Jak se turbulence na akciových trzích zrychlují, toto téma ETF zatím v roce 32 přitáhlo 2022 % toků: „Toto není žádný blesk“

Je to začátek konce nebo konec začátku? Požádali jsme několik profesionálů z fondů obchodovaných na burze a trhů obecně, aby nás provedli herním plánem pro žaludeční kapky a rally, která trhají krk.

Nedělej si starosti! Nízkonákladové ETF jsou stále jedním z nejlepších způsobů, jak získat expozici na trzích a zároveň se vyhnout riziku jednotlivých akcií, ale provedeme vás některými strategiemi a pomůžeme vám zjistit, co fungovalo a co ne od začátku rok.

Pošlete tipy nebo zpětnou vazbu a najděte mě na Twitteru na adrese @mdecambre nebo LinkedIn, jak někteří z vás mají ve zvyku, abyste mi řekli, co potřebujeme pokrýt.

Číst: Co je to ETF? vysvětlíme.

Špatný

5 nejlepších hráčů za poslední týden	%Výkon
ETF iShares MSCI Russia ERUS	-14.1
VanEck Rusko ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
Inovace ARK ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARCF	-11.1
Zdroj: FactSet, do středy 19. ledna, s výjimkou ETN a pákových produktů. Zahrnuje NYSE, Nasdaq a Cboe obchodované ETF v hodnotě 500 milionů $ nebo vícer

…a to dobré

Hodnota v módě

ETF obal ve čtvrtek se setkal s analytikem Bloomberg ETF Ericem Balchunasem a provedl nás krajinou ve fondech s indexem Nasdaq Composite Index
COMP
v korekci a trhaný obchod v Dow Jones Industrial Average
DJIA,
a široký tržní index S&P 500
SPX
se v lednu staly standardem.

Jeho poselství bylo celkem jasné: hodnota je místo, kde investoři letos cítí, že by měli být, a předpověděl, že posun, který se formuje v hodnotovém faktoru, což je oblast trhu, ustoupila do pozadí růstu a moderních technologií. akcie od finanční krize v roce 2008, tedy zatím v roce 2022, mohou být skutečným obchodem.

"Tohle není záblesk," řekl Balchunas. „Value [investoři] říkají, že je čas a já jsem oddán,“ řekl analytik Bloomberg Intelligence.  

číst: Hodnotové akcie v posledních týdnech předběhly růst. Je to falešná hlava?

A nejde pouze o výkon hodnoty nad růstem, na který Balchunas zdůrazňuje. Doposud bylo 32 % čistého přílivu v tomto roce, neboli 5.6 miliardy USD ze 17.6 miliardy USD, směřováno do hodnotových faktorů ETF.

A alokace byla různorodá. Více než 80 hodnotových ETF přitáhlo čistý příliv v čele s velkým Vanguard Value ETF
VTV
a iShares S&P 500 Value ETF
IVE.

Meziroční lepší výkon je nadprůměrný, ale stále pozoruhodný, se srovnatelným iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
podíváme-li se na rozdíl více než 7 procentních bodů mezi ním a IVE (viz připojený výkon oproti dosavadnímu růstu iShares Value ETF v tomto roce). To je podle Dow Jones Market Data historicky největší nadvýkon za prvních 13 dní roku (na základě údajů z roku 2001).

A mezinárodní hodnota, ETF zaměřené na faktor mimo USA, také bzučí. Hodnota ETF iShares MSCI EAFE
EFV
je v letošním roce zatím o 4.8 % vyšší a patří mezi tři největší fondy přitahující investory, řekl Balchunas.

Růst na druhé straně dostává ránu, ale většinu této bolesti pociťuje Invesco QQQ Trust
QQQ,
což je v roce 6.4 zatím pokles o 2022 % a z ETF vyšlo asi 3.3 miliardy dolarů, což představuje část z 6.5 miliardy dolarů, které letos zatím odtékaly z fondů růstových faktorů.

Průvodce ETF obchodníky v terénu

Jak se vám hraje na tomto šíleném trhu?

Povídali jsme si s Frankem Cappellerim, výkonným ředitelem a technickým analytikem společnosti Instinet, a nabídl několik postřehů o masakru, který viděl, a také o potenciálních příležitostech.

Cappelleri řekl, že obchodníci s buy-the-dipem mohou ztrácet důvěru s tímto nedávným záchvatem volatility. Řekl, že to, že jsme se ještě nedostali do takzvaně přeprodaných podmínek, ho nutí být opatrný, aby na trh vrazil oběma nohama.

S&P 500 nebyl oficiálně přeprodán, na základě ukazatelů hybnosti, jako je index relativní síly, „od 3/12/20 – běh 468 dní v řadě – jedna z nejdelších sérií v nedávné historii,“ řekl Cappelleri.

Trh stále hledá přeprodané hodnoty, které by mohly signalizovat zdravý flush out nebo kapitulaci býků, což by si mohlo zasloužit vstupní bod na stále více trhaný trh. Pokles, který signalizuje vyplavení nebo rally, kterou musí manažeři fondů pronásledovat, by mohl být jedním z indikátorů, že je čas vstoupit, poznamenal. Ale je to jen jeden faktor.

"Jak se na to dívám, nikdy nevíte, který z těchto odrazů bude mít smysl," řekl Cappelleri.

Exec Instinet uvedl, že spekulativní investice, jako je Cathie Wood's ARK Innovation ETF
ARKK
a SPDR S&P Biotech ETF
XBI
se „zhroutily“.

Řekl také, že polovodičové fondy, které představují jádro vyhlídky technologického sektoru na růst, byly zatlučeny.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
klesl o 6.8 % za rok k dnešnímu dni a iShares Semiconductor ETF
SOXX
je pryč 7.6%.

"SMH nebo SOXX vypadají podobně [a opravdu mají] hodně tam a zpět a nyní se potenciálně zhroutily z dvouměsíční vrcholové formace," řekl Cappelleri s odkazem na symboly pro fondy.

Na co by tedy měli investoři myslet, když trh bičoval?

Cappelleri řekl, že hledejte aktiva a fondy, které by produkovaly nižší minima a vyšší maxima, abyste mohli určit, zda je účinný vzestupný nebo sestupný trend. Řekl, že znalost rozdílu mezi uptrendem a sestupným trendem je zásadní, protože chcete prodat rally v sestupném trendu a koupit pokles v uptrendu. (Ostatně, dlouhodobí investoři by neměli praktikovat snahu načasovat trh)

Existují oblasti, kde platí vzestupné trendy na základě Cappelleriho metrik. Materiály Vyberte sektorový fond SPDR
XLB,
který kopíruje sektor materiálů indexu S&P 500 a fond SPDR pro průmyslový sektor
XLII,
který sleduje průmyslové podniky, není daleko od jejich maxim a mohl by stát za nákup.

Cyklické sektory, jako je energetika
XX: SP500

XLE
a finance
XX: SP400

XLF
také byly letos horké, zatímco komunikační služby
XX: SP500

XLC
bylo vidět, jak se snaží stabilizovat, řekl Cappelleri.

…a ještě jedna věc

Balchunas z Bloombergu říká, že jednotliví investoři vykazují známky svého závazku vůči tomuto trhu, což může pro některé pozorovatele trhu sloužit jako býčí indikátor. Řekl, že drobní investoři vidí příležitost pro levnou beta verzi a využívají ji. Řekl, že maloobchod ukazuje „diamantové ruce“ krát 10, což je výraz často používaný na platformách sociálních médií k označení investora, který není nakloněn prodeji a dlouhodobě drží dobrou investici.

To znamená, že Balchunas vidí, že investice podobné penězům také rostou na popularitě, protože výnosy státních dluhopisů, jako je 10letý
BX: TMUBMUSD10Y
a 2leté pokladnice
BX: TMUBMUSD02Y,
růst a jak trvající turbulence na trhu. IShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
která sleduje tržně vážený koš krátkodobých cenných papírů, je jednou z oblastí, na kterou poukázal jako na oblast typicky čerpaných toků mezi investory, kteří se obracejí na hotovost. ETF spravuje více než 13 miliard USD a nese 0.15% nákladový poměr, což znamená roční náklady ve výši 1.50 USD za každých investovaných 1,000 1 USD. Vyzval také mírně dlouhodobější iShares 3-XNUMX year Treasury Bond ETF
PLACHÝ,
která nese stejný poměr nákladů a spravuje 21 miliard dolarů.

Populární čtení ETF

-To je obal