Když Biden zakazuje Putinovu ropu, je Venezuela možnou náhradou?

Autor: Chris Helman a Maria Abreu

Prezident Joe Biden v úterý oznámil zákaz dovozu ropy z Ruska do USA. Amerika, řekl Biden, „nebude dotovat Putinovu válku“. Tento odvetný krok proti ruskému prezidentovi Vladimiru Putinovi přichází po prosbě ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského. Mezitím se v Kongresu prosazovaly zákazy obou stran v Rusku, které by si zřejmě vynutily Bidenovu ruku.

Prezident již dříve řekl, že se chce bránit zákazu ruské ropy z touhy omezit bolest motoristů u pumpy. Dnešní celostátní průměrná cena benzínu je podle AAA 4.17 dolaru za galon oproti 2.77 dolaru před rokem. "Bude to něco stát," ujistil dnes zemi Biden.

Ruská ropa v loňském roce tvořila asi 2 % celkového dovozu do USA – to nemusí znít jako mnoho, ale stále jde o 700,000 XNUMX barelů denně. Aby jej nahradily, budou americké rafinerie stále více spoléhat na dovoz z Kanady a pomalý nárůst pobřežních vrtů v USA.

Biden už měsíce žádá OPEC o více ropy. O víkendu úředníci administrativy nečekaně navštívili Venezuelu, o které v pondělí Bílý dům řekl, že jde o diskuzi o „energetické bezpečnosti“ – a zdánlivě o prozkoumání možnosti uvolnění sankcí na venezuelskou ropu jako ruskou náhradu. Tento krok vyvolal senátory jako floridského republikána Marco Rubio a demokrata Boba Menendeze z New Jersey, kteří kritizovali pojem „podpírání diktátora“ v Caracasu, aby podkopali „vražedného tyrana v Moskvě“.

Je ironií, že americké rafinerie zvyšovaly své nákupy ruské ropy, aby nahradily venezuelské dodávky, zakázané od té doby, co Trumpova administrativa uvalila sankce na Madurův režim na konci roku 2018.

"Venezuela nemůže moc přispět, její ropný průmysl je zničený," řekl pro Forbes José Toro Hardy, významný venezuelský ekonom. Podle odhadu Toro Hardy by to trvalo asi 250 miliard dolarů investic a sedm až osm let, než by se venezuelská produkce vrátila na původní úroveň.

Venezuelský ropný průmysl je zdecimován desetiletími špatných investic. Před 3 lety vyvážela národní ropná společnost PDVSA 668,000 miliony barelů denně. Podle údajů OPEC dnes venezuelská těžba ropy klesla na pouhých 300 XNUMX barelů denně. To ze země s více než XNUMX miliardami barelů ověřených zásob, nejvíce v OPEC. „Je zapotřebí velkých zahraničních investic a ty se do země nemohou dostat, pokud se země nemůže zavázat k obnově demokracie,“ říká Toro Hardy.

Venezuela je odposlouchávána. Nigérie je v úpadku. Saúdská Arábie ambivalentní. OPEC v posledních měsících již nesplnil svůj plán pro přidávání zásob zpět na trh po pandemii. Američtí frakeři břidlicové ropy dokonce pomalu mobilizovali vrtné plošiny – po letech se chlubili, že jsou novým „výrobcem houpaček“. Pokud země nebo společnosti nenajdou žádnou další ropu k čerpání za tyto rekordní ceny, nesmí se jim peníze líbit.

Ropné kasandry již předpovídají další bolest. Miliardářský investor Jeff Grundlach z ValueLine včera v létě předpověděl stagflaci a ropu 200 USD/barel a řekl, že žádosti Bidenovy administrativy jsou potvrzením, že máme velmi málo atraktivních řešení. Grundlach řekl, že má rád hotovost a nakupuje 30leté státní dluhopisy a přesouvá se z amerických akcií na rozvíjející se trhy.

Údaje z ministerstva energetiky ukazují, že na konci února již dovoz ruské ropy klesl na nulu, a to uprostřed dobrovolného embarga uzákoněného rafineriemi jako Valero Energy a Par Pacific. Amerika má zásoby ropy na více než měsíc. A miliony barelů se uvolňují ze strategických rezerv ropy. Senátor Dick Durbin (D.-Ill.) byl skeptický k zákazu tak relativně malé části dovozu ropy, „Myslím, že se musíme ujistit, že lidé v ropném průmyslu nevyužívají tuto krizi ke zvyšování svých zisků.“ Senátor Bernie Sanders (I-Vt) v pondělí jako na zavolanou vyzval k „daň z neočekávaných zisků“ na ropné společnosti, které „pokračují ve využívání války na Ukrajině a inflace k obrovským ziskům zvyšováním cen plynu“.

Ruská ropa nepůjde nazmar – s referenční ropou Brent, která se dnes ráno obchoduje za 132 USD/barel, existují značné ziskové marže i při prodeji zlevněné ropy do zemí, které si nemohou dovolit být obtěžovány jejím původem. Ed Hirs, lektor energetické ekonomie na Univerzitě v Houstonu, říká, že cenová elasticita poptávky po ropě je taková, že pokud by všech 7 milionů bpd ruského exportu bylo staženo z trhu, výsledný cenový skok by zvýšil cenu až na 300 dolarů. za barel, než se systém zlomil – což znamenalo globální recesi a destrukci poptávky. Ne, říká Hirs, na černý trh bude ruská ropa nadále proudit do Číny, Indie a Ázerbájdžánu. "Prostě přestane proudit přímo do Evropy."

Evropské vlády se zatím přímým zákazům brání. "Postupujeme s tímto plánem s vědomím, že mnoho našich evropských partnerů se k nám možná nebude moci připojit," řekl dnes Biden. "Jsme čistým vývozcem energie, můžeme tento krok udělat, zatímco ostatní ne."

Společenský tlak již vede k de facto evropským zákazům. Shell zažil minulý víkend rozhořčení, když se objevily zprávy, že koupil náklad ruské ropy se slevou 28 USD/barel. Společnost Shell tvrdila, že potřebuje tuto konkrétní třídu ropy, protože její evropské rafinerie jsou pro ni optimalizovány.

Shell, odsouzený za podporu Putinova válečného úsilí, od té doby oznámil, že uzavře 500 stanic v Rusku, ukončí svůj dlouho hledaný projekt LNG Sachalin II a bude věnovat zisky z tohoto ruského nákladu ukrajinským uprchlickým charitám. Generální ředitel Ben van Beurden ve svém prohlášení uvedl, že vedl diskuse s evropskými vládami o tom, co se stane hlavolamem roku: jak „oddělit společnost od ruských energetických toků a zároveň zachovat dodávky energie“.