Nejlepší vlákna na Twitteru dne

10 největších makro/geopolitických sudů s prášky, kterým právě čelí trhy

První: Evropská energetická krize
Tohle je očividně 600 lb gorila v místnosti.
Evropa byla svědkem dramatického nárůstu cen energií ještě předtím, než Putin napadl Ukrajinu, a nyní, když je Nordstream vypnutý, je situace ještě horší…
https://t.co/VkEkJTLRSf
2/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Problémem nemusí být nutně „zamrznutí v zimě“ této zimy, ale spíše efekty 2. řádu ve smyslu a) zničení podnikatelského sektoru (níže velmi příbuzný příklad britských hospod, ale extrapolujte to na průmyslový sektor v Německu/atd). .
https://t.co/UW8cHG0rP6
3/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

…a/nebo b) masivní tištění peněz „energetickou sanací“.
Možné výsledky?
- Masivní znehodnocení $ EUR
-Politický tlak na USA/Fed
-Détente s Putinem, aby se znovu zapnul plyn
-Krátkodobé použití většího množství ropy a dlouhodobý přechod na jadernou energiihttps://t.co/r89ZxWQdGD
4/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Za druhé: Japonská měnová krize
Zdá se, že se to už řeší…
Japonsko má jeden z nejvyšších poměrů dluhu k HDP v historii, a proto nemůže podstatně zvýšit sazby, je čistým dovozcem energie a má klesající počet obyvatel… https://t.co/GbnM4OtVh7
5/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Možné efekty:
- $ JPY znehodnocení / zpeněžení celkového dluhu
-Globální ekonomická nákaza
-Tlak na US/Powellahttps://t.co/D8UjbpeUZk
6/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Třetí: Těžká čínská hospodářská krize
Toto je další problém, který se zdá se zhoršovat měsíce bez skutečného vyřešení, a je obzvláště ošemetný, protože data/informace z Číny jsou tak neprůhledné… https://t.co/3MIN3lk36G
7/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Zdá se, že hlavním jádrem problému je masivně přestavěný/přetěžovaný sektor nemovitostí + demografický kolaps + politická nestabilita.
Možné účinky:
- Těžká ekonomická nákaza
- Problémy s dodavatelským řetězcem
-Politické černé labutě: vnitřní čínská politika/Tchaj-wan/atd
8/x pic.twitter.com/JU5Qok3ctr
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Čtyři: Dluhová krize eurozóny
Toto je další, který se již blíží... ale v podstatě Evropa opět čelí stejným problémům jako před deseti lety, v tom smyslu, že nikdo nechce kupovat státní dluhopisy Itálie a podobných zemí. https://t.co/606iax2glu
9/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Itálie je v tomhle dítětem, protože a) má velmi chaotický politický systém a spoustu strukturálních ekonomických problémů a b) má pravděpodobně nejhorší demografické údaje ze všech zemí na světě.
10/x pic.twitter.com/qCNLLYh49U
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Mnozí by tvrdili, že to bude vždy problém s eurozónou, protože má jednu měnu, ale oddělené trhy s dluhopisy.
Možné účinky:
-Masivní $ EUR znehodnocení
-Fragmentace eurozóny
-Globální ekonomická nákazahttps://t.co/5qdiTDoPi0
11/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Pět: Konflikt Rusko/Ukrajina eskaluje
Situace mezi Ruskem a Ukrajinou má nadále obrovský geopolitický a ekonomický význam a nedávný Putinův projev o „mobilizaci“ a „referendech“ rozhodně nenaznačuje deeskalaci.
12/x pic.twitter.com/JUGjZSkVOf
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Šest: Ceny ropy prudce rostou
Americká vláda (prostřednictvím zveřejnění SPR + zvýšení sazeb) dělala vše, co mohla, aby snížila ceny ropy.
Zatímco někteří si myslí, že to skutečně sníží ceny prostřednictvím zničení poptávky, jiní si myslí, že ceny mohou prudce vzrůst. https://t.co/xRuWquNbxB
13/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Olej skutečně vypadá jako plážový míč držený pod vodou (h/t @lynaldencontact) prostřednictvím agresivního zvýšení sazeb + vydání SPR a mohl by vystřelit mnohem výše, jakmile praskne, kvůli (pokračování).
14/x pic.twitter.com/fh2A1iT1mh
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

…naprostá podinvestice za posledních 5-7 let v důsledku ESG/atd. + Evropa potenciálně tuto zimu využívá mnohem více ropy jako alternativu k LNG (která je v Evropě právě teď mnohem dražší, protože její pohyb po světě je obtížnější) .https://t.co/xt4VOnOphp
14/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Sedmá: Nákaza rozvíjejících se trhů
Rozvíjející se trhy jsou právě teď v hrozné pozici, protože trpí následnými dopady agresivního zvyšování sazeb Powellem a katastrofální energetické situace v Evropě a také vysokými cenami ropy. https://t.co/jcnU6EAC4m
15/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Navíc nemohou jen „tisknout peníze“, aby zaplatili za věci tak, jak to umí USA.
Jinak rychle skončí jako Argentina (viz níže)
V důsledku toho můžeme vidět zvláště tragické výsledky v zemích EM + následnou ekonomickou nákazu.
https://t.co/vNZhckf1uR
16/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Osmá: Pandemický LARP
Ať už si člověk za posledních 2.5 roku myslí cokoli, je jasné, že mnoho vlád po celém světě dospělo k tomu, že vidí „stříbrnou linii“ pandemií v tom, že nabízejí velmi vhodnou omluvu pro zvýšení vládní moci.
17/x pic.twitter.com/5ersXT2ia7
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

I když to rozhodně není můj základní případ, určitě se zdá možné, že některé vlády budou náhle velmi znepokojeny xyz existujícími nebo novými nemocemi a začneme vidět všechny stejné věci, na které jsme si za takových okolností zvykli.
18/x pic.twitter.com/f4pmCf5noA
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Devět: Politika USA
Americké střednědobé volby se blíží na začátku listopadu, a přestože se ve skutečnosti nejedná o „výbušnou“ proměnnou, jejich výsledek by jistě mohl mít tržní dopady.
19/x pic.twitter.com/LvMLCcdSmg
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Ve skutečnosti existuje určitá masivní korelace mezi typem vlády USA (část prezidentského období, rozdělení vs pravidlo jedné strany atd.) a výkonností akciového trhu, jak je vidět v naprosto fascinujícím klipu níže:https://t.co/GfkEs56Ocq
20/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Dalšími proměnnými by mohlo být Bidenovo zdraví, prohlášení Bidena, že nebude kandidovat na znovuzvolení, obvinění/zatčení Trumpa, jakékoli velké činy politického násilí atd.
Nemluvě o všech normálních vládních podvodech, které ovlivňují trhy…https://t.co/GjUToNtUoL
21/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Desatero: Kolaps nemovitostí v AU/CA/atd
Americkým nemovitostem je v současnosti věnována velká pozornost, ale zdá se mi, že než se americké nemovitosti „rozbijí“, nejprve bychom viděli kolaps v Austrálii a Kanadě (viz graf níže na tweetu).https://t.co/GJkk2jJz74
22/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Trhy AU/CA RE jsou již šíleně drahé ve srovnání s mediánem mezd, hdp a v podstatě jakoukoli jinou proměnnou, na kterou si vzpomenete.
Také nemají 30letý dluh s pevnou sazbou, který se stal převládajícím v USA…. https://t.co/tEikBdQgAS
23/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Aktualizace na č. 4: Zdá se, že situace na trhu s dluhopisy ve Spojeném království může Itálii dávat peníze:https://t.co/QwuZjJqrfB
24/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) Září 23, 2022

Zdroj: https://www.cryptopolitan.com/best-twitter-threads-of-the-day-september-23/