Berkshire, aplikované materiály a dva další nákupy akcií, které kombinují růst a hodnotu

Podle mých zkušeností jsou akcie, které vykazují jak růstové, tak hodnotové charakteristiky, často slibnými akciemi k držení.

Právě teď tomu věřím Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
a Laboratory Corp. of America (LH) se hodí.

Měli byste koupit tyto akcie teď, když zuří medvědí trh? Podle mě ano. Možná jsme nedosáhli dna, ale mám pocit, že tyto cenné papíry jsou cenově atraktivní.

Aby se v mé analýze kvalifikovaly jako hodnotné akcie, musí se akcie prodat za 15násobek zisku na akcii nebo méně. Pokud jde o růst, musí za posledních pět let zvýšit zisk na akcii v průměru o 12 % nebo lépe.

Mezi několika desítkami společností, které mohou tato kritéria splnit, zde jsou čtyři, které doporučuji.

I ve svých 91 letech na mě Warren Buffett, předseda Berkshire Hathaway, stále dělá dojem svou moudrostí, rozhodností a pochopením nuancí.

Berkshire je rozlehlý konglomerát. Vlastní asi 70 společností přímo, včetně Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp a Precision Castparts.

Vlastní také významné podíly v desítkách dalších, zejména American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Americká bankaBAC
Coca-ColaKO
a Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire se snadno kvalifikoval do dnešního seznamu. Její pětileté tempo růstu zisků bylo asi 33 %. Akcie se prodávají jen za zhruba osminásobek zisku.

Myslím, že nízký násobek odráží strach investorů, že Buffett je pouze smrtelný; jednou musí zemřít nebo odejít do důchodu. Ale věřím, že má schopné poručíky (zejména Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs a Ted Weschler), aby ho následovali, když zemře nebo odejde do důchodu.

Společnost Applied Materials, hlavní dodavatel zařízení pro polovodičový průmysl, sídlí v Santa Claře v Kalifornii. Její pětileté tempo růstu zisků je nad 17 % a akcie se prodávají za méně než 14násobek zisku.

Jako téměř každá technologická akcie, i Applied Materials byly zasaženy velkou korekcí technologických akcií v roce 2022. Klesly o 36 % a nyní se prodávají za zhruba 102 USD za akcii.

Nevím, jestli je debakl s technickými akciemi u konce, ale vím, že společnost Applied Materials vykázala zisk ve 14 z posledních 15 let. Její návratnost vloženého kapitálu se letos již devátým rokem v řadě bude pohybovat nad 20 %.

Společnost Regeneron Pharmaceuticals byla některými investory vnímána jako jednorázový poník, závislý na své oční medicíně Eylea. Podle mého názoru už tato kritika není pravdivá. Eylea zůstala v roce 2021 největším producentem příjmů společnosti s tržbami 9.4 miliardy dolarů. A jeden z klíčových patentů tohoto léku vyprší v roce 2023.

Regeneron má dva další léky s velkým prodejem, Regen-Cov (na Covid-19) s tržbami 7.6 miliardy dolarů a Dupixent (který léčí několik onemocnění, včetně ekzému a ezofagitidy) s 6.2 miliardy dolarů. Dupixent je společný podnik se Sanofi.

Regeneron má také několik schválených léků, každý s tržbami nižšími než 1 miliarda dolarů.

Myslím, že Regeneron je na přepážce, když klesl z více než 700 dolarů za akcii v dubnu na současných asi 586 dolarů. Její pětileté tempo růstu zisků je 24 % a akcie se prodávají za něco málo přes osminásobek zisku.

Testování na covid v poslední době zaměstnává společnosti zabývající se lékařským testováním. To přispělo k tomu, že Laboratory Corp. of America Holdings zaznamenala pětileté tempo růstu zisků téměř 23 %. Ale i kdyby tato pandemie odezněla, myslím, že jsme vstoupili do světa, ve kterém bude více lidí častěji podstupovat více lékařských testů.

S cenou o něco více než 11násobek výdělku si myslím, že LH je nyní atraktivní. Také by to mohlo vašemu portfoliu propůjčit trochu stability, pokud pandemie bude pokračovat a nové varianty Covid-19 budou nadále sužovat svět.

Záznam

Počínaje rokem 2001 jsem napsal 16 sloupců o akciích, které mají jak růstové, tak hodnotové charakteristiky. (Toto je 17.) Průměrná návratnost mých doporučení za 12 měsíců byla 18.6 %.

Pro srovnání, Standard & Poor's 500 Total Return Index za stejná období dosahoval v průměru 11.2 %.

Ze 16 sad doporučení bylo 12 ziskových, zatímco 11 překonalo index.

Upozornění: Výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Moje tipy před rokem klesly o 0.7 %, zatímco index ztratil 8.4 %. Největší ztrátu zaznamenala společnost Pulte Group (PHM) s poklesem o 15.4 %. Nejlépe rostla Supernus Pharmaceuticals (SUPN), která vzrostla o 13.9 %. Mezi tím byl AllstateVŠECHNO
, pokles o 8.1 % a American Business Bank (AMBX), nárůst o 6.7 %.

Zveřejnění: Vlastním Berkshire Hathaway osobně a pro téměř všechny své klienty. Někteří z mých klientů vlastní Allstate.