Berkshire Hathaway Provozní zisky za první čtvrtletí mírně vyšší, protože zpětné odkupy se zpomalily

Berkshire také v sobotu oznámila, že její provozní zisky za první čtvrtletí po zdanění dosáhly v prvním čtvrtletí 7 miliard dolarů, což je o méně než 1 % více než v předchozím roce, protože společnost omezila zpětný odkup svých akcií, protože cena akcií vzrostla.

Berkshire Hathaway (ticker: BRK/A, BRK/B) v prvním čtvrtletí odkoupila zpět své vlastní akcie za 3.2 miliardy dolarů, což je pokles z 6.9 miliardy dolarů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021. Společnost v roce 27 odkoupila akcie za 2021 miliard dolarů.

Zpráva o zisku byla zveřejněna před začátkem roku výroční schůze Berkshire v sobotu v Omaze, kdy generální ředitel Warren Buffett a místopředsedové Charlie Munger, Greg Abel a Ajit Jain položili několik hodin otázek od akcionářů Berkshire.

Dlouholetí akcionáři Berkshire setkání bedlivě sledují, aby slyšeli nejnovější informace od investora, který jim k tomu pomohl obrovské výnosy v průběhu let.

Provozní zisky Berkshire, které nezahrnují papírové zisky nebo ztráty z obrovského akciového portfolia společnosti, dosáhly v prvním čtvrtletí asi 4,773 4 USD na akcii třídy A, což je o 4,277 % více než ve stejném období, odhaduje společnost Barron's. Zisk překonal konsensuální odhad XNUMX XNUMX USD na akcii třídy A. Zisk provozních zisků na akcii odrážel zpětné odkupy společnosti Berkshire, které v minulém roce snížily počet jejích akcií.

Celkový zisk činil 5.5 miliardy USD nebo 3,702 11.7 USD na akcii třídy A, což je pokles z 7,638 miliardy USD nebo XNUMX XNUMX USD na akcii v předchozím období. Celkové zisky byly v prvním čtvrtletí nižší než provozní zisk kvůli poklesu papírových cen ve velkém akciovém portfoliu Berkshire na slabším akciovém trhu. V předchozím období byly v majetkových účastech papírové zisky.

Buffett říká investorům, aby se zaměřili na provozní zisky, nikoli na celkové zisky, protože celkové zisky zahrnují papírové zisky a ztráty v akciovém portfoliu Berkshire a neodrážejí hlavní ziskovou sílu společnosti.

Zpětné odkupy ve výši 3.2 miliardy dolarů v tomto období nejsou pro pozorovatele Berkshire překvapením, protože zpětné odkupy dosáhly v prvních dvou měsících roku odhadem 2 miliard dolarů na základě počtu akcií uvedeného v prohlášení společnosti zveřejněném v březnu. Investoři se zaměřují na zpětné odkupy jako ukazatel Buffettova názoru na atraktivitu akcií Berkshire.

Malý nárůst provozních zisků v prvním čtvrtletí odrážel vyšší zisky v železničním podniku Berkshire – společnost vlastní Burlington Northern Santa Fe – a také v jeho velkém podniku v oblasti veřejných služeb a energetiky Berkshire Hathaway Energy. Zisky rovněž vzrostly v rozsáhlých výrobních, servisních a maloobchodních podnicích společnosti, ale zisky z upisování pojištění prudce klesly.

Akcie Berkshire byly letos silné, akcie třídy A v pátek vzrostly o 7 % na 484,340 500 USD. To je daleko před indexem S&P 13, který je o 322.83 % nižší. Akcie Berkshire třídy B skončily na 3.7 USD. Akcie Berkshire byly zasaženy během pátečního výprodeje trhu, akcie B klesly o XNUMX %.

Čisté nákupy akcií jiných společností činily po prodeji akcií v daném období 41.4 miliardy dolarů. Pravděpodobně se jednalo o největší čtvrtletní nákup akcií, který kdy Berkshire provedl, a zahrnoval zhruba 7 miliard dolarů nákup zásob Occidental Petroleum v období.

Berkshire byl také velkým kupcem Chevronu a koupil od energetického obra něco, co se zdá být asi 21 miliard dolarů. Podíl Berkshire v Chevronu k 25.9. březnu podle 31. čtvrtletí činil 10 miliardy dolarů, což je nárůst ze 4.5 miliardy dolarů k 31. prosinci.

10-Q neukazuje, kolik akcií Chevron, které Berkshire drželo 31. března, ale Barron je odhaduje celkový počet na 160 milionů akcií, tedy 8% podíl.

Obrovské nákupy pravděpodobně překvapí mnoho investorů z Berkshire, protože Buffett byl v roce 2021 méně zamilovaný do akcií, protože Berkshire byl čistým prodejcem akcií v hodnotě 7 miliard dolarů. Díky velkým nákupům se akciové portfolio 390.5. března nafouklo na rekordních 31 miliardy dolarů, což je o 40 miliard dolarů více než k 31. prosinci 2021.

Díky velkým nákupům akcií klesla celková držba hotovosti a ekvivalentů v Berkshire k 106. březnu na 31 miliard USD ze 147 miliard USD k 31. prosinci.

Účetní hodnota činila 345,000 31 USD na akcii třídy A k XNUMX. Barron je odhady až z přibližně 343,000 2021 USD na akcii na konci roku XNUMX.

Berkshire se nyní obchoduje za 1.4násobek odhadované účetní hodnoty k 31. březnu. Současná účetní hodnota je pravděpodobně nižší než údaj z 31. března kvůli poklesu akciového trhu od té doby.

jablko

(AAPL), což je největší akciová společnost Berkshire, zatím ve druhém čtvrtletí klesla o 9 %.

Nezdá se, že by Berkshire od 31. března do 20. dubna koupila značné množství svých vlastních akcií, na základě počtu akcií k 20. dubnu uvedeného v 10. čtvrtletí. Počet akcií uvedený k 20. dubnu je přibližně stejný jako 1.47 milionu ekvivalentních akcií třídy A v oběhu k 31. Barron je vypočítává. Buffett později na výroční schůzi uvedl, že společnost v dubnu neodkoupila žádné ze svých vlastních akcií.

Akcie Berkshire se v prvních třech týdnech dubna obchodovaly na téměř rekordních úrovních a Buffett se zjevně rozhodl držet zpětné odkupy. Zpětné odkupy v březnu oproti únoru zpomalily, protože cena akcií rostla. Buffett řekl investorům z Berkshire, že bude při zpětném odkupu akcií dbát na cenu.

Pojišťovna Geico v Berkshire měla slabé čtvrtletí, protože zaznamenala ztrátu z upisování 178 milionů dolarů, ve srovnání se ziskem 1 miliardy dolarů v předchozím období.

„Ztráta společnosti GEICO z upisování před zdaněním v prvním čtvrtletí roku 2022 odrážela zvýšenou závažnost nároků, především kvůli značné inflaci nákladů na automobilových trzích, která se ve druhé polovině roku 2021 zrychlila,“ řekl Berkshire. Ostatní autopojistitelé jsou stlačeni stejnými trendy. Předepsané pojistné společnosti Geico v daném období vzrostlo o 2.6 %.

Zisk před zdaněním ve společnosti Burlington Northern v tomto období vzrostl o 9 % na 1.8 miliardy USD, zatímco zisky z výroby vzrostly o 16 % na 2.8 miliardy USD.

Napište Andrewovi Barymu na [chráněno e-mailem]