'Zpátky tam, kde nikdy neodešel': zakladatel brazilského BTG Pactual se vrací do foldu

Samostatný miliardář ve věku 40 let a tvář instituce, která byla kdysi popisována jako „zlatý muž tropů“, André Esteves byl svého času zázrakem latinskoamerických financí.

Poté Brazilec utrpěl dramatický pád. Zatčen v souvislosti s rozsáhlým politickým korupčním skandálem, v listopadu 2015 rezignoval na funkci předsedy a generálního ředitele investiční banky, kterou založil, a uvrhl ji do chaosu.

Téměř čtyři roky poté, co bylo jeho jméno očištěno, se Esteves vrátil do představenstva BTG Pactual. Ten je, jak údajně napovídá zkratka společnosti, nyní oficiálně „zpět do hry“.

Akcionáři jej schválili jako předsedu skupiny v hodnotě 22 miliard dolarů na konci dubna. Na papíře to byl poslední krok na dlouhé cestě jedné z nejvýraznějších osobností brazilského byznysu k obnovení své vedoucí pozice.

Ale ve skutečnosti, podle několika lidí obeznámených s obchodem, toto povýšení pouze udělilo formální hodnost tomu, co již byla de facto situace.

Před novým jmenováním se Estevesovo jméno neobjevovalo vedle hlavních manažerů BTG na firemních prezentacích. Přesto na Avenida Faria Lima, São Paulově odpovědi na Wall Street, je pokračující postavení a vliv 53letého muže v BTG méně veřejným tajemstvím a více uznávaným faktem.

„André je zpátky tam, odkud nikdy neodešel,“ řekl bývalý kolega, který si nepřál být jmenován. "Vždy byl neuvěřitelně přítomný." Titul předsedy je irelevantní."

Esteves odmítl žádost o rozhovor.

Jako jediný největší vlastník vlastního kapitálu BTG, nepřímo ovládající zhruba 25procentní podíl, měl Esteves status „regulované osoby“, což mu dávalo právo vstupovat do jeho kanceláří a podílet se na jeho aktivitách, podle zasvěcených osob. I když jen symbolický, jeho comeback zachycuje bujarou náladu v investiční bance, která se nazývá největší v Latinské Americe.

Cena akcií BTG zatím v roce 21 překonala místní akciový index s 2022procentním ziskem, což za posledních pět let přineslo více než pětinásobný nárůst. Společnost minulý týden vykázala čtvrtletní tržby ve výši 4.35 miliardy R$ (840 milionů $) a čistý příjem 1.94 miliardy R$ – obě historická maxima.

Vedle dluhových a akciových trhů, fúzí a akvizic a obchodování je BTG aktivní v oblasti podnikových půjček a správy majetku a aktiv. Provozuje také maloobchodní investiční platformu.

Jako začínající finanční technologické společnosti jako je Nubank boom v regionu, kde se miliony lidí dostaly do nedostatečných služeb ze strany běžných věřitelů, nyní BTG výrazně tlačí do spotřebitelského bankovnictví, přičemž Esteves hraje strategickou roli.

Analytik UBS Thiago Batista řekl, že obchodní model BTG prošel v posledních několika letech „transformací“ směrem k „jakémusi typu kompletní banky se všemi službami“. "Jejich zisky a ztráty bývají stabilnější než nyní v minulosti," dodal. "Byli velmi úspěšní v této diverzifikaci podnikání, přičemž si udrželi ziskovost mezi prvními latinskoamerickými bankami."

Partneři BTG drží asi 70 procent jejích akcií. Vnitřní kultura, o níž zaměstnanci v minulosti i v současnosti říkají, že klade důraz na meritokracii a podnikání, je utvářena podle vzoru Esteves.

„Skutečně dal tvář a ducha bance [s] velmi agresivními cíli,“ řekla Claudia Yoshinaga, odborná asistentka financí na škole obchodní administrativy Fundação Getúlio Vargas. "Je to ikonická postava." 

Esteves, vychovaný svou matkou univerzitní profesorkou v Rio de Janeiru, vystudoval matematiku a výpočetní techniku. Svou kariéru zahájil ve 21 letech jako stážista v IT oddělení Banco Pactual, během čtyř let se stal partnerem.

Ti, kteří Estevese znají, ho popisují jako chytrého, řízeného, ​​pracovitého a charismatického. „Má velmi hluboké technické znalosti. Je to matematik s analytickým myšlením, ale zároveň velmi komerční a dobrý prodejce,“ řekl Marcelo Mesquita, který s Estevesem spolupracoval tři roky.

„Ví všechno, co se v bance děje, až do detailů,“ dodal Mesquita, zakladatel správce aktiv Leblon Equities. "Nakonec je vlastníkem a řídí věci."

V Pactual Esteves vynikal jako obchodník a patřil ke skupině mladších partnerů, kteří v roce 1999 sesadili zakladatele, aby převzali kontrolu nad firmou. Když Brazílie v prvním desetiletí 21. století stoupala na globální scénu jako jedna z takzvaných ekonomik Bric, v roce 2.6 Pactual koupila UBS za 2006 miliardy dolarů, což Estevesovi přineslo jmění.

O dva roky později švýcarskou banku opustil a založil investiční skupinu BTG s bývalými partnery Pactual a dalšími. V důsledku globální finanční krize se Esteves vrhl na odkoupení svého starého oblečení za o něco méně, než bylo původně prodáno.

Sloučená BTG Pactual měla co do činění s Petrobrasem, státem kontrolovaným producentem ropy v centru obrovské operace proti štěpování, která otřásla Brazílií známou jako Lava Jato nebo „Car Wash“.

Esteves, držený kvůli podezření z maření vyšetřování, strávil tři týdny v proslulé věznici Bangu v Riu, než byl převezen do domácího vězení.

Přestože BTG nebyl vyšetřován, cena jeho akcií klesla během jediného dne zhruba o třetinu. Když investoři vytáhli peníze z finančních prostředků, věřitel se uchýlil k prudkému prodeji aktiv, zrušil pracovní místa a využil nouzové financování z fondu pro pojištění vkladů.

Po propuštění z domácí vazby v dubnu 2016 se Esteves vrátil do banky jako hlavní partner a poradce. Obvinění byla později stažena a soudce ho zprostil viny. Policejní razie v Estevesově domě a kanceláři BTG v roce 2019 související s akvizicí podílů v afrických ropných polích od společnosti Petrobras nešly dále.

Na konci loňského roku se Esteves formálně znovu připojil k kontrolní skupině partnerů po sérii regulačních schválení.

Retailové bankovnictví nabídne další velký test jeho Midas touch. Ale konkurence v tomto sektoru je tvrdá a pět tradičních věřitelů, kteří dominují brazilské hlavní třídě, se modernizuje. Mezitím by dvouciferné úrokové sazby od centrální banky země mohly podle analytiků ztlumit čisté toky nových peněz do investičních platforem, jako jsou BTG, a vyhlídky na polarizované prezidentské volby v říjnu může investory otřást.

Další zprávy od Caroliny Ingizzy