(Bloomberg) — Jedna z nejrychleji rostoucích bank v USA je na misi přebudovat průmysl. Také to zasáhlo některé nervy.
Nejčtenější z Bloombergu
Cross River Bank se začala otáčet napříč finanční sférou brzy poté, co Kongres začal uvolňovat nouzové půjčky ve výši 800 miliard dolarů, aby pomohl malým podnikům přežít pandemii. Málo známá 14letá firma na předměstí New Jersey brzy zajišťovala pomoc rychleji než téměř každá jiná banka.
Cross River je regulovaná banka, která stojí za spoustou fintech startupů, od online poskytovatelů půjček až po provozovny kryptoměn. Jak technologické podniky přitahovaly dlužníky, Cross River vytvořila půjčky, které generovaly hrubé poplatky za zpracování americké pomoci zhruba 1 miliardu dolarů.
O dva roky později jí růst firmy pomohl získat v nedávném kole financování ocenění více než 3 miliardy dolarů. Některé z těchto půjček zajištěných USA mezitím vykazují určité známky potíží. Míra odpuštění dluhů je neobvykle nízká, což je potenciální známkou toho, že dlužníci online mohli program zneužít a neobtěžovali se dodržet papírování, aby dluhy zrušili. Banky jako Cross River, které USA vyzvaly, aby urychlily pomoc při pandemii, nebyly obviněny z protiprávního jednání.
Je to jedna z mála obav, které vyvstaly v posledních několika letech kolem úzce držené společnosti poskytující řadu spotřebitelského financování, které je také zabaleno k prodeji investorům z Wall Street. Od svého založení na pokraji finanční krize v polovině roku 2008 navázala společnost Cross River partnerství se společností kdo je kdo z technicky založených podniků, které zpochybňují tradiční bankovnictví – jako je krypto gigant Coinbase Global Inc., platební těžká váha Stripe Inc. a financování. platformy Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. a Affirm Holdings Inc.
Nyní Cross River plánuje využít své zisky z období pandemie a kapitálovou injekci, která následovala, k expanzi. Jak fintech podniky dozrávají, snaží se přidávat služby – transformovat se z aplikací, které plní jednu nebo dvě funkce, na něco více jako diverzifikované společnosti poskytující finanční služby. Cross River má v úmyslu jim pomoci rozvětvit se.
„Půjčitel na trhu se chce stát platební společností a naopak platební společnosti se chtějí stát věřiteli,“ řekl generální ředitel Cross River Gilles Gade. "Chceme tam být pro oba."
Některé z aktivit Cross River popudily státní orgány. Bylo to mezi skupinou firem, které v roce 2020 uzavřely dohodu s Coloradem poté, co stát obvinil dvojici nebankovních poskytovatelů půjček z partnerství s národními bankami, jako je Cross River, aby poskytovali půjčky s úrokovými sazbami, které místní zákony považovaly za příliš vysoké.
Neshody ohledně toho, která firma je v takových situacích „skutečným věřitelem“ a jaké zákony platí, v posledních letech vře. V době dohody Cross River chválila generálního prokurátora státu Colorado za vytvoření rámce pro vyřešení problému. Ale širší debata pokračuje. Když analytici z Moody's Investors Service v červnu zkoumali emisi cenných papírů v hodnotě 196 milionů dolarů krytých spotřebitelskými úvěry od Cross River a další banky, uvedli, že by investoři měli zvážit možnost, že by úřady mohly přehodnotit otázku skutečného věřitele.
„Sociální riziko této transakce je vysoké,“ napsali autoři zprávy Selven Veeraragoo a Pedro Sancholuz Ruda. "Věřitelé z tržiště přitahují zvýšenou pozornost regulačních orgánů na státní a federální úrovni," a stále existuje šance, že některé půjčky by mohly být považovány za neplatné nebo nevymahatelné, uvedli.
Půjčování vakua
Vzestup Cross River představuje ironii: Jedna z nejrychleji rostoucích bank v Americe náhodou přijala myšlenku, že je to utilita, což je štítek, kterým opovrhuje mnoho tradičních věřitelů, kteří se snaží prezentovat jako technologické platformy.
Banka se zaměřuje na strukturální problémy ve finančním systému, které Gade viní ze zanedbávání některých potenciálních zákazníků. Jméno Cross River dokonce odkazuje na tuto misi a odvolává se na židovskou zásadu tikkun olam: poskytování služby k opravě světa. "Snažíme se překročit duchovní řeku bankovnictví tím, že se nepokoušíme nabídnout něco, co uvízlo ve starověku," řekl.
Další ironie: Velké banky stále náhodně pomáhají začínajícím lidem.
Tento podnik začal týdny předtím, než kolaps Lehman Brothers Holdings Inc. vyvolal globální úvěrovou krizi. Velké banky sténaly pod tíhou svých zmařených půjček, a když se stáhly ze spotřebitelského financování, vytvořilo se vakuum a příležitost pro online půjčovací platformy. Mnoho z těchto finančních startupů potřebovalo komerční banku, do které by se mohly zapojit, aby upsaly své půjčky.
V průběhu let Cross River zaznamenala rychlý růst. A když pandemie udeřila v roce 2020, tradiční banky opět postoupily výhodu. Největší z nich zpočátku půjčovaly pomalu, protože budovaly systémy pro automatizaci procesu, takže zástupy malých podniků se dožadovaly finančních prostředků. Někteří zaměstnanci pobočky začali zákazníkům říkat, aby vyzkoušeli online půjčovací platformy. Tito žadatelé o půjčky přes Cross River. V roce 2020 se zařadila mezi tři nejlepší poskytovatele úvěrů.
Před pandemií vydělala Cross River jen několik milionů dolarů ročně na poplatcích a úrocích z komerčních a průmyslových půjček, podle údajů poskytnutých federálním regulátorům. To se rychle změnilo, jakmile začala přicházet pomoc PPP. Mezi druhým čtvrtletím roku 2020 a koncem června banka vydělala více než půl miliardy dolarů v příjmech z komerčních úvěrů, ukazují data.
Odpouštějící půjčky
Do konce záchranného programu poskytla společnost Cross River téměř 480,000 XNUMX půjček z programu ochrany výplaty výplaty Small Business Administration, což je v součtu druhé místo za Bank of America Corp., druhým největším poskytovatelem úvěrů v zemi. Program umožňuje odpuštění půjček, pokud dlužníci později prokáží, že peníze použili na pokrytí způsobilých nákladů.
Míry prominutí úvěrů od Cross River však zaostávají za dluhy vytvořenými mnoha konkurenty. To je znepokojivé znamení, protože legitimní dlužníci s větší pravděpodobností založí papíry, aby se vyhnuli splácení.
„Nevyřízené žádosti o prominutí půjčky jsou potenciálním indikátorem podvodu,“ uvedla únorová zpráva úřadu generálního inspektora SBA Hannibala „Mikea“ Warea. "Dlužníci, kteří podvodně získali PPP půjčku, pravděpodobně nepožádají o prominutí půjčky."
Z PPP půjček Cross River v roce 2020 nebylo k červenci odpuštěno 16.4 % oproti 5 % půjček v rámci programu za daný rok. Míra odpuštění u půjček Cross River v roce 2021 rovněž sledovala širší okolí.
Cross River poukazuje na to, že takové ukazatele označené hlídacími psy nejsou totéž jako skutečné důkazy, že dlužníci se podíleli na podvodech. Skutečně existuje celá řada důvodů, proč se dlužníci mohou rozhodnout nežádat o odpuštění, včetně toho, že možná neutratili peníze způsobem, který by se kvalifikoval pro daný krok programu. Nebo mohou jednoduše nedodržet papíry.
Cross River poznamenává, že narychlo vytvořený americký program uspěl v cíli udržet podniky nad vodou. Cituje také výzkum, který ukazuje, že poskytovatelé fintech úvěrů byli efektivnější v pomoci černým a hispánským majitelům firem.
Vláda vyjadřuje znepokojení nad množstvím půjček, které širší program rozšířil na lidi, kteří lhali v žádostech a často používali ukradenou identitu. Hlídací pes SBA v květnu uvedl, že odhalil 70,000 4.6 potenciálně podvodných půjček v celkové výši přes 10 miliardy dolarů. Tento měsíc prezident Joe Biden podepsal legislativu, která zavedla 19letou promlčecí lhůtu pro podvody související jak s programem PPP, tak s programy Covid-XNUMX Economic Injury Disaster Loan společnosti SBA.
Přesto jsou věřitelé obecně chráněni před obviňováním. SBA nabídla výslovné pokyny na začátku pandemie a uvedla, že byla odpovědná pouze za provádění „kontroly v dobré víře“ výpočtů a dokumentace předložené dlužníky – což je vysoká laťka pro uložení odpovědnosti.
„Pokud jde o věřitele, myslím si, že pouze ty skutečně křiklavé případy budou ty, kdy vláda skutečně jde po lidech,“ řekl Elisha Kobre, partner advokátní kanceláře Bradley Arant Boult Cummings.
Není přesně jasné, do jaké míry růst Cross River v posledních několika letech prospěl manažerům a zakladatelům s podíly ve společnosti. Podání naznačovalo, že generální ředitel měl na konci roku 7.9 zhruba 2016% plně zředěný podíl. Úzce držená firma však nezveřejňuje své odškodnění, které u mnoha bank zahrnuje akcie, ani nespecifikuje ředící dopad svých fundraisingů.
Gade odmítl komentovat své čisté jmění. "Bůh vede mou šekovou knížku," řekl, když ho v rozhovoru donutili.
Ale po posledním kole financování, řekl, institucionální investoři drží asi 30 % firmy, zbytek v rukou „starších“ soukromých investorů.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html