Spekuluje se o tom, že Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) v úterý nakupuje další akcie Occidental Petroleum (OXY) v době prudkého poklesu energetických akcií, který se odklonil od velký pokles v ceně ropy. V pátek držela 163.4 milionu akcií Occidental.
Berkshire se k tomu bezprostředně nevyjádřil.
Akcie společnosti Occidental v úterý klesly o 4.9 % na 57.51 USD
Energetický sektor SPDR
(XLE) je nižší o 5.7 % na 68.45 USD. Objem obchodů na akciích Occidental je v úterý opět silný, v časném odpoledni kolem 27 milionů akcií. XLE se skládá z energetických akcií v indexu S&P 500.
Je také možné, že Berkshire svůj podíl zvedl
Chevron
(CVX) nedávno vzhledem k prudkému poklesu akcií energetického gigantu. Berkshire v prvním čtvrtletí prudce navýšila svůj podíl v Chevronu na 159 milionů akcií, neboli 8 % společnosti.
Akcie Chevronu, které v úterý klesly o 3.8 % na 140.95 USD, jsou zpět tam, kde se obchodovaly koncem února, kdy byl generální ředitel Berkshire Warren Buffett aktivní při nákupu skupiny akcií. Je možné, že by Berkshire mohl dosáhnout 10% podílu v Chevronu.
Berkshire získal téměř 10 milionů akcií společnosti Occidental od středy do pátku minulého týdne a v pátek zaplatil více než 60 dolarů za akcii za milion akcií, což je poprvé, kdy byl Buffett ochoten zaplatit 60 dolarů za akcie společnosti Occidental, které vyvrcholily koncem května. za 74 dolarů.
Nákup Berkshire podpořil akcie společnosti Occidental, které byly za poslední týden a měsíc jednou z nejvýkonnějších akcií ve slabém XLE ETF, protože ceny ropy se kvůli obavám z recese stáhly. Ceny ropy (ropa West Texas Intermediate) v úterý klesly o 10 dolarů za barel na 98 dolarů v jednom z nejprudších výprodejů roku.
Vzhledem k tomu, že Berkshire drží více než 10 % akcií společnosti Occidental, bude muset v úterý do dvou pracovních dnů nahlásit jakékoli nákupy, což znamená, že potenciální nové podání u Komise pro cenné papíry by mohlo přijít ve čtvrtek.
Pokud Berkshire dosáhne 20% podílu ve společnosti Occidental, pravděpodobně přijme tzv. ekvivalenční metodu účtování podílu a promítne do svých výsledků poměrný podíl zisku společnosti Occidental.
To by znamenalo roční nárůst vykazovaných zisků Berkshire o 2 miliardy dolarů, přičemž se očekává, že společnost Occidental letos vydělá po zdanění asi 10 miliard dolarů. Stejně jako u téměř všech ostatních kapitálových investic Berkshire nyní ve svých finančních výsledcích odráží pouze dividendy, které získává od Oxy. Tyto dividendy, které Berkshire obdrží, jsou malé na méně než 100 milionů dolarů ročně. Společnost Occidental má nízkou dividendu ve výši 52 centů ročně, což odráží její zaměření na splácení dluhu.
„V účetní literatuře existuje velmi silný předpoklad, který naznačuje, že když investor vlastní 20 % nebo více akcií s hlasovacím právem „jednotky, do níž investuje“, je schopen uplatňovat významný vliv na záležitosti této jednotky, do níž investoval. To zase vyžaduje použití ekvivalenční metody účetnictví, v souvislosti s níž investor zahrne do své výsledovky svůj „vlastní kapitál v čistém příjmu“ (tj. svůj poměrný podíl na čistém příjmu) jednotky, do níž investoval,“ říká Newyorský účetní expert Robert Willens v e-mailu Barron's.
Berkshire již má svůj 26% podíl
Kraft Heinz
(KHC) s ekvivalenčním účetnictvím.
Berkshire dosáhl 20% podílu
American Express
ve druhém čtvrtletí, ale pravděpodobně se vyhne vlastnímu účtování tohoto úroku, protože Berkshire opakovaně zdůrazňoval, že její podíl v kartové společnosti je pasivní.
Za předpokladu, že Berkshire získá 20% podíl ve společnosti Occidental, což by se mohlo stát brzy, klíčovou otázkou je, zda se posune nad tuto úroveň, nebo se potenciálně uchází o celou společnost.
Berkshire možná bude muset zaplatit 75 nebo 80 dolarů za akcii za zbytek Occidentalu, tedy asi 60 miliard dolarů. To je proveditelné s ohledem na hotovostní držbu Berkshire ve výši více než 100 miliard USD k 31. březnu. Berkshire také vlastní 10 miliard USD prioritních akcií společnosti Occidental a zaručuje nákup 83.9 milionů kmenových akcií za realizační cenu 59.62 USD.
Vlastnický podíl Berkshire ve společnosti Occidental pravděpodobně poroste, protože ropná společnost naznačila, že ve druhém čtvrtletí odkoupí zpět akcie za 3 miliardy dolarů.
Napište Andrewovi Barymu na [chráněno e-mailem]