Ve špatném roce na nové americké zápisy měla společnost Bausch + Lomb nabídnout trochu povzbuzení. Kanadský výrobce oční péče úspěšně získal 630 milionů dolarů tento týden. To z něj udělalo druhou největší primární veřejnou nabídku v roce 2022 po nabídce soukromé investiční společnosti TPG v lednu.
Kotací trh zažívá nejpomalejší start za šest let, přičemž 32 společností získalo pouhých 3.6 miliardy dolarů. To je podle Refinitivu daleko od 56 miliard dolarů dosažených touto dobou v loňském roce.
Investoři by zatím neměli spěchat s odvíčkováním šampaňského. Americký akciový kapitálový trh nenašel své taneční boty. Rostoucí úrokové sazby a přetrvávající výprodeje akciových trhů by měly i nadále dávat investorům do IPO pauzu.
Bausch skutečně získal částku výrazně pod 840 mil. USD, na kterou se zaměřoval. Výrobce kontaktních čoček ocenil své akcie na 18 USD, což je asi pětina pod středem cílového rozpětí. Tato cena oceňuje společnost na zhruba 6.3 miliardy dolarů. Co je horší, Bausch Health – dříve známý jako Valeant Pharmaceuticals – zaplatil za to zpět o 2.4 miliardy dolarů více v 2013.
Bausch + Lomb je známá značka pro domácnost, která loni vydělala 182 milionů dolarů na tržbách 3.8 miliardy dolarů. Skutečnost, že velký, ziskový podnik se snažil dostat své IPO přes čáru, je špatným znamením pro seznam ztrátových start-upů, které se ho snaží následovat na trhu.
Již potenciální investoři si všimli, že renesanční kapitál index IPO, která sleduje problémy po dobu dvou let z jejich plováků, klesla za posledních 43 měsíců o více než 12 procent. Porovnejte to s 500% poklesem indexu S&P 2.
Ale i tak se všechny ty společnosti čekající v křídlech nemusí znepokojovat. Další typ dohody by mohl následovat. Na soukromém kapitálovém trhu se nadále prohání spousta peněz. Firmy rizikového kapitálu v současnosti sedí na asi 478.5 miliard $ suchého prášku na konci prvního čtvrtletí, podle konzultantů Preqin. To by mělo umožnit začínajícím podnikům hledajícím financování přečkat otřesy trhu.
Lex doporučuje newsletter Due Diligence od FT, kurátorský brífink o světě fúzí a akvizic. Klikněte zde zaregistrovat se.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo