Splatnost dluhopisů se pohybuje od sedmi do 40 let. Apple nezveřejnil, kolik peněz shromažďuje nebo jaké úrokové sazby bude platit, ale nejnovější zpráva agentury Bloomberg uvedla, že nabídka byla za 5.5 miliardy dolarů.
Goldman Sachs
,
Cenné papíry BofA a
JP Morgan
vedou nabídku, řekl Apple.
Vydávání dluhopisů je pro Apple dlouho klíčovou strategií pro získávání kapitálu. Společnost provedla a podobná nabídka v červenci 2021 prodala bankovky za 6.5 miliardy dolarů ve čtyřech částech a k 25. červnu 2022 měla dlouhodobý dluh ve výši 94.7 miliardy dolarů.
Akcie Applu v pondělí klesly o 0.8 %. Ratingová společnost Moody's v prosinci zvýšila dlouhodobý rating Applu na AAA. Jedná se o nejvyšší rating Moody's, udělovaný pouze společnostem s nejnižší úrovní úvěrového rizika. Pouze
Microsoft
(
MSFT
) a
Johnson & Johnson
(
JNJ
) mají stejné hodnocení mezi americkými společnostmi v
S&P 500.
Někomu by emise dluhů Applu mohla naznačovat, že výnosy dluhopisů – a úrokové sazby – mohou být stále příliš nízké, vzhledem k tomu, že společnost stále vnímá úvěr jako atraktivní možnost. Jistě, výnos 10letého státního dluhopisu v červenci klesl o 0.33 procentního bodu na 2.64 %, což je největší jednoměsíční pokles výnosů od března 2020.
Ale pro odborníka na dluhopisy Martina Fridsona se to nezdá.
„Podle 5letého modelu breakeven TIPS společnosti JP Morgan investoři v současné době očekávají, že inflace bude za pět let na úrovni 2.8 %. To je nad 2% stanoveným cílem Fedu, ale nemyslím si, že to většina účastníků trhu považuje za alarmující,“ řekl Fridson.
„Pokud jsou tedy fondy Fedu stále poněkud pod optimální úrovní, nezdá se, že by tato propast byla velká.
To znamená, že předpovídá, že sazby se budou nadále zvyšovat, což mohlo motivovat vydání společnosti Apple.
„Je možné, že finanční ředitel usoudil, že pravděpodobné sazby směřují výše; vypadá to jako nejlepší příležitost, kterou si budeme muset půjčit na odkup akcií na dlouhou dobu, tak ji využijme,“ řekl.
Kromě toho může společnost využívat nízké výnosy speciálně pro vysoce kvalitní úvěrové emitenty, řekl Fridson. V červenci klesl výnos společností s ratingem AAA o 31 bazických bodů podle ICE Indices, což je největší měsíční pokles od srpna 2019. Pro společnost s ratingem AAA, jako je Apple, by to mohl být daňově efektivní způsob vyslat pozitivní zprávu akcionářům, dodal.
Napište Sabrině Escobar na [chráněno e-mailem]