Analytik Larry Williams vidí v procesu dno

Jim Cramer z CNBC v pátek vysvětlil čerstvou technickou analýzu od zkušeného chartisty Larryho Williamse, která signalizuje, že trh směřuje ke dnu.

"Vím, že je těžké v tuto chvíli věřit něčemu pozitivnímu, ale totéž jsem řekl v dubnu 2020, a tehdy Larry Williams provedl jeden z nejlepších hovorů, jaké jsem kdy viděl,"Mad Money“ řekl hostitel s odkazem na to, když se trh po vypuknutí pandemie Covid roztočil ve spirále, která vyvolala otřesy globální ekonomikou.

"Říká, že to je ono." … Proti němu bych nesázel. Věřím jeho předpovědím víc, než že tímto trhem pohrdám, a říkám to jako někdo, kdo kazetu opravdu nenávidí,“ dodal.

Cramer začal své vysvětlení Williamsovy analýzy zkoumáním futures grafu S&P 500.

Linie futures je černě a linie zálohy/poklesu, kumulativní ukazatel měřící počet akcií, které denně rostou oproti číslu klesajícímu, je modře, řekl Cramer.

Williams podle Cramera považuje linii zálohy/poklesu za indikátor vnitřní síly nebo slabosti trhu.

„Právě teď můžete vidět, že zatímco S&P strávila minulý týden upadnutím do zapomnění, čára vzestupu/poklesu se drží mnohem lépe. Ve skutečnosti se neustále propracovává výš,“ řekl.

Poznamenal, že tento vzorec – když jde důležitý ukazatel opačným směrem než index – se nazývá býčí divergence. „Podle Williamse je tato akce v linii předstih/pokles pro trh neuvěřitelně pozitivní. Říká vám, že z hlediska šířky může být nejhorší z tohoto poklesu za námi,“ řekl Cramer.

Dále Cramer zkontroloval denní graf futures S&P vykreslený s indexem bilančního objemu fialově. Graf ukazuje, že objem obchodování již začal „na straně prodeje vysychat,“ řekl Cramer.

Poznamenal, že bilanční objemový index je kumulativní ukazatel, který měří objemový tok sečtením objemu ve dnech vzestupu a odečtením ve dnech poklesu.

„Zajímá nás to, protože objem je jako test na polygrafu pro techniky: Pohyby s vysokou hlasitostí mluví pravdu. Pohyby s nízkou hlasitostí [jsou] často zavádějící,“ řekl.

A protože linie bilančního objemu se udržela navzdory tomu, že index S&P dosáhl nových minim, graf je v souladu s tím, co by Williams očekával na „klesajícím trhu, kde někteří velcí manažeři peněz konečně začali nakupovat akcie agresivněji,“ Cramer řekl.

Ukázal také graf znázorňující futures S&P 500 vynesené s indikátorem zasvěcené aktivity Williamse v zelené barvě.

„Podívejte se na spodní část grafu – toto je Williamsův index závazků obchodníků, který vám ukazuje, co dělají profesionální manažeři peněz se svými futures pozicemi,“ řekl Cramer. „Přestože trh klesá, Williams vidí, že zde nakupují profesionálové, a to často vede k významným rally,“ dodal.

Nakonec Williams pozoroval dominantní cykly pro S&P 500, které obvykle trvají 75 dní.

"Právě teď tento cyklus říká, že S&P je připraven ke spuštění... a pokud cyklus vydrží, Williams by očekával, že bude pokračovat do poloviny až konce června," řekl Cramer.