Nejlepší REITS pro spolehlivý příjem pro rok 2023

Pokud plánujete zvýšit svůj příjmy z peněžní investice v roce 2023 vám k tomu může pomoci pozice v REIT (realitní investiční fondy).

REIT jsou subjekty vyplácející dividendy, které vlastní nebo financují nemovitosti. Své peníze mohou vydělávat pronájmy, prodejem nemovitostí, úrokovými výnosy nebo vším výše uvedeným.

REIT mají zvláštní daňový status, který od nich vyžaduje, aby akcionářům vyplácely alespoň 90 % svého zdanitelného příjmu. U REIT, které jsou ziskové, může tento požadavek vést k investici s vyšším výnosem než například akcie blue-chip nebo dluh investičního stupně.

Jako připomenutí, dividendový výnos je kumulativní roční dividenda vyplácená dividendou z ceny akcie. Takže REIT, který vyplácí dividendy ve výši 10 USD ročně a obchoduje se za 100 USD, přináší 10 %.

Zaujalo? Přečtěte si o rychlokurzu investování REIT. Dozvíte se o kompromisu mezi výnosem a spolehlivostí, společných rizicích mezi nejvýnosnějšími REIT, nejlepšími REIT investicemi a jak si vybrat spolehlivé REIT pro své vlastní portfolio.

Výnos vs. Spolehlivost

Jako investor běžně děláte kompromisy mezi rizikem a odměnou. Pokud chcete stabilitu, investujte do pomalu rostoucích, vyspělých společností. Pokud chcete rychlý růst, musíte akceptovat potenciál vyšší volatility.

U REIT funguje vztah mezi výnosem a spolehlivostí stejným způsobem. REIT, které produkují velmi vysoké výnosy, mohou být méně spolehlivé. REIT, které produkují příjem jako hodinky, vyplácejí mírnější výnosy.

Dobrou zprávou je, že v tomto spektru výnosu a spolehlivosti si můžete vybrat své sladké místo. Existuje dostatek REIT, takže si můžete své portfolio přizpůsobit své zóně pohodlí.

Níže se dozvíte více o výběru nejlepších REIT, ale můžete si vybrat ze dvou obecných přístupů. Můžete definovat úzký rozsah kritérií screeningu pro každý REIT, který si koupíte. Nebo můžete hodit širší síť a najít svůj zůstatek v souhrnu. Můžete investovat do několika agresivních REIT a držet je například vedle konzervativnějších pozic.

S inflací na 40letém maximu přesahujícím 7% nabízejí dividendové akcie jeden z nejlepších způsobů, jak porazit inflaci a vytvořit spolehlivý tok příjmů. Stáhněte si „Pět dividendových akcií, které porazí inflaci“, speciální zprávu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosze.

REIT s nejvyšší dividendou

Pro kontext, v roce 2022 dividendový výnos na benchmarku Index FTSE Nareit All REIT se pohybovala od 3.1 % do 4.3 %.

Pokud cílíte na vyšší než průměrné výnosy bez nadměrného rizika, můžete najít dobré možnosti s výnosem 4 % až 8 %. Některé z nich uvidíte níže. Výnosy nad 10 % jsou dosažitelné, ale pravděpodobně budou zahrnovat větší volatilitu ceny akcií a výše dividend.

Hypoteční kapitál Invesco: Příklad REIT s vysokým výnosem

Příkladem je hypotéka REIT Hypotéční kapitál Invesco (IVR). Dividendový výnos IVR patří mezi nejvyšší, asi 20 %. Ale REIT se v roce 2022 potýkal s tlaky rostoucích úrokových sazeb, klesající hodnoty nemovitostí a opatrných finančních trhů.

Ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2022 zaznamenal IVR čisté ztráty na kmenovou akcii ve výši 3.52 USD a 2.78 USD. Společnost také snížila dividendu za třetí čtvrtletí z 0.90 dolaru na akcii na 0.65 dolaru.

Zejména IVR dokončilo a Zpětné rozdělení akcií 10 za 1 dříve v tomto roce. Reverzní rozdělení akcií nemění kapitalizaci společnosti – pouze přerozděluje tržní hodnotu na menší počet akcií. Protože každá akcie představuje po rozdělení větší část společnosti, cena akcií roste. Navýšení obvykle odpovídá dělicímu poměru.

Před rozdělením se IVR obchodovalo za méně než 2 dolary za akcii. Po rozdělení vzrostla cena akcií o více než 900 % na přibližně 17.50 USD. Nyní, o šest měsíců později, IVR klesl pod 13 dolarů.

Takže ano, IVR má působivý výnos. Přichází však s rizikem pokračujícího poklesu ceny akcií a dalšího snižování dividend. Pro mnoho investorů se tento kompromis nevyplatí, zvláště když ekonomický výhled zůstává nejistý.

Co sledovat

Někteří investoři budou mít opačný pohled na IVR a další hypoteční REIT – že základní problémy jsou dočasné. V takovém případě mohou mít tyto utlačované REITy mnoho dlouhodobých pozitivních výsledků.

Pokud je to, kam vaše mysl míří, naplánujte si před nákupem důkladnou analýzu. Věnujte zvláštní pozornost povaze poklesu ceny akcií, životaschopnosti obchodního modelu a výši dluhu REIT.

1. Trvání a rozsah poklesu ceny akcií.

Pokles ceny akcií matematicky tlačí dividendový výnos výše. Vaše opce REIT s nejvyšším výnosem tedy často vykazují klesající cenový trend.

Ponořte se do tohoto trendu. Jak dlouho cena akcií klesá, co na to říká vedení a jaké jsou hlavní příčiny? Pokud jsou základní problémy externí, řídí se REIT lépe nebo hůře než jeho kolegové?

2. Zastaralé nebo příliš složité obchodní modely.

REIT se mohou dostat do problémů, když se příliš soustředí na nesprávné typy nájemců nebo nemovitostí. Příkladem je specializace na kryté obchodní domy, kde pěší provoz již léta klesá.

Další žlutá vlajka je složitý obchodní model. Složitost zvyšuje riziko. Hypoteční REIT například nakupují a prodávají hypotéky a cenné papíry zajištěné hypotékou, takže jsou citlivější na změny úrokových sazeb než akciové REIT. V závislosti na typu hypoték, které financují, může být faktorem také riziko nesplácení.

3. Příliš mnoho dluhů.

REIT vyplácejí 90 % svého zdanitelného příjmu svým akcionářům. To nezbývá mnoho finančních prostředků na expanzi podnikání.

K vyřešení tohoto problému běžně používají dluh. Nové půjčky mohou financovat akvizice nemovitostí, což zvyšuje zisky, peněžní toky a dividendy.

Není neobvyklé, že REIT jsou vysoce zadlužené. Dluh se však může stát velmi rychle neovladatelným – zvláště za měnících se ekonomických podmínek. REIT by neměl být tak pákový, aby nemohl absorbovat dočasná období nižší obsazenosti, vyšších úrokových sazeb nebo nižších hodnot nemovitostí.

Nejlepší investice REIT

Pro většinu investorů mají nejlepší REIT, které vlastnit, udržitelné obchodní modely, spolehlivé peněžní toky a zvládnutelný dluh. Ty nepřinesou ohromující dvouciferné výnosy – ale získávají vyšší známky za konzistenci a spolehlivost. V tabulce níže najdete deset příkladů.

I na nízkých úrovních inflace ničí bohatství, ale při současných sazbách je přímo smrtící. Braňte se dividendovými akciemi, které zvyšují své výplaty rychleji než inflace. Stáhněte si „Pět dividendových akcií, které porazí inflaci“, speciální zprávu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosze.

Výnosy REIT vs. Výnosy akcií: Pamatujte na daně

Při pohledu na výše uvedený seznam můžete dojít k závěru, že výnosy REIT se zdají vyšší než výnosy tradičních akcií. V jistém smyslu byste měl pravdu. Ale praktický rozdíl mezi REIT a dividendovými výnosy akcií bude menší, než byste si mysleli.

Většina dividend REIT je zdaněna jako běžný příjem. Dividendy od amerických společností a způsobilých zahraničních společností jsou obvykle zdaněny nižšími sazbami kapitálových zisků. Takže zatímco můžete získat vyšší výnosy s REIT, daně spotřebují část rozdílu. Tomuto problému se můžete dočasně vyhnout držením REIT na daňově zvýhodněných účtech, jako jsou tradiční IRA, Roth IRA, 401 (k) a další.

Pro kontext, nejvyšší sazba daně z příjmu je 37 %, zatímco nejvyšší sazba dlouhodobých kapitálových zisků je 20 %.

Jak vybrat nejlepší akcie REIT

Jste chytří, abyste vyvinuli svůj vlastní postup pro výběr REIT, které vyhovují vašim cílům a toleranci rizika. Mnoho investorů REIT prověřuje své možnosti podle typu REIT, obchodního modelu, historie dividend, produkce výnosů a peněžních toků a pákového efektu. Níže jsou uvedeny některé odkazy na každý z nich, které vám pomohou nastavit vlastní parametry.

Pokud máte chuť na zábavné cvičení, zkuste použít tyto pokyny na deset REIT uvedených v tabulce výše.

1. Pochopte své možnosti

REIT se vyskytují v mnoha variantách. Primární typy REIT jsou:

• Equity REITs, které vlastní majetek
• Hypoteční REIT, které financují nemovitosti
• Hybridní REIT, které vlastní a financují nemovitost

Akciové, hypoteční a hybridní REIT lze dále kategorizovat podle typů nemovitostí, na které se specializují, jako například:

• Maloobchodní výlohy a nákupní centra
• Průmyslové nemovitosti, včetně skladů a výrobních zařízení
• Obytné, jako jsou bytové domy
• Zdravotnická zařízení a nemocnice
• Samoskladovací vlastnosti
• Timberland
• Zemědělská půda
• Infrastruktura, jako jsou mobilní věže a datová centra

V investování je nejjednodušší varianta často nejlepší volbou, zejména pro nováčky. Můžete začít s akciovou společností REIT specializující se například na rezidenční nebo maloobchodní prostory. To se vám pravděpodobně bude více vztahovat než hypoteční REIT nebo infrastrukturní REIT.

2. Získejte pohodlí s obchodním modelem

Měli byste pochopit, jak REIT dnes vydělává peníze a jak bude růst výnosů pokračovat. Prohlédněte si profil nájemce REIT, průměrnou délku pronájmu a trendy obsazenosti. Přečtěte si také výroční zprávy a další dokumentaci, abyste pochopili růstovou a akviziční strategii REIT.

3. Prohlédněte si historii dividend

Nejlepší REIT mají solidní historii výplat dividend a zvyšování dividend. Zvýšení dividend samozřejmě prospívá vašemu čistému jmění a zlepšuje efektivitu vašeho portfolia. Navíc zvýšení dividend ukazuje, že REIT nestagnuje. Dlouhodobý udržitelný růst dividend vyžaduje obchodní růst, který jej podporuje.

4. Zkontrolujte příjmy a trendy peněžních toků

Pokud vidíte záznam růstu dividend, měli byste také zaznamenat rostoucí příjmy a peněžní toky. Analyzujte tyto trendy. O kolik vzrostly příjmy a jak dlouho? Jaký je růst ve srovnání s nejbližšími konkurenty REIT? Roste dlouhodobý dluh stejným tempem?

Pro cash flow je oblíbenou metrikou FFO neboli finanční prostředky z operací. FFO je zisk z obchodní činnosti plus nepeněžní náklady na odpisy a amortizaci.

FFO nezahrnuje úrokové výnosy ani zisky či ztráty z prodeje nemovitostí, takže je to dobré měřítko provozní výkonnosti. To je důvod, proč REIT a jejich analytici často odkazují na FFO na akcii namísto obecnější metriky, zisku na akcii.

FFO REIT, aktuální i historické, najdete v jejích veřejných finančních výkazech.

5. Analyzujte rozvahu

Dluh může být pro REIT rizikem, proto je nutná revize rozvahy. Chcete-li porovnat pákový efekt REIT s ostatními, zaměřte se na poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr dluhu.

• Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu: Tento poměr vám říká, kolik dluhů REIT používá ve vztahu k vlastnímu kapitálu při financování podnikání. Dluh k vlastnímu kapitálu vypočítáte jako celkové závazky dělené celkovým vlastním kapitálem. Poměr 3:1 znamená, že podnik je financován ze 75 % dluhem a 25 % vlastním kapitálem. REIT mohou podporovat vysoké poměry dluhu k vlastnímu kapitálu v rozmezí 2.5:1 až 3.5:1.
• Poměr dluhu: Ukazatel zadluženosti měří solventnost rozdělením celkových aktiv na celkové pasiva. Vysoká míra zadlužení, nad 60 %, může omezit schopnost REIT půjčovat si peníze v budoucnu. Nareit uvádí, že poměr dluhu k veřejně obchodovaným akciovým REIT byl 34.5 %.

REITs pro příjem v roce 2023

Pokud jste připraveni investovat do REIT za účelem příjmu v roce 2023, začněte tím, že definujete své sladké místo na spektru výnosu a spolehlivosti. Pokud si nejste jisti, jděte na konzervativní stranu. Vyberte si REIT s jednoduchými, srozumitelnými obchodními modely, které mají dlouhou historii vyplácení a zvyšování dividend.

Jak je u každé investice nejlepší praxí, nepouštějte se do toho naplno. Držte své vysoce výnosné REIT vedle tradičních akcií a pozic s pevným výnosem. Tak dosáhnete dobré a udržitelné rovnováhy růstového potenciálu a stability – což je klíčem k budování bohatství na akciovém trhu.

Pět akcií s nejvyšší dividendou, které porazí inflaci

Mnoho investorů si možná neuvědomuje, že od roku 1930 dividendy zajišťují 40 % celkových výnosů akciových trhů. A co je ještě méně známé, je jeho mimořádný dopad ještě větší během inflačních let, působivých 54 % zisků akcionářů. Pokud chcete přidat vysoce kvalitní dividendové akcie k zajištění proti inflaci, Investiční tým Forbes našel 5 společností se silnými fundamenty, které udržují růst, když ceny rostou. Zprávu si stáhněte zde.