Další čistě permský mini-major vzniká ve stoletém výročí, fúze Colgate

V souladu s nově vznikajícím příběhem o břidlicích, že „měřítko se rovná relevanci, " Centennial Resource Development, Inc. oznámila ve čtvrtek dohodu o akvizici v soukromém vlastnictví Colgate Energy Partners III, LLC v dohodě, která oceňuje Colgate na 3.9 miliardy dolarů. Centennial nazval dohodu „sloučením rovných“ a uvedl ve zprávě, že vytváří čistou herní společnost Permian Basin s celkovou hodnotou podniku 7 miliard dolarů.

„Tato transformativní kombinace výrazně zvyšuje rozsah a pohání nárůst ve všech našich klíčových finančních a provozních metrikách. Doplňková aktiva Colgate s vysokou marží se pro Centennial přirozeně hodí a vytvářejí největší společnost E&P v oblasti Delaware Basin,“ uvedl ve zprávě Sean Smith, generální ředitel Centennial. Po dokončení fúze během 2. poloviny roku 2022 bude sloučená společnost provozovat přibližně 180,000 40,000 čistých akrů pronájmu, 135,000 XNUMX čistých akrů licenčních poplatků a celkovou současnou produkci přibližně XNUMX XNUMX Boe/den.

Mezi hlavní přednosti, které vedly k fúzi, Centennial poukazuje na vysoce komplementární povahu aktiv obou společností, značnou hloubku zásob, která podpoří tvorbu volných peněžních toků, a lepší schopnost významně zvýšit peněžní návratnost pro akcionáře. Tyto faktory byly mimo jiné klíčovými hybateli téměř každé fúze/akvizice provedené v břidlicovém světě v posledních letech, když se společnosti snaží zvýšit svůj profil a relevanci ve vysoce konkurenční investorské komunitě.

V e-mailu Andrew Dittmar, ředitel společnosti pro energetická data a analytiku Enverus, poznamenal, že „[t]ým ve společnosti Colgate tvrdě pracoval, aby dosáhl rozsahu, který by společnosti umožnil dosáhnout veřejné kotace buď prostřednictvím IPO, nebo být atraktivním strategickým partnerem při fúzi. Pokračující náročné akciové trhy pro nové E&P IPO činí z rozhodnutí sloučení se stávajícím veřejným operátorem zřejmou cestu k dosažení veřejných trhů.“

Dittmar také zdůraznil téma „rozsah se rovná relevanci“ pro Centennial a poznamenal, že „kombinace s Colgate okamžitě přeskočí společnost do jiné kategorie, pokud jde o velikost trhu a provozní rozsah. Společnost zvyšuje výrobu o ~110 %, výměru o ~140 % a umístění o ~130 %, zatímco Colgate bude představovat ~56 % podnikové hodnoty spojené společnosti. Cena vypadá Centennial spravedlivě, něco méně než 10,000 XNUMX $/akr za vysoce kvalitní pozici Colgate.“

Objevuje se tak další mini-major zaměřený na Perm, protože bitva o relevanci mezi investory prostřednictvím zvýšeného rozsahu pokračuje v amerických hrách s břidlicemi.