Bank of Ghana zvýšila sazby na 19leté maximum; Zadlužená vláda spouští unikátní plán zlato za ropu

Raketová inflace v Ghaně přiměla centrální banku na svém včerejším zasedání zvýšit sazby o 2.5 % na 19leté maximum 27 %.

Říjnová maloobchodní inflace dosáhla 40.4 %, což je více než čtyřnásobek cílového inflačního stropu země ve výši 4 %, a nevykazuje žádné známky ochlazení.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

K inflačnímu tlaku se přidalo i prudké znehodnocení místní měny cedi uprostřed silného dolar a nápor dovnitř ropa ceny dříve v roce.

Zemi zachvátila devizová a dluhová krize, protože dolarové rezervy se nadále vypařovaly a místní měna ztratila za posledních 40 měsíců více než 12 % své hodnoty.

Celkové devizové rezervy nyní dosahují hodnoty dovozu zboží a služeb za méně než 3 měsíce. 

Tváří v tvář tak prekérní situaci se centrální banka snaží zastavit erozi devizových rezerv tím, že učiní míru návratnosti atraktivnější pro zahraniční investory.

V důsledku dluhové krize by však vyšší úroková sazba také vedla k vyšším úrokovým platbám.

V důsledku toho, aby se vláda udržela nad vodou, byla nucena požádat o pomoc mezinárodní orgány, jako je MMF.

Zlatý padák?

Ghana, která je největší, se ocitá v zoufalé situaci zlato výrobce v Africe a šestý největší na světě se pokouší přeorientovat svou platební bilanci tak, aby nabízela drahý kov výměnou za ropné produkty.

Ghana sice ropu vyrábí a vyváží, ale nemá žádné rafinérské kapacity a ropné produkty dováží.

Vzhledem k tomu, že mezinárodní zboží a služby jsou oceňovány téměř výhradně v USD, byla ghanská vláda nucena prodávat stále vyšší množství cebi, aby získala dolar a financovala své výdaje.

V září 2022 činily oficiální devizové rezervy vyčerpaných 6.6 miliardy dolarů.

Navíc v návrhu publikace z roku 2023 rozpočtová řečvláda navrhla,

„Zavést strukturální reformu a reformu veřejného sektoru…

Rozšiřte program nákupu zlata Bank of Ghana na podporu akumulace devizových rezerv, podporujte rafinerii zlata certifikovanou LBMA v Ghaně a podporujte stabilitu místní měny;

Přechodem na tento nový politický režim úřady doufají, že si opatří rafinované ropné produkty bilaterálním obchodem se zeměmi, které jsou ochotny přijmout zlato jako mezinárodní platební prostředek.

Uprostřed rostoucí inflace, vyššího dluhu a slábnoucí měny – smrtící kombinace pro každou ekonomiku, strukturální přechod na platby zlatem pravděpodobně zastaví znehodnocení místní měny a inflační tlaky se zmírní tím, že dovoz ropných produktů bude lépe zvládnutelný.

Domácí společnosti a dovozci by například nemuseli zařizovat speciálně dolarové financování pro přístup na mezinárodní trhy s ropou.

Vzhledem k tomu, že několik zemí po celém světě se potýká s letošním prudkým nárůstem síly dolaru a drtivou dluhovou zátěží, Mario Innecco, makroekonomický analytik a populární youtuber, uvedený,

Myslím, že to bude příklad pro mnoho rozvíjejících se trhů... toho, co by si mohly pomoci.

Ačkoli to Ghana konkrétně nezmiňuje, Rusko dříve v roce oznámily, že přijmou zlato jako konečnou platbu od mezinárodních obchodních partnerů za nákup toků ropy.

Zda bude Ghanův plán politicky přijatelný pro jiné země, nebo bude vnímán jako podpůrný vůči zemím, jako je Rusko, a zároveň jako ohrožení postavení amerického dolaru jako mezinárodní rezervní měny, se teprve ukáže.

Obstarávání zlata

Zdá se, že vláda podniká rozhodné kroky směrem ke struktuře zlato za ropu, přičemž viceprezident Bawumia oznamovat že velké těžařské společnosti prodají 20 % svého produktu přímo vládě.

S celkovou produkcí zhruba 130 MT ročně by to zhruba vycházelo na 26 MT ročně ukládaných do státní pokladny, nebo 1.46 miliardy dolarů při současných spotových cenách.

Vláda navrhla, že nákupy se budou provádět bez slevy.

Ačkoli někteří těžaři popřeli, že by je úřady přímo oslovily, úředník Gold Fields uvedl, že hráči z tohoto odvětví jsou již součástí programu nákupu zlata Bank of Ghana a očekává se, že letos splní kvótu na dodávku 15,000 XNUMX uncí.

Vzhledem k tomu, že žlutý kov byl po tisíce let všeobecně přijímanou formou komoditních peněz, budou další fiskálně nestabilní země věnovat nejnovějšímu experimentu Ghany velkou pozornost.