Zisk Amazonu: „Dobrou zprávou je, že spotřebitel stále utrácí. Špatnou zprávou je, že neutrácejí za e-commerce.“

Když Amazon
AMZN,
+ 3.53%
hlásí ve čtvrtek odpoledne výsledky za třetí čtvrtletí, investoři zjistí, zda jsou tyto obavy na místě. Tato úzkost je z velké části založena na vnímané klesající poptávce po online nákupech, protože zákazníci šetří své výdaje za „pomsta cestování“ a koncerty nebo za účty za potraviny a plyn uprostřed desetiletí vysoké inflace.

Maloobchodníci po celých USA snižují ceny, aby vyčistili zaseknuté zásoby po zpožděních v dodavatelském řetězci a přechodu spotřebitelů k základním obchodům se spoustou nechtěného oblečení, elektroniky a mimosezónního zboží. Forte řekl rozhodnutí Amazonu držet druhá letošní nákupní akce Prime Day navrhl, že online prodejce může řešit podobné problémy.

Nenechte si ujít: Prázdninová nákupní sezóna má letos jiný problém než loni – a mohla by vést k některým obchodům

"Jednou z interpretací této události je, že Amazon potřeboval příležitost uvolnit nějaké přebytečné zásoby, nebo Amazon poskytl prodejcům třetích stran na své platformě příležitost, aby tak učinili," řekl.

Sucharita Kodali, analytička společnosti Forrester Research, však analytikům DA Davidson řekla, že Amazon každý rok podle výzkumné zprávy z tohoto týdne předělává Prime Day. A řekla, že rozhodnutí by mohlo Amazonu pomoci tím, že by typické sváteční výprodeje přetáhlo do října a „(otupilo) dopad konkurenčních akcí v listopadu a prosinci.“

Obavy Amazonu však nekončí online nakupováním. Protože Amazon mezinárodně roste, silnější dolar způsobí problémy. Existují také otázky, zda velké investice do zábavy — jako např Čtvrtek večer Fotbal a „Pán prstenů: Prsteny moci“ — vyplatí se. A jak se sezóna zimních dovolených každým rokem vkrádá do podzimu, analytici budou pravděpodobně sledovat jakékoli vodítko, zda jsou spotřebitelé stále opatrnější.

Poptávka po podnikání Amazon AWS, řekl Forte, by mohla být poháněna snahou podniků ušetřit peníze za technologie, protože se potýkají s vlastními rostoucími náklady. Zpochybnil však snahu společnosti vydělat peníze na NFL prostřednictvím fotbalu ve čtvrtek večer a „The Rings of Power“, adaptace fantasy románů JRR Tolkiena.

Názor: "Lidé budou šílet": Cloudový boom se vrací na Zemi, a to by mohlo být děsivé pro technologické akcie

Zprávy v různých médiích stály za vydání „The Rings of Power“ – série prequel k Tolkienovým knihám dostupným na Amazon Prime – kdekoli 715 milionu $ na více než 1 miliarda dolarů. Podle zpráv bude 11letá dohoda Amazonu, že letos na Prime Video přinese fotbalové hry Thursday Night Football, stát zhruba 1 miliardu dolarů ročně.

Ale poté Amazon letos zvýšil svůj členský poplatek za US Prime o 20 dolarů aby vyvážil rostoucí náklady, řekl Forte, že by ho zajímalo, kolik zákazníků Amazonu nakonec zajímá fotbal a fantazie.

CNBC oznámila, že první čtvrteční fotbalová hra Amazonu během několika hodin zaznamenal rekordní počet registrací na Prime. Zatímco hodnocení kritiků Rotten Tomatoes pro „Rings of Power“ je 85 %, průměrné skóre diváků u seriálu je 39 %.

„Plně očekávám, že Amazon bude hovořit co nejjasněji jak o ‚Pánovi prstenů‘, tak o fotbalu ve čtvrtek večer, vzhledem k tomu, že jde o obrovské investice,“ řekl Forte. "Ale myslím, že mají riziko, že ztratí předplatitele Prime." Nechcete platit o 20 babek víc, pokud nejsou fanoušky Tolkiena nebo nejsou fotbalovými fanoušky.“

Přesto Wall Street očekává, že se Amazon ve třetím čtvrtletí přehoupl do zisku, po dvou po sobě jdoucích čtvrtletních ztrátách kvůli rostoucím nákladům a investicím do bojujícího výrobce elektrických vozidel Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
A očekává se, že cloudové služby Amazon AWS zůstanou jasným bodem ve výkazu zisků společnosti.

Ale po dvou přímých ztrátách se výsledky dostaví také, protože Amazon se snaží zpřísnit operace kvůli obavám z recese. Začátkem tohoto měsíce New York Times uvedl, že Amazon by pozastavila nábory na podnikové úrovni ve svém maloobchodním podnikání. Amazon má také ustoupil od otevření nových zařízení, některé údaje ukazují, a je zastavení testování robota doručujícího domů, podle zpráv agentury Bloomberg.

Co čekat

Výdělky: Analytici dotazovaní společností FactSet očekávají, že Amazon ve třetím čtvrtletí vydělá 22 centů na akcii, což je pokles z 31 centů v období před rokem. Přispěvatelé do Estimize – crowdsourcingové platformy, která shromažďuje odhady od analytiků z Wall Street i od analytiků na straně nákupu, manažerů fondů, vedení společností, akademiků a dalších – předpokládají průměrný zisk 26 centů na akcii.

Amazon vykázal ztráty v prvním a druhé čtvrtletí, po a stálý pokles ceny akcií společnosti Rivian během letošního roku. Ztráta Amazonu v prvním čtvrtletí byla poprvé po sedmi letech.

Výnos: Analytici očekávají, že Amazon vykáže za třetí čtvrtletí čisté příjmy ve výši 127.49 miliardy dolarů, podle FactSet, což je nárůst z 110.81 miliardy dolarů před rokem. Přispěvatelé odhadu odhadují tržby ve výši 127.88 miliardy dolarů.

Tržní cena: Akcie Amazonu se letos propadly o 30 %. To je horší než index S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
což je meziročně o 23 % méně.

Co říkají analytici

Amazon se snaží snížit uprostřed příznaků rezervovanější sváteční nakupující dostávají méně peněz za své peníze. Analytici společnosti Deloitte tento týden uvedli, že očekávají, že rostoucí ceny zkrotí spotřebitelské nákupy dovolených. Letos očekávají zhruba stejné meziroční výdaje na dovolenou, v průměru 1,455 16 USD na zákazníka – částku, která odráží výdaje na dárky, nedárkové nákupy a věci, jako je zábava. Ale také řekli, že nakupující letos plánují koupit devět dárků pro rodinu a přátele, zatímco loni to bylo XNUMX.

Někteří analytici považují snížení Amazonu za pozitivní. Analytici UBS snížili svůj cenový cíl na 165 dolarů ze 180 dolarů před zprávou, ale ponechali si nákupní hodnocení a napsali: "Širší oblouk je jedním z více disciplíny, větší efektivity a vyšší marže."

Názor: Výdělky z technologií se chystají ponořit a v dohledu není žádný záchranný prostředek

„Nadále vidíme, že Amazon posiluje marži díky (1) vyšším poplatkům v rámci Prime, FBA, palivovým příplatkům a příplatkům za dopravu během svátků, (2) nižším nákladům na energii (~20 % přepravy) a klesajícím nákladům na přepravu, (3 ) racionalizace kapacity FC (přibližně 10 % plochy bylo uzavřeno/zrušeno/zpožděno), (4) snížení nadměrné nabídky zaměstnanců, zjevné v návratu sezónních náborových bonusů a vyšších mezd, (5) větší disciplína ohledně růstových investic (uzavření fyzické obchody, snížení Amazon Care, zmenšení Grand Challenge),“ napsali.

Kromě e-commerce analytici UBS také vidí, že maržím pomáhá pokračující růst Amazon Web Services a rostoucí reklamní podnikání Amazonu, které produkuje vyšší marže než maloobchod.

"Domníváme se, že tento trend se projeví ve výhledu 3Q / 4Q a podporuje vícenásobnou expanzi akcií AMZN," napsali.

Výhled na čtvrté čtvrtletí by mohl být nejdůležitější informací, kterou manažeři Amazonu poskytují pro vývoj akcií. Analytici podle FactSet očekávají průměrný příjem za prázdniny a svátky ve výši 155.35 miliardy dolarů.

Viz také: Amazon zavírá internetový obchod fabric.com v rámci snižování nákladů

„Nejvíce se soustředíme na pokyny pro 4Q po prodeji Amazon Prime Early Access v polovině října a náš názor, že celkové operace se stávají efektivnějšími,“ napsali analytici Citi, kteří mají nákupní rating a cílovou cenu 185 USD u akcií. náhled. „Z 2.5 miliardy dolarů z 6 miliard dolarů přírůstkových výdajů Amazonu během 1. čtvrtletí očekávaných do konce 3. čtvrtletí z velké části souvisejících s inflačními náklady a efektivitou FC, vzhledem ke zlepšení nákladů na dopravu a přepravu spolu se zvýšenými poplatky FBA (které poněkud kompenzují inflační tlaky), hledáme pokračující pokrok zde za 4Q."

Celkem 47 z 52 analytiků sledovaných FactSet hodnotí akcie Amazonu jako ekvivalent nákupu, zatímco čtyři tomu říkají držení a pouze jeden hodnotí akcie jako prodej. Průměrná cílová cena v pátek ráno byla 163.29 USD.