Akcie polovodičových gigantů klesly během obchodní seance 10. října v důsledku nových amerických pravidel o omezení dodávek čipů do Číny vyšel. Tato nová, rozsáhlá omezení jsou více v souladu s předchozími zprávami v médiích o kontrolách vývozu, s velkým zaměřením na nové licence pro technologie, které by mohly mít vojenské využití.
S novými omezeními by výrobci čipů mohli vidět materiální dopad na jejich podnikání, což se nyní odráží na trzích. Navzdory novým exportním omezením se však připojil Vijay Rakesh z Mizuho Securities Squawk on the Street od CNBC, kde upozornil že by mohli být nějací vítězové.
"To, co si myslíme, že se děje, je samozřejmě paměť Micron (NASDAQ: MU) a Western Digital (NASDAQ: WDC), by mohly být vítězi z dlouhodobého hlediska, nikoli z krátkodobého hlediska. A pokud se podíváte na krátkodobé protivětry, bude to zjevně pro výrobce zařízení s poloviční kapitalizací, jako je Lam Research (NASDAQ: LRCX), kde vidíme největší dopad.“
Dodal také:
„Jak jste viděli na omezeních, zaměřovala se také na některé superpočítače a stranu AI GPU. Superpočítač je zjevně eskalací na straně AI GPU a myslíme si, že někteří dodavatelé CPU, AMD (NASDAQ: AMD), atd., pravděpodobně také začnou být ovlivněny.“
Možnost šoku v zásobování
Mezitím Vivek Ramaswamy ze správy aktiv Strive připojeno CNBC Squawk Box rozdělit, co by mohla nová exportní omezení znamenat na makro úrovni pro Čínu, což naznačuje, že přesun na Tchaj-wan by znamenal nabídkový šok a volatilitu trhu.
"Myslím, že toto je zásobovací šok, který čeká, až nastane." Většinový podíl na trhu, většinová produkce pokročilých polovodičů pochází od TSMC (Taiwan Semiconductor). Málokdo to ví, jedná se o největší společnost v Asii podle tržní kapitalizace. Je to jedna z 20 nejlepších společností podle tržní kapitalizace, je to spící gigant na Tchaj-wanu.
On pokračoval:
„Pokud Čína kontroluje Tchaj-wan, a mimochodem, existují scénáře, kdy by ve válečném scénáři mohla výroba úplně zhasnout a v té továrně by mohla zhasnout světla. Ale i kdyby to Čína pokojně převzala, Čína diktuje podmínky převodu. Myslím, že to, o co tady Čína hraje, je součástí delší velké dohody.“
Těžká rozhodnutí
Zdá se, že účastníci trhu uvízli mezi kamenem a tvrdým místem s inflací a válka na Ukrajině již nyní tlačí riziková aktiva dolů, nová exportní omezení, která USA zavedly, by mohla dále utlumit investiční nadšení.
Zatímco na mikroúrovni by některé společnosti mohly vyjít jako vítězové, na makroúrovni by obavy z agresivního postupu Číny směrem k Tchaj-wanu mohly znamenat další potíže pro již vyčerpané trhy.
Nakupujte akcie nyní s Interactive Brokers – nejpokročilejší investiční platformou
Odmítnutí odpovědnosti: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.
Zdroj: https://finbold.com/analysts-are-split-on-with-new-us-semiconductor-restrictions-are-a-blessing-or-curse-for-stocks/