Nejméně 6 příznaků ukazuje, že akciový trh se začíná rozpadat

Zde je několik tržních ukazatelů, které naznačují další nerovnosti na cestě před námi nebo alespoň zdůrazňují nerovnou cestu trhu, kterou jsme doposud prošli.

Technický vrak

Nasdaq Composite
COMP,
-1.15%
byl v sestupné spirále. Populární technologický index ve středu zaznamenal své první uzavření na korekčním území od března, uzavřel 10.69 % pod svým rekordním maximem z 19. listopadu a splnil běžně používanou definici korekce.

Kromě toho index Nasdaq Composite v úterý zaznamenal své první uzavření pod ostře sledovanou, dlouhodobou trendovou linií od dubna 2020 – svým 200denním klouzavým průměrem. Překročení jeho 200denního limitu může být pro optimistické investory přesvědčivějším důvodem k obavám, vzhledem k tomu, jak dlouho byl index schopen zůstat nad touto úrovní.

Kříž smrti pro malé

2000denní klouzavý průměr indexu Russell 50 zaměřený na malou kapitalizaci klesl pod svůj 200denní klouzavý průměr. „Kříž smrti“ se objeví, když 50denní klouzavý průměr (DMA) překročí 200-DMA, což podle mnoha pozorovatelů grafů označuje místo, kde krátkodobý pokles přechází do dlouhodobějšího sestupného trendu.

Small-caps, měřeno indexem Russell 2000
ŘÍJE,
-1.60%,
dopadly téměř stejně špatně jako technologické akcie, meziročně o 8.1 % méně.

Podle lidí z Dow Jones Market Data:

• Od svého založení se Russell 2000 dostal do kříže smrti dvacet šestkrát, včetně středečního vstupu.

• Průměrný počet obchodních dnů, kdy 50denní klouzavý průměr zůstává pod 200denním klouzavým průměrem, je 104 obchodních dnů

• V roce 2020 index strávil 103 obchodních dnů s 50denním klouzavým průměrem pod 200denním klouzavým průměrem

S&P 500 je 100

Střednědobý klouzavý průměr S&P 500, jeho 100denní, byl ve středu prolomen. Index širokého trhu neuzavřel pod touto úrovní přibližně od října 2021. Pokles pod tuto značku nyní může signalizovat, že 200denní trendová linie může být dalším poklesem.

Měřič strachu

Ostře sledované měřítko volatility akciového trhu, které se často používá jako proxy pro investory, je Cboe Volatiity Index.
VIX,
+ 4.65%,
Obvykle označovaný svým tickerem „VIX“ byl zvýšen po většinu roku 2022. Index, který má dlouhodobý průměr kolem 20, se drží nad touto úrovní. VIX, který uzavřel na 23.85, se obchoduje nad svým 50denním klouzavým průměrem 20.24, ukazují data FactSet.

Rozsah růstového potenciálu akciového trhu může záviset na VIX, který využívá ceny opcí na akcie S&P 500 k měření implikované nebo očekávané volatility pro benchmark v nadcházejících 30 dnech.

VIX se pohybuje inverzně k akciím a rostoucí VIX naznačuje, že investoři sázejí na turbulence v nadcházejícím měsíci.

Skákací bunda

Výnosy jednoho z nejostřeji sledovaných evropských vládních dluhopisů, 10letá německá státní pokladna, neboli bund, se poprvé od roku 2019 dostaly do kladných hodnot, což zvýraznilo široký výkyv vyšších globálních výnosů.

Výnos desetiletého německého bund
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
ve středu vzrostly až o 0.021 % s výnosem 10letého státního dluhopisu USA
TMUBMUSD10Y,
1.850%
na 1.826 % a 2letý státní dluhopis
TMUBMUSD02Y,
1.047%
s výtěžkem nad 1 %.

Trhy očekávají agresivní cestu politiky ze strany americké centrální banky, která se šíří po globálních trzích, nejméně ze všech těch amerických.

Rychlý nárůst výnosů vyvíjí tlak na akciový trh a vzestup německých dluhopisů může přispět k protivětru pro americké ministerstvo financí, protože evropští investoři by mohli vidět určitou hodnotu v nákupu dluhopisů v kladném teritoriu. Výnosy rostou kvůli dluhu, když ceny klesají.

Klesající sektory

Pouze 2 z 500 sektorů indexu S&P 11 jsou v tomto roce zatím v kladném pásmu: energetika
SP500.10,
-0.66%,
více než 16 % a finance
SP500.40,
-1.65%,
nárůst o 0.4 %. Technika
SP500.45,
-1.37%
a nemovitostí
SP500.60,
-1.21%
v roce 2022 zaznamenávají zatím nejstrmější poklesy.