Růst čínské ekonomiky se zpomaluje a nedávná uzamčení způsobená Covidem dále ovlivnila růst. China Commerce to zvláště pociťuje a to má zase dopad Ali Baba (BABA).
Společnost je připravena zveřejnit zisk za F4Q22 ve čtvrtek 26. května a hlavní analytik společnosti Truist Youssef Squali domnívá se, že jakékoli krátkodobé pokyny „pravděpodobně ukáží přetrvávající problémy napříč různými segmenty BABA“.
„Zatímco vláda údajně zvažuje opatření k opětovnému otevření ekonomiky/znovu urychlení růstu, nedostatek viditelnosti detailů/načasování a potenciálního úspěchu takových kroků ztěžuje předpovědi, kdy by BABA mohla zaznamenat obnovení svého vlastního růstu, “ dále vysvětlil 5hvězdičkový analytik. "Mezitím je management opatrnější při správě nákladů na ST při zachování priorit růstu LT."
Celkově nedochází k žádné změně prognózy příjmů Squali ve výši 200.7 miliard RMB (meziroční nárůst o 7 %) ve srovnání s konsensem ve výši 199 miliard RMB. Ale během období, kdy růst „podstatně zpomaluje“, Squali snížila odhady EBITA na „trvale vysoké náklady“, které většinou korelují s organickými investicemi do novějších iniciativ.
Mezi tyto organické investiční oblasti patří „Taobao Deals, Taobao Live, krátké video, New Retail, Taobao Grocery a Community Group Buying (CGB), zacílené zejména na města nižší úrovně.
Squali nyní vidí EBITA ve výši 14 miliard RMB (naznačuje 7% marži), zatímco konsensus očekává 15 miliard RMB. Squali také snížil svůj odhad EBITA za fiskální rok 23 – toto číslo kleslo z předchozích 146 miliard RMB na 133 miliard RMB.
Nová čísla jsou založena na různých trendech pozorovaných během čtvrtletí; měsíční zprávy NBS ukázaly, že růst se zpomaluje – zejména během března a dubna – zatímco politika nulové tolerance, která má odrazit Covid, „zhoršila již tak měknoucí ekonomiku“ a vážně ovlivnila mobilitu lidí.
Celkově vzato, Squali si u akcií BABA ponechává hodnocení Buy, i když cílová cena je snížena z 180 USD na 132 USD. Investoři by mohli sedět na ziscích 51 %, pokud by se Squaliho prognóza projevila v nadcházejících měsících. (Chcete-li sledovat Squaliho traťový rekord, klikněte zde)
Celkově, navzdory problémům Alibaba, Street udržuje býčí výhled pro čínského giganta elektronického obchodu; akcie se mohou pochlubit konsenzuálním hodnocením Strong Buy na základě jednomyslných 18 nákupů. Navíc, průměrná cena 168.79 dolaru vytváří prostor pro jednoroční zisky ~94%. (Podívejte se na předpověď akcií Alibaba na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html