Jednou z výhod tohoto přístupu bylo, že minimalizoval daně, protože Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) platila daně pouze tehdy, když prodávala akcie se ziskem. Berkshire seděla na konci loňského roku na zhruba 245 miliardách nerealizovaných zisků ve svém akciovém portfoliu, přičemž téměř všechny tyto zisky byly v Apple, Coke, American Express a
Bank of America
(BAC), podle Buffettova výročního dopisu akcionářů.
Berkshire vykazuje ve své rozvaze odložený daňový závazek související s těmito zisky, ale podle starých účetních pravidel nemusí být tyto daně nikdy zaplaceny ani zaplaceny za mnoho let.
Berkshire však možná bude muset začít platit daně z ročních nerealizovaných zisků ve svém akciovém portfoliu ve výši 327 miliard USD počínaje rokem 2023 na základě nové 15% minimální korporátní daně, která byla zahrnuta do nového zákona o snižování inflace, který nedávno podepsal prezident Joe Biden. Daň se vztahuje na společnosti s ročním ziskem nad 1 miliardu dolarů.
Vzhledem k velikosti portfolia Berkshire mohou být roční zisky na býčím trhu velké. Například Berkshire měl v roce 58.6 ve svém akciovém portfoliu 2021 miliardy dolarů nerealizovaných investičních zisků díky loňské rally trhu. Z těchto papírových zisků se neplatily žádné daně.
To se pravděpodobně změní, až v roce 2023 vstoupí v platnost alternativní minimální korporátní daň. Robert Willens, odborník na daně z New Yorku, říká, že pokud by Berkshire měla ročně nerealizované zisky 50 miliard dolarů, pravděpodobně by měla daňový účet ve výši 7.5 miliardy dolarů.
„Pro běžné daňové účely se zisky berou v úvahu pouze tehdy, když jsou 'realizovány', tj. když je cenný papír prodán nebo 'jinak naloženo'. Když společnost zaznamená zisk pro účetní účely, ale ne pro daňové účely, vznikne odložený daňový závazek. Nyní, s minimální daní v účetnictví, se tento odložený daňový závazek stane skutečným nebo současným daňovým závazkem,“ napsal Willens v e-mailu Barron.
Ale nová pravidla jsou složitá a matematika nemusí být vždy tak jednoduchá. Mohou nastat roky, kdy Berkshire nebude dlužit daně z nerealizovaných zisků kvůli velikosti svého pravidelného daňového účtu.
V analýze zveřejněné v Tax Notes International v listopadu 2021 Martin Sullivan, daňový expert a hlavní ekonom společnosti Tax Notes, odhadl, že Berkshire by dlužila jednu z největších částek daní mezi megacapovými společnostmi na základě 15% minimální daně z příjmu právnických osob. období od roku 2018 do roku 2020. Její roční daňové výdaje by za toto období vzrostly v průměru o 3.2 miliardy dolarů.
Představitelé Berkshire nereagovali na hovory ani e-maily se žádostí o komentář.
Berkshire posledních několik let promítá změny hodnoty svého akciového portfolia do svých finančních výsledků, včetně výpočtu čistého zisku, na základě pravidel stanovených obecně uznávanými účetními standardy (GAAP).
To vedlo k obrovským výkyvům ve vykazovaných výdělcích Berkshire a vyvolalo hněv generálního ředitele Buffetta, který investorům říká, aby se zaměřili na hlavní provozní výsledky společnosti a vyladili zisky a ztráty papírových investic.
Vykazované příjmy související se zisky z papírových akcií nevedly k vyúčtování splatné daně, ale to se zřejmě v roce 2023 změní.
Napište Andrewovi Barymu na [chráněno e-mailem]
