Celoroční předpovědi výletů Ashtead. Měli byste si dnes koupit akcie FTSE 100?

Cena akcií poskytovatele pronájmu zařízení Ashtead Group v úterý vzrostla poté, co aktualizoval výhled pro celý rok.

S 50.80 GBP za akcii se firma FTSE 100 naposledy v daný den obchodovala o 1 % výše.

Měli by investoři získat akcie v Ashtead po působivém nedávném obchodování?

Prodeje a zisky stoupají

Ashtead ve své aktualizaci obchodování za druhé čtvrtletí uvedl, že tržby vyskočily o 28 % na 2.5 miliardy dolarů. To znamenalo, že tržby za šest měsíců do října vzrostly meziročně o 26 % na 4.8 miliardy dolarů.

Společnost byla svědkem „nepřetržité dynamiky na robustních koncových trzích“, jak uvedla, výsledek, který posunul upravený zisk před zdaněním ve druhém čtvrtletí o 28 % výše na 688 milionů dolarů. Zisk v prvním pololetí vzrostl o stejné procento, na 1.2 miliardy dolarů.

Ashtead v prvním pololetí investoval 1.7 miliardy dolarů kapitálu do stávajících lokalit a ploch na zelené louce. Utratila také 609 milionů dolarů za více než dvě desítky rychlých akvizic. Tyto výdaje přidaly k hlavnímu podnikání v USA dalších 72 míst.

Silný výkon povzbudil Ashtead ke zvýšení prozatímní dividendy o 20 % z minulého roku na 15 amerických centů na akcii.

Čistý dluh společnosti vzrostl na konci října na 8.4 mld. USD z 6.4 mld. USD ve stejném bodě roku 2021. Poměr čistého dluhu k EBITDA mezitím dosáhl 1.6násobku, v rámci cíleného rozmezí 1.5násobku až 2násobku.

“Pozice síly”

Obchodní skupina FTSE 100 uvedla, že „jsme v pozici síly a díky zvýšené jasnosti trhu máme provozní flexibilitu, abychom mohli využít příležitosti plynoucí z tržního a ekonomického prostředí, kterému čelíme, včetně omezení dodavatelského řetězce, inflace a nedostatku pracovních sil, všechny faktory, které řídí probíhající strukturální změny.“

Dodal, že „nyní očekáváme celoroční výsledky před našimi předchozími očekáváními a představenstvo hledí do budoucnosti s důvěrou.“

Co říkají analytici

V komentáři k dnešním výsledkům Matt Britzman, akciový analytik společnosti Hargreaves Lansdown, uvedl, že „Ashtead byl schopen odstranit inflační tlaky a zajistit silnou první polovinu s růstem v horní i spodní linii.“

Řekl, že její největší trh v USA „těží z řady fiskálních politik zaměřených na zlepšení infrastruktury a odolnosti dodavatelského řetězce,“ dodal, že „rozsah a odbornost Ashtead by ji měly dobře umístit jako klíčového dodavatele.“

Proč jsem si koupil akcie skupiny Ashtead

Minulá výkonnost není vždy spolehlivým ukazatelem budoucnosti. Ale na podzim 2019 jsem koupil akcie Ashtead do svého vlastního portfolia po jeho silném výkonu v předchozích letech. Půjčovna vybavení byla gigant nejvýkonnější britské akcie napříč FTSE 100 a FTSE 250 během roku 2010.

V červnu 2022 jsem po silném oslabení ceny akcií také navýšil o podíl v podniku.

Ashtead v posledních deseti letech utratil jmění na vybudování své pozice na trhu v USA. Její divize Sunbelt tam měla ke konci roku 11 tržní podíl 2021 %, což je více než dvojnásobek jeho podílu před 10 lety.

Jeho úspěšná expanze přinesla v té době silný růst zisků a výjimečné výnosy pro akcionáře. A má spoustu peněz, s nimiž může pokračovat v budování své pozice na vysoce fragmentovaném trhu.

Vzhledem k tomu, že se lidé stále více rozhodují pronajímat si vybavení místo nákupu, je Ashtead v pozici rostoucí síly. Navzdory tomu však akcie společnosti vypadají na papíře poměrně levně.

Dnes se obchoduje s poměrem růstu ceny k zisku (PEG) ve výši 0.6 pro tento fiskální rok. Hodnota pod 1 znamená, že akcie je podhodnocená. Při současných cenách si myslím, že Ashtead je jednou z nejlepších akcií s hodnotou FTSE 100.

Royston Wild vlastní akcie Ashtead Group.