Všichni na palubě těchto tří železničních zásob?

Železniční dopravní společnosti jsou v hledáčku médií kvůli nedávným událostem týkajícím se vykolejení. V posledních několika měsících byla práva železničních pracovníků žhavou debatou, kdy pracovníci hrozili stávkami kvůli nízkým mzdám a nedostatku dnů nemoci. Po vykolejení vlaku Norfolk Southern ve východní Palestině v Ohiu někteří pracovníci uvádějí metody snižování nákladů používané společnostmi jako katalyzátor nárůstu počtu případů vykolejení. S masivními potenciálními ekologickými škodami by mohla být připravována legislativa, která by zabránila budoucím incidentům.

Pro investory zaměřené na společnosti, které přepravují světovou infrastrukturu a zboží, železniční akcie CSX (CSX), Norfolk Southern (NSC) a Union Pacific (UNP) mohou být zajímavé pro vaše portfolio.

Snížení železniční dopravy v roce 2022, důvod k obavám?

Sektor dopravy je obecně spolehlivým pomocníkem ekonomiky. Za rok končící 31. prosincem 2022 Asociace amerických železnic (AAR) hlásí, že celková železniční doprava ve Spojených státech meziročně klesla o 2.8 % na 25.4 milionů vagonů a intermodálních jednotek. V porovnání s obdobím předchozího roku se počet aut snížil o 0.3 % na 11.9 milionu a objem intermodální dopravy klesl o 4.9 % na 13.4 milionu. Čtyři z deseti komoditních skupin nákladních automobilů jsou pro tento rok aktivní, včetně uhlí, zemědělských produktů (kromě obilí a potravin), motorových vozidel a dílů a také nekovových nerostů.

Infrastruktura prezidenta Bidena navíc plánuje utratit miliardy na silnice, mosty, letiště, železnice, zdroje obnovitelné energie, rozvodné sítě a další velké infrastrukturní projekty, které získaly podporu obou stran. Nyní, když prošel velký zákon o výdajích na infrastrukturu, pravděpodobně zvýší tržby a zisky pro různé společnosti v odvětvích základních materiálů a průmyslových odvětví. Bidenova administrativa navíc výrazně rozšířila standardy, aby požadovala, aby federálně financované infrastrukturní projekty používaly americké železo, ocel, stavební materiály a vyrobené produkty. To znamená, že dolary daňových poplatníků financující infrastrukturní projekty země jsou investovány zpět do amerických pracovních míst a americké výroby.

Případná environmentální omezení uhlíkových emisí uložená administrativou a budoucími administrativami by však mohla také zvýšit náklady na pozemní dopravu v USA Železnice budou hrát menší roli v projektech obnovitelných zdrojů energie, protože u elektráren z obnovitelných zdrojů není vyžadována žádná opakovaná doprava. je pro elektrárny a rafinerie na fosilní paliva.

Nedávné vykolejení vlaku ve východní Palestině v Ohiu zpochybnilo předpisy a bezpečnostní postupy železničního systému. Vysoce hořlavá a karcinogenní chemická látka, vinylchlorid, byla na palubě vlaku, který vykolejil a způsobil masivní únik, o kterém se nakonec rozhodlo, že se rozptýlí „kontrolovaným popálením“. Šéfové odborů poznamenali, že upozornili federální železniční inspektory na posádky, které nerespektovaly bezpečnostní opatření. Potenciální dopad této havárie ještě není vidět nebo očekávat, ale mohl by mít dopad na některé z největších dopravních společností v Severní Americe.

Třídění kolejových zásob s třídami AAII A+

Při analýze společnosti je užitečné mít objektivní rámec, který vám umožní porovnávat společnosti stejným způsobem. To je jeden z důvodů, proč AAII vytvořilo Investorské akcie A+, která hodnotí společnosti na základě pěti faktorů, které prokazatelně dlouhodobě identifikují akcie, které porážejí trh: hodnota, růst, dynamika, revize odhadu zisku (a překvapení) a kvalita.

Následující tabulka s použitím tříd akcií AAII A+ shrnuje atraktivitu tří akcií železniční dopravy – CSX, Norfolk Southern a Union Pacific – na základě jejich základních údajů.

AAII's A+ Stock Grade Summary pro tři sklady průmyslové nákladní dopravy a logistiky

Co odhalují stupně akcií A +

CSX poskytuje služby nákladní železniční dopravy, včetně tradiční železniční dopravy a přepravy intermodálních kontejnerů a návěsů, jakož i další přepravní služby, jako jsou přepravy z vlaku na kamion a operace s hromadnými komoditami. Své produkty kategorizuje do primárních oblastí podnikání, jako je zboží, intermodální doprava a uhlí.

Její intermodální podnikání spojuje zákazníky se železnicemi prostřednictvím nákladních automobilů a terminálů. Její obchodní činnost se zbožím sestává ze zásilek na trhy, jako jsou zemědělské a potravinářské produkty, automobilový průmysl, nerosty, lesní produkty, kovy a zařízení a hnojiva. Dopravuje domácí uhlí, koks a železnou rudu do elektráren na výrobu elektřiny, do výrobců oceli a průmyslových závodů a vyváží uhlí do hlubinných přístavních zařízení. Její hlavní provozní dceřiná společnost, CSX Transportation, poskytuje důležité spojení s dopravním dodavatelským řetězcem prostřednictvím železnice dlouhé 20,000 XNUMX mil.

V únoru CSX dosáhla dohody se čtyřmi samostatnými odbory ohledně placené nemocenské pro železničáře, což je pro železniční dopravní společnosti významný krok vpřed.

CSX má hodnotový stupeň D na základě skóre 40, což je považováno za drahé. Hodnotové skóre společnosti je smíšené napříč několika tradičními metrikami oceňování, s percentilem 10 pro výnos akcionáře, 85 pro poměr ceny a účetní hodnoty (P/B) a 56 pro poměr hodnoty podniku k zisku před úroky, daně, odpisy a amortizace (Ebitda). Úspěšné investování do akcií zahrnuje nákup levně a prodej draze, takže ocenění akcií je důležitým faktorem při výběru akcií.

Hodnotový stupeň je procentuální hodnocení průměru percentilových hodnocení výše uvedených hodnotových metrik spolu s poměrem cena-výdělek (P/E), poměrem ceny k prodeji (P/S) a poměrem ceny k volnému. -poměr cash-flow (P/FCF)..

CSX má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 45. To znamená, že se řadí do průměrné úrovně všech akcií z hlediska své vážené relativní síly za poslední čtyři čtvrtletí. Vážená relativní síla za čtyři čtvrtletí je relativní změnou ceny za každé z posledních čtyř čtvrtletí.

Revize odhadu zisku naznačují, co si analytici myslí o krátkodobých vyhlídkách firmy. Stupeň revize odhadu zisku CSX je C, což je považováno za neutrální. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Společnost CSX zaznamenala za poslední dvě fiskální čtvrtletí mírně pozitivní překvapení v oblasti zisku, která byla způsobena vyššími palivovými příplatky, cenovými zisky a nárůstem skladovacích a dalších výnosů. Těžké zimní počasí na konci prosince mírně snížilo objemy a tržby za čtvrtletí. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku pro fiskální rok končící rokem 2023 snížil z 1.90 USD na akcii na 1.865 USD na akcii; bylo provedeno šest revizí směrem nahoru oproti odhadu fiskálního roku 2023 a 15 revizí směrem dolů.

Jižní Norfolk je průmyslová nákladní a logistická společnost, zabývající se železniční přepravou surovin, meziproduktů a hotových výrobků. Nabízí své služby na jihovýchodě, východě a středozápadě prostřednictvím výměny s železničními dopravci do a ze zbytku USA. Přepravuje také zámořskou nákladní dopravu přes různé přístavy na pobřeží Atlantského oceánu a Mexického zálivu. Společnost poskytuje logistické služby a nabízí intermodální síť ve východní polovině USA. Systém společnosti zasahuje do různých výrobních závodů, zařízení na výrobu elektřiny, dolů, distribučních center, překládacích zařízení a dalších podniků nacházejících se v oblasti služeb.

Norfolk Southern má stupeň růstu B. Stupeň růstu zohledňuje krátkodobý i dlouhodobý historický růst výnosů, zisku na akcii a provozních peněžních toků.

Společnost za poslední dva roky vykázala silný růst tržeb. Tržby se meziročně zvýšily o 14.4 % za 12měsíční období končící 31. prosincem 2022 a o 13.8 % za 12měsíční období končící 31. prosincem 2021. Provozní výnosy se v roce 2021 podstatně zvýšily, a to o 48.1 % a v roce 8.1 % 2022. Společnost výrazně zvýšila ziskovost a čistý zisk vzrostl o 49.4 % v roce 2021 a 8.8 % v roce 2022. Společnost je pod palbou z toho, jak se vypořádala s vykolejením vlaku ve Východní Palestině v Ohiu, což způsobilo mnoho lidí k otázce, jak společnost využívá zvýšený zisk.

Společnost má stupeň hybnosti D na základě skóre hybnosti 35. Norfolk Southern má váženou hodnotu relativní síly –4.2 %. To se promítá do skóre hybnosti 35, které je považováno za slabé. Vážená relativní síla za čtyři čtvrtletí je relativní změnou ceny za každé z posledních čtyř čtvrtletí. Poslední čtvrtletní cenová změna má váhu 40 % a každému ze tří předchozích čtvrtletí je přiřazena váha 20 %. Od vykolejení vlaku 3. února 2023 do konce 21. února 2023 zaznamenal Norfolk Southern pokles ceny o 10.9 % oproti poklesu ceny o 3.4 % u indexu S&P 500.

Revize odhadu zisku naznačují, co si analytici myslí o krátkodobých vyhlídkách firmy. Norfolk Southern's Earnings Earnings Revisions Grade je C, což je považováno za neutrální. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku pro fiskální rok 2023 snížil z 13.972 USD na akcii na 13.752 USD na akcii; u fiskálního odhadu pro rok 2023 byly provedeny tři revize směrem nahoru a 23 revizí směrem dolů.

Union Pacific je společnost provozující železnice v USA Společnost působí prostřednictvím Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Společnost spojuje přibližně 23 států v západních dvou třetinách země po železnici a udržuje koordinované jízdní řády s ostatními železničními dopravci pro odbavení nákladu na az pobřeží Atlantiku, tichomořského pobřeží, jihovýchodu, jihozápadu, Kanady a Mexika. . Diverzifikovaný obchodní mix společnosti pro železnice zahrnuje velkoobjemové, průmyslové a prémiové.

Hromadné zásilky Union se skládají z obilí a obilných produktů, hnojiv, potravin a chlazeného zboží a uhlí a obnovitelných zdrojů. Její průmyslové dodávky se skládají z několika kategorií, včetně stavebnictví, průmyslových chemikálií, plastů a lesních produktů. Její prémiové dodávky zahrnují hotové automobily, automobilové díly a zboží v intermodálních kontejnerech, a to jak vnitrostátní, tak mezinárodní.

Stupeň kvality A+ je procentuální hodnost průměru percentilových řad návratnosti aktiv (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktivům, výnosu zpětného odkupu, změny celkových závazků k aktivům, akruální hodnoty, dvojnásobek Z skóre primárního rizika bankrotu (Z) a F-skóre. Skóre je proměnlivé, což znamená, že může vzít v úvahu všech osm taktů, nebo pokud některý z osmi měření není platný, platné zbývající míry. Aby jim však bylo přiděleno skóre kvality, musí mít akcie platnou (nenulovou) míru a odpovídající hodnocení pro alespoň čtyři z osmi měřítek kvality.

Union Pacific má stupeň kvality A, což ji řadí na nejvyšší úroveň mezi všemi akciemi kótovanými v USA. Společnost zaujímá přední místo z hlediska návratnosti aktiv a F-score, přičemž se řadí na 88. a 86. percentil všech akcií kótovaných v USA. Z hlediska změny celkových pasiv k aktivům se však řadí na 35. percentil špatně. Společnost má výnos ze zpětného odkupu 4.3 %, což je 90. percentil.

UNP má v současnosti Growth Grade B a řadí se na 64. percentil mezi všemi americkými akciemi. Společnost se řadí na 63. percentil pětiletého ročního růstu tržeb ve výši 3.2 %, ale ve stejném období zaostává za sektorovým mediánem 6.0 %. Společnost Union Pacific za posledních pět fiskálních let generovala kladné roční finanční prostředky z operací. To se promítá do pořadí 65. Společnost Union Pacific zaznamenala meziroční nárůst tržeb po tři z posledních pěti fiskálních let, přičemž se řadí na 47. percentil.

Akcie, které splňují kritéria přístupu, nepředstavují seznam „doporučených“ nebo „koupě“. Je důležité provádět náležitou péči.

Pokud chcete výhodu v této volatilitě trhu, stát se členem AAII.