Apollo, Pimco v Paktu zabránit věřitelské rvačce o Carvanu

(Bloomberg) – Někteří z největších věřitelů Carvana Co., včetně společností Apollo Global Management Inc. a Pacific Investment Management Co., podepsali pakt, který je zavazuje jednat společně při jednáních se společností, což je krok, který má zabránit takovému ošklivému věřitelské boje, které v posledních letech zkomplikovaly další restrukturalizace dluhu.

Nejčtenější z Bloombergu

Skupina fondů držících přibližně 4 miliardy dolarů nezajištěného dluhu Carvany, neboli přibližně 70 % celkových nesplacených pohledávek, podepsala dohodu o spolupráci, která bude trvat minimálně tři měsíce, podle lidí znalých věci, kteří žádali, aby nebyla jmenovali, protože nebyli oprávněni mluvit veřejně.

Cílem dohody je zabránit rozštěpení mezi věřiteli, které problémové společnosti, jako je Envision Healthcare Corp., v posledních letech využívaly k zajištění výhodnějších podmínek u komplexních dluhových obchodů. Takový boj je částečně výsledkem éry snadného vydělávání peněz, která oslabila ochranu věřitelů a ponechala věřitelům jen málo možností, než se obrátit proti sobě a získat lepší místo v linii splácení.

Přečtěte si více: Střety úvěrového trhu jsou čím dál ošklivější, špinavější a častější

BlackRock Inc., Ares Management Corp. a Knighthead Capital Management jsou také součástí skupiny, které radí White & Case LLP a PJT Partners Inc. a podle jednoho z lidí zahrnuje celkem méně než deset věřitelů.

Zástupci každého z věřitelů a Carvana se okamžitě nevyjádřili.

Cílem skupiny je prezentovat jednotnou frontu při jednáních o novém financování nebo restrukturalizaci dluhu pro Carvana, miláček jednorázového hedgeového fondu, jehož akcie letos propadly o 97 % kvůli obavám investorů o jeho dlouhodobé vyhlídky. .

Příběh pokračuje

Dluhopisy společnosti klesají pod 50 centů vůči dolaru, což naznačuje, že investoři věří, že společnost má vysokou pravděpodobnost selhání. Dluhopisy držené skupinou se budou obchodovat odděleně od dluhopisů držených nezúčastněnými věřiteli a každý nový kupec bude vázán podmínkami smlouvy o spolupráci, řekl jeden z lidí.

Čtěte také: Dluhová dohoda KKR ukazuje, jak se věřitelům dostává ošklivých věcí

Úvěrový výhled Carvany se zhoršil kvůli klesajícím cenám ojetých vozů, rostoucím úrokovým sazbám a velkému dluhovému zatížení. Společnost letos zrušila tisíce pracovních míst ve snaze snížit náklady a zpomalit odliv hotovosti.

(Přidává podrobnosti o boji s věřiteli a Carvanově pohledu ze třetího odstavce.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP