Průvodce vlastníka aktiv pro investiční portfolia

Kontrolují pouze společnosti vedené ženami a různými společnostmi 1.4 % z více než 82 bilionů dolarů spravuje americký průmysl správy aktiv. Cesta k dosažení různorodého, spravedlivého a inkluzivního (DEI) investičního hodnotového řetězce je dlouhá. Jako koneční vlastníci kapitálu mají vlastníci aktiv schopnost a odpovědnost řídit DEI v rámci týmů správy investic a portfolií a napříč odvětvím správy aktiv.

Minulé léto jsme s vrchním ředitelem Milken Institute Blair Smith spolupracovali s Milken Institute DEI ve Výkonné radě správy aktiv v rámci svého Centra pro finanční trhy na a průvodce pro vlastníky aktiv, jak zvýšit rasovou, etnickou a genderovou rozmanitost svých investičních portfolií. Průvodce je také pro konzultanty, kteří jim radí, a správce aktiv, kteří se snaží stát součástí jejich investičních portfolií.

Průvodce nastiňuje čtyři složky na cestě k inkluzivnímu kapitalismu: začlenění diverzity a inkluze do správy věcí veřejných; získávání různorodých talentů; spravedlivé upisování; a zavázat se ke spravedlivému monitorování a zapojení.

První pilíř: Začlenění diverzity, ekvity a začlenění do správy zahrnuje diverzifikaci složení a kultury investičního výboru, školení týmu o diverzitě, začlenění DEI do investičních přesvědčení, přidání DEI do prohlášení o investiční politice, vložení doložek DEI do smluv o komanditním partnerství a doprovodných dopisů, návrh a implementaci plán na shromažďování metrik diverzity, podepisování závazků diverzity, podávání zpráv o diverzitě a její veřejné zveřejňování a vytvoření struktury a pobídek vedoucích k diverzitě.

Druhý pilíř: Source Diverse Talent spočívá v budování různorodých investičních týmů, získávání různých investičních firem a investování do různých portfoliových společností. To zahrnuje rozšíření vyhledávání nad rámec tradičních talentových skupin a také podávání zpráv o pokroku při najímání různorodých talentů.

Pilíř třetí: Underwrite Equitably uvažuje o novém rizikovém paradigmatu, které zahrnuje snížení a/nebo zřeknutí se minimálních závazků komplementáře (GP) a komanditistů (LP), minimální dosažené výsledky a úlevy od poplatků při upisování a vyjednávání s různými začínajícími manažery. Investoři by měli komplexně posoudit začlenění na úrovni investičního týmu, investičního portfolia a poskytovatele služeb.

Pilíř čtyři: Commit to Equitable Monitoring and Engagement znamená vytvoření základní linie pro správce aktiv pro LP a měření jejich pokroku v průběhu času, čímž se zvyšuje rozmanitost stávajících správců aktiv a umocňuje se jejich celkový vliv.

Cesta k dosažení různorodého, spravedlivého a inkluzivního investičního hodnotového řetězce je dlouhá. Jako koneční vlastníci kapitálu mají vlastníci aktiv schopnost a odpovědnost řídit DEI v rámci týmů správy investic a portfolií a napříč odvětvím správy aktiv.

V průmyslu jsou k dispozici mechanismy pro urychlení změn. Například investiční poradci se tradičně setkávali se správci aktiv a poskytovali úvodní investiční memorandum. Investiční manažeři vlastníků aktiv mohou zvážit obrácení tradičního procesu tím, že se setkají s různými správci aktiv pro úvodní prověrku a poskytnou investičnímu konzultantovi první návrh investičního sdělení.

Přirozeně pouze omezený počet institucí má vnitřní kapacitu k provedení této strategie, ale obrácením procesu mohou investiční poradci, kteří nejsou informováni o odpovědných investičních strategiích, včetně dopadového investování, hledat rady ohledně různých manažerů u jiných LP. kde již byla pečlivost provedena. Síla prosadit tuto strategii a další strategie stanovené v tomto odvětví spočívá v pravomoci a moci vlastníků aktiv.

Vzhledem k tomu, že se prostředí diverzity, spravedlnosti a začleňování neustále vyvíjí, je otevřená výměna myšlenek o osvědčených postupech pro inkluzivní investování zásadní pro zvýšení procenta odvětví správy aktiv v USA, které je ovládáno společnostmi vlastněnými ženami a různými společnostmi.