Záchrana bank – co to je a proč někteří odborníci říkají, že podpisová banka a SVB žádný nedostaly

Topline

Silicon Valley Bank a Signature Bank se o víkendu zhroutily v podivné ozvěně finanční krize z roku 2008, a ačkoli mnoho expertů poznamenává, že plán ministerstva financí na záchranu vkladatelů nepředstavuje záchranu, protože čerpá z pojistných fondů placených bankami – a nikoli dolary daňových poplatníků – jiní se obávají, že důsledky by nakonec mohly dopadat na spotřebitele prostřednictvím ekonomických důsledků, jako je inflace.

Klíčová fakta

Všechny vklady v nyní již neexistujícím Silicon Valley a Signature Banks budou plně kompenzovány bez použití peněz daňových poplatníků, Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) oznámila, Neděle s ministerstvem financí a Federálního rezervního systému (Fed).

Banky, které mají málo hotovosti nebo drží příliš mnoho cenných papírů, jako jsou státní dluhopisy, které mají tankovaný v hodnotě po zvýšení úroků od Fedu, mohou získat celoroční půjčky od nového Bankovní program termínovaného financování, Fed také oznámila, V neděli.

Nový úvěrový program umožňuje bankám dočasně vyměnit státní dluhopisy a další cenné papíry s Fedem za jejich plnou hodnotu v hotovosti, na rozdíl od jejich výrazně snížené tržní hodnoty; Fed bude držet cenné papíry jako kolaterál a uvolní je zpět bance poté, co splatí svůj úvěr.

Prezident Biden a investor hedgeových fondů Bill Ackman obhajoval v pondělí opatření s tím, že ochrání ekonomiku před dalšími runy na banky a zmrazením úvěrů.

Biden, Ackman a Ministr financí Janet Yellen distancoval nové politiky od záchrany bank ve velké finanční krizi v roce 2008, kdy Ackman říká, že dolary daňových poplatníků byly riskovány, aby zachránily banky, které dělaly riskantní finanční rozhodnutí.

Podle Bidena budou peníze pocházet z poplatků, které banky platí do Fondu pojištění vkladů, a akcionáři a držitelé nezajištěných dluhů nebudou v rámci plánu chráněni, čímž se daňové poplatníky nezatíží případnou záchranou, poznamenává hlavní ekonom EY Gregory. Daco.

Nicméně někteří kritici jsou stále skeptičtí daňoví poplatníci se dostanou z háku bez následků, zvláště pokud půjčky Fedu zvýší inflaci.

Hlavní kritik

Peter Schiff, hlavní ekonom a globální stratég Euro Pacific Capital, argumentoval několik tweetů Pondělí, že rozšířené pojištění vkladatelů a fond bankovních půjček jsou nedomyšleným pokusem o záchranu, který bude mít stále dopad na daňové poplatníky. Schiff odkazuje na an článek na svých webových stránkách vysvětlujících, že zatímco Silicon Valley Bank již není v provozu, vládní opatření stále představují finanční pomoc, protože FDIC rozšířila záruky vkladů na typy vkladů, které obvykle nejsou zajištěny, jako jsou podílové fondy, a bankám je umožněn přístup k peníze, které nemohli získat na trhu. Ačkoli Fed nedává bankám hotovost přímo, říká Schiff, inflace bude stále vzestup kdy tok peněz do ekonomiky poté, co banky obchodují s jejich znehodnocenými cennými papíry. I kdyby se ceny zvýšily jen na rok – nejdelší nabízená půjčka – daňoví poplatníci zaplatí cenu.

Klíčové pozadí

Silicon Valley Bank, 16. největší banka v zemi podle aktiv minulý týden, byla v pátek uzavřena poté, co dva dny předtím oznámila ztrátu 1.8 miliardy dolarů z prodeje znehodnocených cenných papírů. Yellenová, Biden a podporovatelé jako Ackman spojují výpomoci s účtováním daňových poplatníků nebo se sníženou odpovědností bankovních ředitelů a manažerů, kteří špatně investovali. Argumentují tím, že řízení situace FDIC nepředstavuje záchranu, protože bankám bylo umožněno krachovat, vrcholový management byl propuštěn a fond pro záruky vkladatelů a bankovní úvěrový fond nebudou daňové poplatníky stát žádné peníze. V tradičních záchranách bank, jako byly ty ve finanční krizi v roce 2008, zachraňuje zkrachovalé banky FDIC a další finanční instituce, jako je Fed a ministerstvo financí. FDIC, který obvykle pojištění běžné a spořicí účty až do výše 250,000 2008 USD mohou zvýšit typy vkladů, které pojišťují, zatímco FED a ministerstvo financí obvykle pomáhají zkrachovalým bankám získat dostatek kapitálu k zajištění jejich vkladů. Záchrana bank z roku XNUMX je často negativně spojována s firemní chamtivost protože miliardy dolarů poplatník peníze byly použity k záchraně bank, o nichž se někteří domnívali, že investovaly neeticky.

Velké číslo

245 miliard dolarů. Tolik peněz daňových poplatníků ministerstvo financí, FDIC a Fed Strávil zachraňování stovky bank, které zkrachovaly během finanční krize v roce 2008. Instituce investovaly 200 miliard dolarů do institucí jako JP Morgan Chase, Goldman Sachs a Morgan Stanley. FDIC garantováno Dluhy a vklady Citigroup a Bank of America z velkých firemních účtů, aby investoři neodcházeli a společnosti nesplácely výplaty.

Další čtení

FDIC bude chránit všechny vklady Silicon Valley Bank po náhlém kolapsu, říká ministerstvo financí (Forbes)

Biden říká, že záchrana banky Silicon Valley pomohla ekonomice „snazší dech“ – ale ne všichni odborníci souhlasí (Forbes)

Odborníci označují riziko morálního hazardu, když USA zasahují do krize SVB (Reuters)

Co byste měli vědět o kolapsu banky Silicon Valley – největšího selhání banky od roku 2008 (Forbes)