Akcie bank v úterý rostly, jak se ptají investoři

Key Takeaways

• Investoři bank byli na divoké jízdě, protože kolaps Silicon Valley Bank a Signature Bank způsobil v pondělí rozsáhlý výprodej
• Čerpání bylo obzvláště výrazné v menších regionálních bankách, kde investoři a držitelé vkladů spěchali s odchodem do větších bank.
• V úterý došlo k určitému obratu, protože mnohé z těchto akcií se odrazily zpět

Na začátku minulého týdne naše kanály Slack diskutovaly o tom, že týden předtím byl z hlediska finančních zpráv klidný. Pak se během několika dní zhroutily dvě banky a vypadalo to, že by mohly následovat další.

Dávat pozor, co si přeješ!

A zatímco Silicon Valley Bank a Signature Bank již neexistují, regulační orgány zasáhly a zajistily, že vkladatelé u těchto bank budou mít přístup ke své hotovosti. To znamená, že společnosti mohou provádět výplaty a platit dodavatelům v důsledku události, která měla některé obavy z možné nákazy do širšího bankovního systému.

I po bezpečnostních opatřeních oznámených Federálním rezervním systémem a FDIC došlo v pondělí k poklesu cen akcií v celém bankovním sektoru. Nejhůře dopadly regionální banky, přičemž First Republic Bank klesla o 61.83 % a Western Alliance Bancorp klesla o 47.06 % a velké banky jako Bank of America (-5.85 %) a Wells Fargo (-7.13 %) nebyly vůči volatilitě imunní.

Zatímco investoři v SVB zaznamenali pokles jejich akcií na nulu, vaše portfolio nemusí potkat stejný osud. Q.ai's Investiční sady pomocí umělé inteligence analyzujte a předvídejte výkon v celé řadě akcií, ETF, komodit a dalších aktiv a každý týden je automaticky vyvažujte na základě těchto předpovědí.

Nejen to, ale i naše Nadační sady vám umožní přidat Ochrana portfolia, která využívá AI k posouzení citlivosti vašeho portfolia na různé formy rizika a poté automaticky implementuje sofistikované zajišťovací strategie na ochranu proti nim.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Proč banky krachují?

Emise se Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank mohou být označeny jako krize likvidity. SVB byla banka, kterou si vybraly startupy a jejich zakladatele, zatímco Signature Bank se v posledních letech zaměřila na to, aby se intenzivně zapojila do poskytování bankovních služeb krypto společnostem.

Jak můžete očekávat, znamená to, že klientská základna těchto bank potřebovala přístup k hotovosti. Vzhledem k tomu, že technologický sektor zažívá hromadné propouštění a snižování nákladů a kryptoměny jsou v ještě horší pozici, peníze odtékaly rychle a přitékaly mnohem pomaleji.

To se stává problémem pro každou banku, protože bankovní systém funguje prostřednictvím procesu zvaného bankovnictví částečných rezerv. Znamená to, že banky nemají v daný okamžik přístup ke všem svým vkladům.

Způsob, jakým generují zisky, je půjčování těchto peněz nebo jejich investování.

V případě SVB byly tyto prostředky investovány do dlouhodobých cenných papírů zajištěných hypotékou. Tyto investice samy o sobě jsou kvalitní, ale byly zakoupeny v době, kdy byly sazby na historických minimech.

Ceny dluhopisů se pohybují nepřímo k sazbám, což znamená, že když sazby rostou, ceny dluhopisů klesají.

Je důležité pochopit, jak to funguje.

Řekněme, že SVB nakoupila 10leté hypoteční zástavní listy v hodnotě 10 miliard dolarů za 1.5 %. Zároveň řekněme, že 10letá sazba americké státní pokladny je 0.25 %. To znamená, že cenné papíry zajištěné hypotékou platí marži o 1.25 % nad sazbou státní pokladny, protože zatímco hypotéky jsou docela bezpečné, nejsou tak bezpečné jako americká vláda.

Nyní řekněme, že Fed zvýší sazby během příštích 12 měsíců a SVB nyní může koupit 10letou státní pokladnu USA s 2% výnosem.

Představte si teď, že by SVB chtělo prodat své hypoteční zástavní listy. Proč by je někdo kupoval za 10 miliard dolarů za 1.5% výnos, když si mohl koupit bezpečnější investici (americké státní dluhopisy) se stejným výnosem?

Samozřejmě, že nechtěli.

Takže aby SVB prodalo své dluhopisy, museli byste je prodat za cenu, která udrží marži nad americkými státními dluhopisy na 1.25 %. To znamená, že tyto hypoteční zástavní listy by měly tržní hodnotu 4.61 miliardy USD, aby investorovi poskytly výnos 3.25 %.

Pro SVB to znamená, že sedí na velké papírové ztrátě. A přesně to se stalo, ale v ještě větším měřítku.

Je třeba mít na paměti, že tito držitelé dluhopisů obdrží svůj kapitál zpět na konci období, takže pokud by SVB mohla držet svá aktiva po dlouhou dobu, nadále by dostávali své úroky a nakonec by obdrželi všechny své investice zpět.

Bankovní run znamenal, že takový luxus neměli.

Co se děje s akciemi bank?

Byla to absolutní horská dráha. Koncem minulého týdne a pondělí došlo k masivnímu propadu ve všech oblastech, ale zejména v menších regionálních bankách podobných velikosti jako SVB a Signature Bank.

Investoři a držitelé vkladů se přesunuli do větších bank v obavách o stabilitu menších hráčů, jako je First Republic Bank (-61.83 %), Western Alliance Bancorp (-47.06 %) a Zion Bancorp (-25.72 %).

Dokonce i akcie velkých bank se stáhly, protože obavy z důsledků krachu bank vyvolaly tlak na prodejní straně. JPMorgan Chase v pondělí zakončila poklesem o 1.8 %, Bank of America klesla o 5.81 %, Wells Fargo se stáhla o 7.13 % a Citi klesla o 7.47 %.

V úterý však došlo k velkému obratu, když se obchodníci vrhli na nákup levných akcií a byli si jisti, že nová opatření regulátora udrží bankovní sektor stabilní a bezpečný.

Největší poražení z pondělí se v úterý stali některými z největších vítězů.

First Republic Bank posílila o 26.98 %, zatímco Western Alliance Bank uzavřela o 14.98 %. Ne všechny banky ale skončily den v zelených číslech. Zion Bancorp zakončila poklesem o 3.34 %, přestože zahájila obchodování se ziskem 21.65 % při otevření trhu a Comerica brzy odpoledne rostla o 5 %, než skončila o 0.81 %.

Je pravděpodobné, že budeme i nadále svědky volatility po zbytek týdne. V závislosti na tom, zda se kolem SVB objeví nějaké nové informace nebo zda se nějaké jiné banky dostanou pod tlak, může trvat výrazně déle.

Dnes bylo oznámeno, že ratingová agentura Moody's nechala americké banky zkoumat, vzhledem k vysoké míře nejistoty v tomto sektoru.

Sečteno a podtrženo

Pro investory by to mohlo znamenat, že náročné prostředí přetrvává. Nikdo nechce být na špatném konci bankovních akcií, které během jediného dne propadnou o dvouciferné číslo. Pro investory je klíčový způsob řízení tohoto rizika prostřednictvím diverzifikace.

A nejde jen o diverzifikaci mezi bankami, ale také mezi sektory, zeměmi a třídami aktiv.

To znamená, že ať už se jedná o bankovní krizi, nedostatek mikročipů, havárii technologií nebo problémy s dodavatelským řetězcem supermarketů, vaše portfolio nebude výrazně ovlivněno žádným jediným problémem nebo problémem.

A pokud opravdu chcete přetížit správu svého portfolia, umělá inteligence by mohla být vaší novou tajnou zbraní. V Q.ai, naše umělá inteligence Investiční sady poskytují podstatnou diverzifikaci pro každodenní investory.

Vezměte nás Sada Value Vault, která například používá AI k analýze široké škály investic, aby nalezla společnosti, které jsou podhodnocené se silnými rozvahami a peněžními toky. Je to hodnotové investování, po vzoru slavného Warrena Buffeta, s moderní AI.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.