Vstupujeme do recese? Jak investoři vědí, kdy začíná recese

Key Takeaways

• Existuje pět hlavních indikátorů, které signalizují potenciální recesi.
• Hrubý domácí produkt sice rostl ve dvou po sobě jdoucích čtvrtletích záporně, ale nyní oficiálně nejsme v recesi.
• Převrácená výnosová křivka byla spolehlivým lakmusovým papírkem pro známky recese.

Mnoho lidí chce vědět, zda americká ekonomika vstupuje do recese. Mnoho odborníků uvedlo, že jsme do něj letos již vstoupili, protože hrubý domácí produkt byl již dvě čtvrtletí po sobě záporný. Mnoho klíčových ekonomických ukazatelů však nenaznačovalo okamžitou recesi. Zde jsou hlavní signály recese, abyste mohli lépe porozumět tomu, kdy ekonomika sklouzne do jednoho.

Známky recese

Potenciál recese je jedním z největších novinových titulků poslední doby. Někteří finanční experti se domnívají, že je to jistota, zatímco jiní si tak jisti nejsou. Jisté je, že ekonomické ukazatele pro recesi o sobě dávají vědět. Zatím se však ještě musí sloučit do ekonomického prostředí, které je definitivní.

Aby bylo možné nazvat recesi, musí být v té či oné míře přítomny všechny následující prvky a ekonomická kontrakce musí trvat 6 měsíců. Obsahují:

• Zpomalení spotřebitelských výdajů
• Nárůst nezaměstnanosti
• Zpomalení výrobní činnosti
• Pokles osobních příjmů v důsledku ztráty zaměstnání
• Inverze výnosové křivky

Některé z těchto prvků se zatím stále nekvalifikují a zůstává nejasné, kdy a zda vůbec posílí nebo úplně zmizí. Během minulých recesí bylo přítomno všech pět prvků, přičemž každý od spotřebitelů po korporace pociťoval bolest z ekonomického zpomalení.

Spotřebitelské výdaje se zpomalují

Spotřebitelé zpomalují utrácení, aby se zajistili proti zkrácení pracovní doby nebo ztrátě zaměstnání. Snižují také výdaje kvůli vyšším cenám v důsledku inflace. Míra úspor se zvyšuje a lidé mají pocit, že mají méně peněz na utrácení. Konec třetího čtvrtletí roku 2022 však ukazuje, že spotřebitelské výdaje nadále rostou, což signalizuje sílu finanční pozice spotřebitele.

Se spotřebitelskými výdaji souvisí hrubý domácí produkt (HDP), který se po dvou po sobě jdoucích čtvrtletích poklesu zvýšil o 2.6 %. Spotřebitelská poptávka je významnou součástí měření hrubého domácího produktu. Pokud by HDP ve třetím čtvrtletí klesal, signalizovalo by to pravděpodobnou recesi. Vzestup ve třetím čtvrtletí však signalizuje, že recese ještě opravdu nezasáhla.

Nezaměstnanost stoupá

Korporace rychle snižují počet svých zaměstnanců v reakci na nepříznivou ekonomickou událost. Nedávným příkladem je bytový průmysl. Federální rezervní systém prudce zvýšil úrokové sazby a způsobil, že několik poskytovatelů hypoték a stavitelů nemovitostí propustilo tisíce zaměstnanců. Technologický průmysl reaguje na snížení příjmů a snaží se kontrolovat náklady, než propustí lidi. Zaměstnanost však vzrostla i přes propouštění v některých odvětvích.

To se teprve uvidí pokud čísla nezaměstnanosti porostou kvůli výjimečné situaci po pandemii. Průmyslová odvětví ztrácejí lidi kvůli odchodu do důchodu, invaliditě z dlouhodobého COVID, úmrtí v důsledku pandemie a nedostatku pracovních míst. V roce 420,000 přibylo každý měsíc v průměru 2022 3.5 pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti se pohybovala kolem XNUMX %. Mnozí se domnívají, že podniky se zdráhají propouštět pracovníky, protože najít kvalitní pracovníky, kteří zůstanou, bylo tak náročné.

TryqO sadě drahých kovů | Q.ai – společnost Forbes

Výrobní činnost se zpomaluje

Výrobci zpomalují své výrobní procesy v reakci na sníženou poptávku po jejich zboží. Snížená poptávka obvykle pochází z inflace a spotřebitelů, kteří utrácejí méně peněz. Současné snížení výroby je však způsobeno především přehnaně nadšeným nákupem ze strany maloobchodníků a narušením dodavatelského řetězce v důsledku pandemie. Velcí maloobchodníci nedokázali zohlednit účinek stimulačních peněz na schopnost lidí nakupovat zboží s vysokými cenami a míru nasycení tohoto zboží.

Stimulační peníze vydané během pandemie umožnily spotřebitelům koupit položky, které mohly být dříve mimo jejich dosah, nebo koupit více položek a uložit je. Jakmile stimul skončil, lidé si kupovali méně zboží, protože prošly penězi, a mnoho oblíbeného zboží dosáhlo bodu nasycení.

Mezitím maloobchodníci předpovídali své potřeby zásob na základě anomálie a nyní skončili s přebytečnými zásobami, které je třeba prodat. Maloobchodníci se zaměřují na vyklízení zásob a méně objednávají od výrobců, což způsobuje zpomalení výrobní činnosti.

Během tradiční recese se výrobní aktivita zpomaluje, protože lidé mají méně peněz na utrácení a inflace zvyšuje náklady na komodity používané ve výrobě. Ceny hotových výrobků se zpravidla zvyšují. Maloobchodníci na to reagují tím, že objednávají méně položek k prodeji kromě základního zboží, které lidé potřebují pro každodenní život.

Institut pro řízení zásob (ISM) měří signál pro pokles výroby. Zjistila, že index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu (PMI) byl v srpnu na 52.8 %, což znamenalo, že výrobní sektor rostl, místo aby se snižoval. Hodnota nad 48.7 % znamená expanzi a nejaktuálnější hodnota je výrazně nad touto hodnotou.

Osobní příjem klesá

Zpomalující se ekonomika má za následek snížení počtu hodin zaměstnání a ztrátu pracovních míst. Když lidé přijdou o příjem, na který byli zvyklí, nemohou utrácet za věci mimo nezbytnosti. Inflace také požírá schopnost lidí utrácet, protože ceny rostou výše a rychleji než příjmy. Spotřebitel si nemůže koupit to, co si nemůže dovolit. To znamená, že nakupují méně v obchodě s potravinami a investují své peníze do přístřeší, účtů za energie a nákladů na dopravu.

Inflace způsobuje, že se spotřebitelé cítí na mizině a nemohou si koupit zboží, které si kdysi mohli dovolit, i když vydělávají stejné množství peněz. Ztráta příjmu má stejný účinek, ale přichází s větší nejistotou kvůli neznámému faktoru, jak dlouho bude trvat znovu najít výdělečné zaměstnání.

Současným viníkem toho, že se lidé cítí na mizině, je inflace, protože nízká čísla nezaměstnanosti signalizují, že lidé vydělávají a jsou schopni si udržet životní úroveň. Spotřebitelé obecně nechávají na policích více zboží, ale je to proto, že ceny prudce vzrostly, nikoli kvůli ztrátě příjmu. Zatímco růst vážených mezd v září 6.7 vzrostl o 2022 %, je to pod mírou inflace 8.2 %. I když lidé vydělávají více, od r ceny zboží, které nakupují, rostou rychleji.

Inverzní výnosová křivka

Inverzní výnosová křivka je, když je výnos u dlouhodobých dluhopisů nižší než výnos u krátkodobých dluhopisů. Historicky se výnos zvyšuje, když investujete do dlouhodobějších cenných papírů, protože podstupujete významnější riziko. Když existuje strach z recese, lidé chtějí investovat do dlouhodobých dluhopisů, protože nabízejí ochranu na nejdelší období a protože akcie mají tendenci nabízet podprůměrné výnosy, když se ekonomika zpomaluje.

Protože výnosy klesají s rostoucí poptávkou, získáte obrácenou výnosovou křivku. Výnos krátkodobých dluhopisů se zvyšuje, aby povzbudil investory k nákupu těchto dluhopisů, a výnos klesá u dlouhodobých dluhopisů, protože tolik investorů tyto dluhopisy kupuje.

Převrácená výnosová křivka, i když není tradičním ekonomickým ukazatelem jako ostatní uvedené signály, je stále spolehlivým varováním před recesí. Od roku 1955 inverzní výnosová křivka předpovídá každou recesi. V současné době existuje inverzní výnosová křivka. Poprvé se invertoval na začátku roku 2022 a od té doby přetrvává.

Závěrem

Mnoho ukazatelů nám napoví, kdy se ekonomika dostane do recese. Je důležité si uvědomit, že recese je poměrně běžná událost. Je to běžná součást ekonomického cyklu. Ekonomika roste, pak se zpomaluje, aby znovu rostla.

Existují stupně závažnosti. V mnoha případech jsou recese mírné. Dochází k určitému zpomalení ekonomiky a ztrátám pracovních míst. Není to vždy jako Velká recese v roce 2008, která zničila miliony pracovních míst a způsobila, že mnoho Američanů přišlo o své domovy.

Klíčem k přežití v recesi je zajistit, aby byly vaše finance v pořádku. Omezte dluh, který nesete, mějte dostatečné úspory a buďte ochotni vzít jakoukoli práci, pokud o tu svou přijdete. I když to bude boj, přejde to.

Mnoho z nás také bude chtít upravit svá portfolia, aby byla více defenzivní. Q.ai nabízí investiční sady s integrovanými sofistikovanými obchodními strategiemi, jako je ta naše Sada drahých kovů. Naše umělá inteligence hledá na trzích ty nejlepší investice pro všechny druhy tolerance rizika a ekonomické situace.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.