Bank of England reaguje na „materiální riziko pro finanční stabilitu Spojeného království“, což způsobuje pokles 10letých výnosů o 40 bazických bodů

Takzvaný „minirozpočet“ ve Spojeném království vyvolal volatilitu trhu naposledy zaznamenanou během roku Finanční krize 2008 a havárii Covid-19. Konkrétně balík daňových škrtů v celkové výši 45 miliard liber (~ 47.59 miliardy dolarů), který má domácnostem pomoci vyrovnat se s inflací a rostoucími cenami energií, znepokojil investory, že se země příliš zadlužuje. 

Vzhledem k tomu, že inflace v zemi zuří na úrovni 9.9 %, Spojené království již možná vstoupilo do recese, což přimělo Bank of England (BoE) jednat rychle zastavit další krizi pozastavením svého programu prodávat prasničky a místo toho nakupovat dlouholeté dluhopisy. 

Welt je Holger Zschaepitz vzal na Twitter dne 28. září, aby se ukázaly důsledky takového opatření na 10leté výnosy Spojeného království, které klesly o 40 bazických bodů (bps).

"Výnosy ve Spojeném království za 10 let klesly o 40 bazických bodů poté, co Bank of England oznámila, že nakoupí dlouhodobé vládní dluhy, protože úrokové sazby se blíží 5%, což představuje "podstatné riziko pro finanční stabilitu Spojeného království."

Penzijní fondy se stlačují

Experiment s „minimálním rozpočtem“ způsobil, že četné penzijní fondy ve Spojeném království naléhavě požadovaly více hotovosti, aby splnily výzvy k dodatkové úhradě, protože ceny vládních dluhopisů Spojeného království stlačily portfolio 60/40, kde měly dluhopisy chránit portfolia před inflací a úrokovou sazbou. riziko. 

Tyto otřesy způsobily, že penzijní fondy prodávaly dluhopisy, aby uspokojily problémy se solventností, což problém ještě zhoršilo, zatímco BoE uvedla, že od 28. září bude provádět dočasné nákupy dlouhodobých vládních dluhopisů Spojeného království tak dlouho, jak bude potřeba ke stabilizaci trhů.   

Čí to je chyba?

Mezitím se zdá, že účastníci trhu obviňují kancléře Spojeného království Kwasi Kwarteng ze snížení daní, zatímco ministerstvo financí obviňoval širší globální volatilita trhu. 

„Globální finanční trhy zaznamenaly v posledních dnech značnou volatilitu. <…> Kancléř je oddán nezávislosti Bank of England. Vláda bude nadále úzce spolupracovat s bankou na podpoře jejích cílů finanční stability a inflace.

Vypadá to, že Spojené království může být od této chvíle dotlačeno k vyššímu a rychlejšímu zvyšování sazeb, aby trhy přinesly tolik potřebnou stabilitu. Jen čas ukáže, jak daleko a jak rychle musí BoE zajít, aby vrátila investorům optimismus na britské trhy. 

A konečně, zatímco Bank of England bojuje s klesající librou, její viceguvernér Jon Cunliffe také prohlásil, že blockchain přijetí na všech trzích příliš složité na integraci.

Nakupujte akcie nyní s Interactive Brokers – nejpokročilejší investiční platformou

Odmítnutí odpovědnosti: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.