Investoři se snaží přijít na to, jak červnové výsledky za čtvrtletí – a zářijové kvartální prognózy – ovlivní zuřivý měnový protivětr, postup znovuotevření čínské ekonomiky po nedávném zdlouhavém odstavení souvisejícím s Covidem a známky zpomalení spotřebitelských výdajů.
V nejnovějších přírůstcích k série poznámky z Wall Street v nadcházejícím čtvrtletíJak analytička Morgan Stanley Katy Huberty, tak analytik Wells Fargo Aaron Rakers snížili své cenové cíle na akciích Apple (ticker: AAPL), i když si oba ponechali své hodnocení Overweight na akciích. Huberty, dlouhodobě jedna z nejvlivnějších analytiků Applu, říká, že se jí akcie líbí jako možnost „útěk ke kvalitě“ v době poklesu, ale dodává „nebušíme do stolu do zisků“.
Huberty snižuje svůj cíl na 180 $ z 185 $; Rakers jde na 185 dolarů z 205 dolarů.
Přihlásit se k odběru novinek
Zkontrolovat a zobrazit náhled
Každý pracovní den večer zdůrazňujeme následné tržní novinky dne a vysvětlujeme, na čem bude zítra pravděpodobně záležet.
Huberty píše, že očekává, že výsledky za červen budou mírně pod konsensuálními odhady Street pro tržby ve výši 82.5 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 1.16 USD, přičemž očekává, že příjmy z počítačů Mac i ze služeb budou podprůměrné, což více než vyrovná očekávané silné prodeje iPhonů. Huberty předpokládá tržby ve výši 80.6 miliardy USD a EPS 1.10 USD.
Hubertyho výhled na čtvrtletí předpokládá protivítr z měny o pět procentních bodů, nad tři body odporu, které Apple předpovídal, ale s dopadem nedostatku dodávek na spodní hranici směrovaného rozpětí společnosti 4 až 8 miliard dolarů. Huberty věří, že prodeje Maců a iPadů byly ovlivněny odstávkami v Číně – myslí si, že prodeje iPadů se od březnového čtvrtletí sníží o 7 %, přičemž Macy poklesnou o 26 %.
Huberty očekává, že komentář společnosti Apple k makroekonomickým podmínkám bude „relativně střežený“. Dodává, že s „sentimentem zákazníků s vysokými příjmy blikajícími známkami opatrnosti“ a se silným dolarem, který způsobil, že Apple na některých mezinárodních trzích zdražil, „existuje potenciál“, že konsensuální odhady pro fiskální rok září 2023 jsou příliš vysoké. Poznamenává, že Street vidí příjmy pro příští rok ve výši 414.6 miliardy USD se ziskem 6.51 USD na akcii; její vlastní prognóza počítá s příjmy ve výši 408.8 miliardy USD a EPS ve výši 6.22 USD.
Pro zářijové čtvrtletí Huberty předpokládá tržby ve výši 89.3 miliardy USD a zisky 1.27 USD na akcii, což je o něco méně než konsensuální odhady tržeb 89.9 miliardy USD a EPS 1.31 USD.
Rakers si myslí, že výsledky za červen budou v souladu s odhady Street a že komentář společnosti k posledním výdělkům adekvátně odráží protivětry z měn, Číny, Ruska a omezení dodávek. Jeho vlastní model vyžaduje tržby 80.8 miliardy dolarů a zisky 1.14 dolaru na akcii. Rakers si myslí, že jeho prognóza pro iPhone na čtvrtletí by mohla být příliš nízká – ale že jeho odhad pro Mac může být příliš vysoký, vzhledem k nedávným slabým údajům o trhu s PC.
Rakers tvrdí, že klíčem k tomuto čtvrtletí bude komentář k výhledu. „Celkově vidíme zhoršující se situaci Covid v Číně i mimo ni, zhoršující se makroprostředí a zvyšující se dopady měnových kurzů jako největší rizika pro krátkodobé odhady, ale věříme, že Apple je v dobré pozici, aby se těmto výzvám vypořádal, a věříme, že poptávka po iPhonech může dopadnout lépe. než širší průmysl chytrých telefonů,“ píše. "Věříme, že naše pozitivní teze o Applu zůstává nedotčena."
Akcie Applu jsou ve středu o 0.5 % vyšší na 151.80 USD.
Napište Ericovi J. Savitzovi na [chráněno e-mailem]