (MPC) v klíčových regionech, jako je Las Vegas a Houston.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Cena akcií Howarda Hughese se v roce 51.12 propadla na 2022 dolaru, když Federální rezervní systém provedl četné zvýšení úrokových sazeb. Tato zvýšení posunula sazby hypoték na nejvyšší úroveň od roku 2007 tlačil domácí stavitel sentiment na desetileté minimum. 

V poslední době se však akcie společnosti probudily a vzrostly o ~72 % ze svého nejnižšího bodu v roce 2022. Technicky již dosáhly úrovně 61.8 % Fibonacciho Retracement, protože hypoteční sazby ustoupily. To také tvořilo zlatý křížový vzor

Přesto je Howard Hughes poměrně podhodnocený. Jednak má společnost jedny z nejkvalitnějších aktiv, která mají potenciál pro větší poptávku. Kromě toho je její dluh také vysoce izolován od vysokých úrokových sazeb, přičemž přibližně 83 % dluhu je fixováno nebo swapováno s pevnou sazbou. Také z pohledu sledování trendu má akcie vzestupnou dynamiku, která by ji mohla posunout na maximum v březnu 2022 ve výši 107 USD, ~21 % nad současnou úroveň.

Kanadská tichomořská železnice

Americké železnice jsou jedny z nejziskovějších na světě. Podle American Journal of Transportation jsou železnice nejziskovější průmysl se ziskovou marží kolem 50 %. Je snadné pochopit proč. 

Společnosti jako BNSF a Canadian Pacific (NYSE: CP) mají nízké fixní a variabilní náklady a jejich podnikání je chráněno proti inflaci. Canadian Pacific obvykle přenáší některé náklady, zejména palivo, na zákazníky prostřednictvím svých palivových příplatků a eskalátorů CPI.

Canadian Pacific má další katalyzátor. Společnost by mohla obdržet fúzi s Kansas City Southern (KCS) již v tomto čtvrtletí. Takové spojení zvýší rozsah společnosti a přinese tolik potřebné synergie. A co je nejdůležitější, společnost bude mít při vyjednávání navrch, protože jako jediná bude mít přímou trasu z Kanady do Mexika. 

Aby bylo jasno. Kanadský Pacifik není extrémně podhodnocený. Má dopředný poměr EV/EBITDA 19.35, což je vyšší než u jiných železničních společností, jako jsou CSX, Norfork Southern a Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) je přední společností v oboru pohostinství působící ve 123 zemích. Působí prostřednictvím své stejnojmenné značky a 18 dalších, mimo jiné Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio a DoubleTree.

Cena akcií Hiltonu se stabilně zotavuje a ze své nejnižší úrovně v roce 36 vzrostla o ~2023 %. S oživením globálního cestování má větší prostor k růstu. Nejdůležitějším katalyzátorem bude oživení služebních cest. Studie mají odhadované že tento subsektor se letos plně zotaví. To bude přínosem pro Hilton, který je nakloněn spíše obchodním cestujícím než rekreačním. Ackman ve svém prohlášení uvedl Býčí argument pro Hilton a řekl:

 "Je to vedoucí konkurenční pozice v oboru, skvělý manažerský tým, atraktivní algoritmus dlouhodobého růstu čisté jednotky, cenová síla a nejlepší politika návratnosti kapitálu ve své třídě."

Bill Ackman má také expozici v několika dalších podhodnocených společnostech. Nejvíce podhodnocenou ze všech je Pershing Square Holdings, která má přibližně ~30% diskont k čisté hodnotě aktiv (NAV).