Altria Group a Diageo PLC

Pro ty, kterým vyhovuje investování do „vice“ akcií, expert na růst a příjmy Rida Morwa, redaktor Příležitosti s vysokou dividendou a přispěvatel do MoneyShow.com, se podívá na dvě „bojemi prověřené, inflaci porážející“ investice – tabákovou firmu a společnost vyrábějící lihoviny.

Tyto společnosti jsou prověřené časem a díky dobrým a špatným ekonomickým podmínkám zvýšily tržby a zvýšily dividendy vyplácené akcionářům. S kombinovaným výnosem ~4.6 % a kombinovanou složenou roční mírou růstu dividendy o více než 6 % za posledních pět let jsou tyto výběry v dobré pozici pro boj s rostoucími sazbami.

Altria Group (MO) není třeba představovat. Společnost je jedním z největších světových výrobců a prodejců tabáku, cigaret a souvisejících produktů. Bez ohledu na ekonomické podmínky, války, recese a přírodní katastrofy zůstává poptávka po těchto produktech silná.

Počet kuřáků v USA nadále klesá, stejně jako objem hořlavých tabákových výrobků. Přesto se společnosti Altria podařilo zvýšit tržby za celý rok 2021 (bez spotřební daně) a upravený zisk na akcii o 1.3 % a 5.7 %. Společnost má obrovskou cenovou sílu díky své vysoce loajální zákaznické základně a silným značkám, jako je Marlboro.

V loňském roce Altria Group a Philip Morris USA oznámily zvýšení ceníkových cen některých předních značek o 15 centů za krabičku cigaret. Díky své schopnosti přenést inflační náklady na zákazníky je Big Tobacco nepochybně jedním z nejspolehlivějších sektorů pro investory s příjmy, pro spolehlivé a rostoucí dividendy.

Vzhledem k tomu, že peněžní tok z obchodu s tabákem ke kouření zůstává stabilní, může společnost Altria rozšiřovat své nové produktové segmenty, jejichž popularita roste mezi mladší populací a začínají pociťovat problémy v oblasti regulace.

Řada vape společnosti Altria (IQOS a Marlboro Heatsticks) čelí regulačnímu protivětru kvůli porušení Reynolds America's patenty (BTI) a rozhodnutí ITC o zákazu dovozu a příkazech k zastavení a zastavení. Zatímco produkty vape jsou nástrojem odklonu společnosti Altria od tradičních cigaret, tento segment dnes představuje malé procento celkových prodejů.

Společnost má ve společnosti 10% podíl Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% podíl ve výrobci e-cigaret JUUL a 45% podíl v konopné společnosti Cronos Group (CRON) jako efektivní diverzifikace od hořlavých produktů.

Altria dnes patří mezi 35 dividendových králů na trhu s 56 čtvrtletními nárůsty dividend za posledních 52 let. Současných 3.60 USD/akcii společnosti představuje velkorysý roční výnos 7.1 %. Její poslední výplata dividend byla ve výplatním poměru 73 %, což je výrazně pod cílem společnosti 80 %.

Tím tvorba hodnoty pro akcionáře nekončí. Altria je výrazně podhodnocená na 9.8x. Management si uvědomuje podhodnocení a společnost pokračuje ve svém programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 3.5 miliardy dolarů. Na konci roku 2021 společnost nakoupila téměř 51.2 milionu akcií a v rámci programu jí zbývá 1.8 miliardy dolarů.

Altria je akcie, kterou nenávidíte milovat. Cigarety nejsou okouzlující, ale navzdory stavu ekonomiky se prodávají ve velkých objemech a spotřebitelé jsou ochotni za ně zaplatit vyšší ceny. Její hlavní činnost zůstává stabilní, protože usilují o diverzifikaci do atraktivnějších příležitostí. Krásný 7.1% výnos je vynikající pobídkou k tomu, abyste zůstali investováni pro budoucí růstové vyhlídky tohoto dividendového krále.

Naše další „vice“ volba pochází z jiného impozantního odvětví – alkoholických nápojů. Jedná se o vynikající odvětví pro příjmové investory, protože historie nám říká, že prodej alkoholu zůstává stabilní, i když jsou spotřebitelské výdaje jinde trhané. Co dělá věci zajímavějšími a atraktivnějšími, je to, že prodej alkoholu vzrostl během ekonomických krizí, včetně pandemie Covid.

Diageo PLC (DEO) je globálním lídrem v tomto sektoru, má pestré portfolio více než 200 značek a působí ve více než 180 zemích. Navzdory variantám COVID-19 a souvisejícím globálním omezením pro restaurace a bary společnost oznámila svůj hvězdný výkon za 1. pololetí 2022 s čistými tržbami 8.0 miliard GBP (15.8% meziroční růst).

Ve srovnání s jinými společnostmi vyrábějícími alkoholické nápoje zajišťuje geografická diverzifikace společnosti Diageo stabilitu z vyspělého a vysoce ziskového severoamerického trhu a růst z vysoce zalidněného asijsko-pacifického trhu.

Kromě toho diverzifikace produktů společnosti Diageo zmírňuje jakýkoli krátkodobý dopad změn chuti a preferencí, přičemž nejpozoruhodnějším z nich jsou pijáci, kteří na klíčových trzích ze zdravotních důvodů přecházejí na lihoviny z piva.

Velký tlak společnosti Diageo na dražší značky jim v těchto inflačních časech poskytuje pohodlnou výhodu. Značky Premium plus přispěly 56 % k vykázaným čistým tržbám, oproti 34 % v roce 2015. Protože bohatší pijáci jsou méně citliví na zvýšení cen, Diageo očekává, že ve fiskálním roce 22 poroste své marže navzdory vyšším nákladům na komodity, dopravu a balení.

Diageo vyplácí dividendy pololetně, prozatímní dividendu v dubnu a konečnou dividendu v říjnu. Přibližný podíl mezi těmito dvěma platbami je 40/60. Během 1. pololetí 2022 společnost zvýšila svou prozatímní dividendu o 5 %.

I když očekáváme, že konečná dividenda bude také zvýšena ve 2. polovině roku 2022, výnosy Diageo ~2% anualizované započtením pouze prozatímního zvýšení. (Prosím, Diageo vyplácí dividendu v britských librách.) a částka výplaty se může lišit podle kurzu amerického dolaru a britské libry.)

Diageo je evropský dividendový aristokrat a svým nedávným zvýšením se rozhodl pro 25. rok růstu dividend v řadě. V posledních pěti letech společnost zaznamenala 4.2% nárůst dividendy CAGR a udržuje si působivě vysoké pokrytí dividendy k EPS. Meziroční dividenda (29.36 pb) byla kryta z pololetního základního zisku na akcii (84.3 pb) 2.9krát!

Společnost zakončila rok 2021 s rozvahou s hodnocením A, s pákovým efektem 2.5x. Tato silná bilance umožňuje společnosti pokračovat v získávání předních značek a posilovat tak své portfolio značek. Diageo nadále přidává hodnotu akcionářům se svým programem zpětného odkupu v hodnotě 4.5 miliardy liber.

Společnost dokončila zpětný odkup akcií za 0.5 miliardy GBP v 1H22 a má v úmyslu dokončit zpětný odkup do konce FY23. Diageo je lídrem v oblasti alkoholických nápojů a trvale si udržuje vyšší EBITDA marže než konkurence.

Alkoholové nápoje jsou v době ekonomické nejistoty vynikajícím podnikem produkujícím peníze a Diageo je v zásadě zdravým lídrem v tomto sektoru. Tyto akcie s dividendovým růstem poskytují pohodlné zajištění proti inflaci a měly by být součástí výnosového portfolia.

Když je volatilita vysoká, akcie rostou a klesají, což často vytváří spoustu strachu, nejistoty a pochybností („FUD“). Klíčem k úspěchu je udržovat stále rostoucí tok příjmů přes všechen hluk. Když váš příjem zůstane nedotčen, můžete FUD ignorovat a koupit více kvalitních výběrů.

Naším hlavním cílem je najít příležitosti, které generují opakující se výplaty ve formě dividend a distribucí. Aktivně vybíráme společnosti vyplácející dividendy vedené manažerskými týmy přátelskými akcionářům, aby zvládly krátkodobé makroekonomické protivětry, kterým naše ekonomika čelí.

Strategie funguje, protože nejenže za své peníze získáte větší ránu s vysokými výnosy, ale také máte portfolio, které je relativně necitlivé na změnu úrokových sazeb. Zkombinujte to se schopností přenést inflační náklady na zákazníka a máte vítěze.

Altria a Diageo mají společný výnos 4.6 % a kombinovanou míru růstu dividend CAGR 6 %. Jsou Dividendovým králem a Aristokratem v robustních sektorech s velkou loajalitou ke značce. To dává těmto společnostem obrovskou cenovou sílu, která jim umožňuje vyjít z těchto inflačních časů a navýšit sazby se skvělými výsledky.

(Zveřejnění: Rida Morwa a/nebo přidružení společnosti High Dividend Opportunities mají výhodnou dlouhou pozici v akciích MO AND DEO buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů.)

Zde se přihlaste k odběru High Dividend Opportunities…