Nejlepší podílové fondy: Proč investoři nakupují akcie?

Červenec odstartoval silné oživení trhu, jaké nebylo od listopadu 2020, a korunoval obtížnou první polovinu. Růst s velkou kapitalizací a akcie čisté energie nabraly tempo a přivedly některé z nejlepších podílových fondů a ETF dosahovat působivých výnosů.

X

Výnos 10letého amerického ministerstva financí klesl o 31 bazických bodů na konci měsíce na 2.67 %. Výnosová křivka – která sleduje dluhopisy různých splatností a jejich výnosy – se invertovala, když 10letá klesala pod jednoletý výnos. Tohle obvykle signalizuje blížící se recesi.

Federální rezervní systém zvýšil sazbu Fed fondů o dalších 75 bazických bodů, zatímco HDP bylo již druhé čtvrtletí v řadě mírně záporné.

"Pro mnoho investorů bylo pravděpodobně překvapivé, že široké akciové trhy se shromáždily stejně jako oni," řekla Kristi Akullian, ředitelka investiční strategie iShares ve společnosti BlackRock. "Myslím, že je to téměř nemilovaná rally." Nemyslím si, že mnoho investorů na to mělo specifickou pozici.“

Jak si vedly nejlepší podílové fondy a ETF

Americké diverzifikované akciové fondy v červenci vzrostly o 8.45 %, čímž podle údajů Refinitiv Lipper snížily své letošní ztráty na 13.81 %. Nejlepší podílové fondy byly akciové páky, stejně jako velké, střední, multi a malé růstové fondy, které přinášely výnosy plus 11 %.

V rámci sektorů si nejlépe vedly spotřebitelské služby, věda a technologie, průmysl, přírodní zdroje a speciální fondy pro komodity, v červenci o 10 % nebo více. Kromě komodit a přírodních zdrojů, které letos vzrostly o 10 % a 35.7 %, jsou ostatní sektory za celý rok stále hluboko v červených číslech.

"Spotřebitelské volnosti byly dosud jedním z nejvýkonnějších odvětví," řekla. "Dává to smysl, protože... je zřejmé, že lidé jsou." znovu cestovat, brát si letní prázdniny a chodit na svatby.“

Zdůraznila také, že výrobci automobilů mají skutečnou schopnost vrátit vyšší náklady. Věří, že ještě nějakou dobu budeme žít v prostředí „život s inflací“.

Hledáte širší pro nejlepší podílové fondy a ETF

Dařilo se také mezinárodním trhům, s globálním růstem a fondy v regionu Indie patří mezi nejlepší globální podílové fondy, které během měsíce zaznamenaly 7% až 9% návratnost. Většina se přiblížila k vymazání svých ztrát ve druhém čtvrtletí, ale ne zcela, a za prvních sedm měsíců roku stále klesá o 10 % až 23 %.

V prostoru ETF, růstové fondy s velkou kapitalizací překonaly výkonnost. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) a Vanguard Mega Cap Growth (NSC) byly v červenci nejlepší tři ETF s výnosy od 13.5 % do 15.7 %. V letošním roce jsou však ETF s vysokou dividendou stále před balíkem.

V rámci sektorů v červenci konečně jasně zářily ETF čisté energie. ALPS Čistá energie (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uranium Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (xsd) a Invesco Solar (TAN) vzrostl o 20 % nebo více. Invesco Solar je jediným z pěti s kladným výnosem, letos 11.2 %.

Nejlepší ETF na rozvíjejících se trzích byly iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Saudská Arábie (KSA) a iShares MSCI Brazil (EWZ), o 6 % na 9.9 %. Letos si vedly také velmi dobře, návratnost 19.1 %, 8.57 % a 8.31 %.

Ne všichni investoři jsou přesvědčeni

Navzdory pozitivním výnosům zůstal sentiment utlumený, poznamenal Matthew Bartolini, šéf SPDR Americas Research ve State Street Global Advisors v nedávné zprávě: „Toky vlastního kapitálu (+14 miliard $) byly 64 % pod svým měsíčním průměrem a pouze 49 % vlastního kapitálu. ETF měly přílivy (oproti 62 % v průměru).

Zpráva zdůraznila, že navzdory některým pozitivním technickým metrikám na trhu, fundamenty a ekonomická data ukazují slabší obrázek: slabší překvapení v příjmech, slabší sentiment, široce založená slabost v devět z 11 amerických sektorůa také na rozvíjejících se trzích. Také slabý růst HDP a klesající globální aktivita továren.

"Obranné sektory však byly hledány," řekl Bartolini. "Tento trend posiluje prostředí méně než sangvinického sentimentu."

Hrajeme na jistotu s nejlepšími podílovými fondy

Poukázal na to, že defenzivní sektory zaznamenaly v červenci příliv 1.8 miliardy dolarů v čele se zdravotnictvím a veřejnými službami.

To jsou dva sektory, které si historicky vedou lépe při zpomalování a recesích. "Obranné sektory mají nyní příliv devět po sobě jdoucích měsíců, což je rekord, který zaznamenal nashromáždění 25 miliard dolarů."

Zopakoval svůj výhled, kdy investoři mohou „očekávat souběh konvergujících komplexních rizik, který povede ke zvýšené volatilitě křížových aktiv“. Jeho doporučení je klást důraz na vysokou kvalitu hodnoty v rámci akcií. U pevných výnosů by investoři měli omezit dobu trvání dluhopisů.

Akullian ze společnosti BlackRock říká, že je důležité být v tomto roce podrobnější ve výběru sektoru a akcií a zaměřit se na ty, které mají nejsilnější cenotvorbu.

IShares američtí poskytovatelé zdravotní péče (IHF) poskytuje expozici některým defenzívnějším názvům v sektoru zdravotní péče a těm, které mohou vrátit vyšší náklady. ETF drží 1.6 miliardy dolarů UnitedHealth Group (UNH), CVS Zdraví (CVS), Elevance Health (ELV), Centene (CNC) a Humana (HUČENÍ). UnitedHealth je na Seznam žebříčků IBD.

Fond v červenci vzrostl o 8.28 % a v letošním roce klesl o 4.52 %. Účtuje si roční poplatek ve výši 0.42 %. Podobně jsou farmaceutické společnosti obvykle schopny udržet svou cenovou sílu. IShares US Pharmaceuticals (JÁ ON) drží Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) a Zoeti (ZTS). Fond v červenci klesl o 0.58 % a v prvním pololetí o 3.81 %. Účtuje si stejný roční poplatek 0.42 %.

Co dál pro nejlepší podílové fondy a ETF?

Nicméně věci může se zhoršit než se zlepší.

„Jak to vidíme my, výrazné ekonomické zpomalení a přinejmenším technicky recese hrozí – je to předem dané a pravděpodobně v tom jsme,“ řekl Richard Weiss, investiční ředitel multi-asset strategií v American Century. Investice.

"Konsenzus v posledních několika týdnech dramaticky snížil předpovědi reálného růstu zde v USA i v zámoří."

Řekl, že oživení trhu mohlo být jen zbožným přáním investorů: "Možná jsme jen unavení z Covid-19 a tohoto zpomalení a někteří účastníci opravdu chtěli slyšet dobré zprávy v komentářích (Fed)."

Zdůraznil však, že inflace je stále problémem a „je ještě větším problémem než minulý měsíc“. Globální centrální banky stále zpřísňují, krátkodobé úrokové sazby stále rostou, kreditní spready se rozšiřují. "To by znamenalo argument, že trh to již zlevnil," vysvětlil. "Ale váháme, zda se přesunout do této býčí pozice." Poměr ceny k zisku může snadno stále klesat na základě toho, co se stane s příjmy. A síla dolaru poškozuje zahraniční zisky.“

Weiss očekává, že sazba fondů Fedu se do konce roku zvýší na 3.5 %, pokud bude inflace i nadále problematická. Také vidí, že se výnosová křivka dále invertuje, protože výnosy dlouhodobých dluhopisů začnou klesat a růst klopýtá.

„Jediná věc, která nás v tuto chvíli drží, je trh práce, který je velmi silný,“ řekl.

Na dluhopisové frontě se zvýšily rizikovější dluhopisové fondy s vysokým výnosem, které v červenci vzrostly o 5.4 %. Ve druhém čtvrtletí a letos jsou stále nižší o 1.42 % a 8.65 %. Dařilo se také fondům s flexibilním výnosem a korporátním dluhovým fondům s ratingem BBB. Celkově se všeobecné tuzemské fondy zdanitelných dluhopisů v červenci vrátily o 3.23 %. Letos jsou stále nižší o více než 7 %.

Mezi nejlepší ETF patřily Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap US Prefered Stock (PFFA) a First Trust Tactical High Yield (HYLS) — nárůst mezi 7 % a 9 %.

Weiss radí investorům, aby zůstali obezřetní a opatrní. Mezi hlavní oblasti, které doporučuje, patří pohyblivá úroková sazba s pevným výnosem a také vysoce kvalitní dluhopisy, jako jsou společnosti s ratingem A a vyšší.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Bank of America jmenuje 11 nejlepších akcií na rok 2022

12 akcií se za 10,000 měsíců změnilo na 413,597 12 $ na XNUMX XNUMX $

Naučte se, jak načasovat trh pomocí ETF tržní strategie IBD

Připojte se k IBD naživo a naučte se nejlepší techniky čtení a obchodování s grafy od profesionálů

Najděte nejlepší dnešní růstové akcie ke sledování s IBD 50