Navzdory vysoké inflaci, rostoucím úrokovým sazbám a konzistentním předpovědím recese z Wall Street Američané v uplynulém roce pokračovali v utrácení téměř rekordním tempem a rozhodli se utrácet Disney prázdniny a DoorDash dodávky.
Rostoucí mzdy a vytvořená „hotovostní rezerva“ úspor během pandemie – kdy se výdaje zpomalily a výhody, jako jsou stimulační kontroly a zvýšená nezaměstnanost, zvýšily příjmy – poskytla spotřebitelům „bezprecedentní kupní sílu“, říká Liz Young, vedoucí investiční strategie v online bance SoFi. Data však ukazují, že mnoho Američanů začalo v posledních měsících financovat své nové utrácecí návyky kreditními kartami a odčerpávat své úspory, protože životní náklady stoupají. Někteří odborníci se obávají, že by to mohlo znamenat zpomalení výdajů – nebo dokonce recesi – na obzoru.
„Moje intuice a zdravý rozum říká, že neexistuje bezedná propast úspor, která by podpořila tuto úroveň výdajů, a neexistuje bezedná propast růstu mezd, která by jej udržela dostatečně vysoká na to, aby poháněla HDP donekonečna,“ napsal Young. Čtvrteční článek. "Čas ukáže, ale stále věřím, že něco musí dát."
Zůstatky kreditních karet amerických spotřebitelů vyskočily ve čtvrtém čtvrtletí roku 7 o 2022 % na nové rekordní maximum 986 miliard dolarů, New York Federal Reserve zprávy ukázal tento týden. A Morgan Stanley odhaduje, že jen v loňském roce spotřebitelé utratili zhruba 30 % z přebytečných úspor ve výši 2.7 bilionu dolarů, které vytvořili během pandemie, přičemž spotřebitelé s nižšími příjmy se přiblížili k 50 %.
„Při tempu výdajů, které očekáváme, se úspory rychle ztenčují,“ napsali ekonomové investiční banky v poznámce z 24. ledna s argumentem, že spotřebitelé v roce 500 utratí dalších 2023 miliard dolarů ze svých úspor z pandemie.
Nemocné spořící účty Američanů a rostoucí závislost na kreditních kartách pravděpodobně způsobí, že spotřebitelské výdaje – které představují 70 % amerického HDP – letos zpomalí. A se zhoršujícími se hlavními ekonomickými ukazateli, jako jsou výrobní zakázky a úvěrové podmínky, se někteří ekonomové jako Ataman Ozyildirim, vrchní ředitel ekonomie v neziskové výzkumné organizaci The Conference Board, domnívají, že recese je nevyhnutelná.
„Ukazatele související s trhem práce – včetně zaměstnanosti a osobních příjmů – jsou zatím silné. Nicméně The Conference Board stále očekává, že vysoká inflace, rostoucí úrokové sazby a snižující se spotřebitelské výdaje uvrhnou americkou ekonomiku do recese v roce 2023,“ dodal. napsal Pátek.
Konfliktní data a obavy z recese
Vznikly protichůdné údaje o zdraví amerického spotřebitele zmatek letos mezi nejzkušenější ekonomy.
Maloobchodní tržby poté, co dva měsíce po sobě klesaly, v lednu prudce vzrostly. A Bank of America Výzkumníci institutu uvedli, že v novém našli „známky posílení spotřebitelských výdajů na začátku tohoto roku“. zprávys tím, že výdaje za kreditní a debetní karty na domácnost v lednu meziročně vzrostly o 5.1 %.
Americká ekonomika také minulý měsíc vytvořila 517,000 53 pracovních míst, čímž se míra nezaměstnanosti dostala na 3.4leté minimum XNUMX %; platby sociálního zabezpečení mají dramaticky vzrostl od minulého roku; a minimální mzda má vyskočil v různých částech země.
„Stále silná pozice na trhu práce v lednu potvrzuje, že domácnosti a širší ekonomika jsou stále v relativně pevném postavení,“ Cailin Birch, globální ekonom Economist Intelligence Unit (EIC), divize výzkumu a analýz Economist Group. , řekl Štěstí.
Meziroční inflace měřená indexem spotřebitelských cen také v lednu klesla z červnového maxima 9.1 % na pouhých 6.4 %, informoval v úterý Bureau of Labor Statistics. S dostatkem dostupných pracovních míst a slábnoucí inflací, Goldman Sachs minulý týden snížila svou předpověď pravděpodobnosti americké recese z 35 % na 25 %.
Nedávná pozitivní ekonomická data se však střetávají s řadou dalších statistik, které naznačují, že schopnost spotřebitelů utrácet na zvýšených úrovních slábne.
Přestože inflace klesá, vysoké ceny stále ovlivňují Američany na všech úrovních příjmů. Více než 80 % domácností se středními příjmy v posledních třech měsících roku 2022 omezilo své úspory nebo vytáhlo peníze ze stávajících úspor, aby se uživily. Primerica nalezeno v nové studii. A Gregory Daco, hlavní ekonom společnosti EY-Parthenon, řekl Financial Times Tento týden rodiny s nižšími příjmy utratily všechny své úspory z pandemie a začaly „namáčet“ pravidelné úspory.
Celkově téměř 65 % Američanů žilo na konci roku 2022 od výplaty k výplatě, což je o 9.3 milionu více než rok předtím. zprávy od PYMNTS a LendingClub. A míra osobních úspor— která měří úspory Američanů jako procento disponibilního příjmu — klesla z 9.3 % v únoru 2020 před pandemií na pouhých 3.4 % v prosinci.
Kromě toho Ted Rossman, hlavní průmyslový analytik v Bankrate, varoval, že Američané financují velkou část svých výdajů dluhy z kreditních karet. Celkové zadlužení domácností se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšilo o 2.4 % na rekordních 16.9 bilionu dolarů, a to díky nárůstu dluhu na kreditních kartách o 15 % meziročně. Federální rezervní systém v New Yorku.
„Robustní spotřebitelské výdaje, nejžhavější údaje o inflaci za posledních 40 let a prudce vyšší sazby kreditních karet společně posunuly zůstatky kreditních karet na nové rekordní maximum,“ řekl. Štěstí Čtvrtek s tím, že 46 % držitelů kreditních karet má nyní dluhy na kreditních kartách ve srovnání s 39 % před rokem.
Birch z ECI varovala, že rostoucí úrokové sazby a vysoká inflace způsobují „zvyšující se finanční napětí i domácnostem“, a tvrdí, že tento trend v dohledné době neskončí.
"Jak úrokové sazby v nadcházejících měsících dále porostou...to způsobí, že spotřebitelské výdaje v průběhu roku 2023 značně zpomalí," řekla.
To není skvělá zpráva, protože spotřebitelské výdaje představují 70 % HDP USA, což je činí zásadními pro ekonomický růst.
Jennifer Timmerman, analytik investiční strategie ve společnosti Wells Fargo Investiční institut dokonce tento týden napsal poznámku nazvanou „Co může předznamenávat oslabení spotřebitelských výdajů“, varující, že již nyní vidí slábnoucí výdaje a známky „finančního stresu“ v domácnostech, které historicky poukazovaly na pokles.
„Věříme, že tlak na mzdy upravené o inflaci spolu s dopadem zvýšení sazeb Federálního rezervního systému způsobí v nadcházejících měsících ekonomické zpomalení. Tradiční ukazatele recese už to signalizují,“ napsala v úterní poznámce.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Více od Fortune:
5 vedlejších aktivit, kde můžete vydělat více než 20,000 XNUMX $ ročně – to vše při práci z domova
Průměrné čisté jmění mileniálů: Jak si stojí největší pracující generace v zemi proti ostatním
5 nejlepších způsobů, jak získat pasivní příjem
To je, kolik peněz musíte vydělat ročně, abyste si mohli pohodlně koupit dům za 600,000 XNUMX $
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html