Alibaba spolupracuje s Tik Tok, osvobození od daně z prodeje elektromobilů je prodlouženo, analýza krátkého obratu, týden v revizi

Týden v přehledu

• Asijské akcie se tento týden obchodovaly výrazně níže kvůli oslabení měny, zpomalení růstu HDP a krátkých prodejů v Hongkongu.
• Čínská centrální banka People's Bank of China (PBOC) v pondělí nečekaně oznámila snížení střednědobé zápůjční facility tím, že snížila klíčovou zápůjční sazbu na 2.75 % z 2.85 % a sedmidenní repo sazbu na 2 % od 2.1 %, po nižších než očekávaných údajích o úvěrech z července.
• Úterní zpráva potvrdila, že mnoho nových dluhopisů vydaných developery nemovitostí v Číně za účelem zajištění dokončení projektů bude podpořeno/garantováno státními podniky, což povede k posílení v sektoru nemovitostí.
• Tencent vykázal smíšené výsledky navzdory nízkým očekáváním, protože společnost vydělala ve druhém čtvrtletí 134 miliard RMB. Mezitím herní gigant NetEase sídlící v Číně překonal všechny odhady.
• Připojte se k Xiabing, která tento týden restauruje čínské mistrovské dílo pomocí technologie umělé inteligence Baidu aktualizace videa.

Analýza krátkého obratu

Diskutovali jsme o tom, jak prodejci nakrátko využívají malých letních objemů shortováním čínských internetových akcií kótovaných v Hongkongu. Tím, že své sázky posunou na tenkou pásku, mohou být shorts agresivní, protože mnoho správců aktiv nebrání akcie kvůli lehké pozici. Hlavním faktorem je převis související se zákonem Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA). Včera jsem se nějaký čas snažil kvantifikovat dopad krátkého prodeje letos v létě.

• Za posledních deset let činil obrat z prodeje nakrátko jako procento celkového obratu v Hongkongu v průměru 12 %.
• Za posledních šest měsíců činilo toto procento v průměru 18 %, což představuje +50% nárůst obratu z prodeje nakrátko oproti 10letému průměru.
• Během poslední dekády (2,324 20 obchodních dnů od 2012. srpna 24 do 2022. ledna 20) nikdy nenastal den, kdy by krátký obrat tvořil XNUMX % nebo více celkového obratu.
• Od 25. ledna 2022 do dnešního dne uběhlo 22 dní, kdy obrat z prodeje nakrátko tvořil více než 20 % z celkového obratu.

Šokující, že? V určitém okamžiku se příliv obrátí a pro šortky bude smutný den. Budeme o tom dále diskutovat během nadcházejícího zářijového webináře. Zůstaňte naladěni!

Klíčové zprávy

Asijské akcie zakončily týden níže, protože obavy Fedu dopadly na asijské měny. Asijský dolarový index Bloomberg JP Morgan dnes dosáhl 52týdenního minima a uzavřel pod minimem COVID z března 2020, což je nejnižší úroveň od podzimu 2004. Dnes je také datum vypršení platnosti celé řady opcí, což by mohlo být zajímavé den v USA.

Nejvíce obchodovanými hongkongskými akciemi podle hodnoty byly Tencent, který získal +0.77 %, protože krátký obrat představoval 21 % celkového obchodování, Meituan, který klesl o -0.7 %, Alibaba, který získal +1.42 % a Kuaishou, který získal +4.67 %, když se obavy z prodeje Tencent rozplynuly.

Podle zpráv bude doručovací služba Alibaba Ele.me spolupracovat s TikTok ByteDance, který se v Číně nazývá „Douyin“. To je velká zpráva a vysvětluje slabost společnosti Meituan, která přes noc zaznamenala mírný prodej pevninských investorů prostřednictvím Southbound Stock Connect. To je také další silný signál, že čínský internetový regulační cyklus skončil, protože dvě velké firmy mohou vzájemně spolupracovat.

NetEase klesl o -6.34 % navzdory pozitivním finančním výsledkům, což dokazuje, na jakém zvláštním trhu se momentálně nacházíme. Mezitím Baidu klesl o -0.47 %, i když po uzavření Hang Seng oznámil svůj záměr přidat akcii do svých indexů 2.^nd.

Ekosystémové zásoby EV v pevninské Číně a Hongkongu byly přes noc mimo. Po uzavření však pevninská média uvedla, že osvobození od daně z prodeje na nákupy EV bude opět prodlouženo až do konce roku 2023.

Místní obchodní oddělení globální firmy poznamenalo, že 80 % elektřiny v provincii S'-čchuan pochází z vodní energie, která je omezena kvůli suchu způsobenému vlnami veder. Skvělý přehled! Vlny veder letos celosvětově upozorňují na opatření ke zmírnění změny klimatu. Po přijetí zákona o snižování inflace ve Spojených státech nebyly vyhlídky společností zabývajících se čistou energií nikdy lepší.

Tencent včera oznámil smíšené výsledky. Co však vyniklo, byla schopnost managementu kontrolovat náklady. Prodejní a marketingové náklady meziročně klesly o neuvěřitelných -21 %. Kromě toho společnost nastínila, jak bude vystavena oživení Číny, přičemž odhadem 46 % příjmů závisí na spotřebitelské poptávce, jako jsou příjmy z reklamy. Investoři si tuto společnost náležitě necení, protože jakékoli oživení spotřebitelské poptávky povede k výraznému nárůstu příjmů tohoto giganta sociálních médií a her.

Tento víkend budou oznámeny 1- a 5leté úrokové sazby úvěrů (LPR). Očekává se snížení o 10 bazických bodů na 3.6 % a 4.35 %.

CNY klesl o -0.43 % vůči americkému dolaru a uzavřel na 6.82 CNY/USD. Rozdíl mezi čínským cyklem uvolňování a cyklem zpřísňování v USA tíží CNY na dolarové bázi.

Nemovitosti byly nejvýkonnějším sektorem v Hongkongu i pevninské Číně, protože snížení LPR sníží hypoteční sazby, čímž podpoří poptávku, spolu s pokračující politickou podporou tohoto sektoru.

Pevninská Čína byla přes noc vypnutá s důrazem na polovodiče navzdory dobrým výsledkům z AMAT včera. Obecně platí, že růstová jména byla na pevnině přes noc vypnutá.

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech uzavřely +0.05 % a -0.01 % na objemu, který se oproti včerejšku snížil o -8 %, což je 62 % 1letého průměru. 288 akcií postoupilo, zatímco 173 akcií kleslo. Obrat z prodeje nakrátko v Hongkongu oproti včerejšku klesl o -1.74 %, což je 74 % ročního průměru, protože obrat z prodeje nakrátko představoval 1 % celkového obratu. Hodnotové a růstové faktory fungovaly dobře, zatímco velké společnosti předčily malé společnosti. Nejvýkonnějšími sektory byly veřejné služby, které získaly +20 %, energetika, která získala +2.17 %, a průmyslová odvětví, která získala +2.06 %. Mezitím zdravotní péče klesla o -1.71 %, základní zboží kleslo -2.67 % a informační technologie klesly o -0.59 %. Mezi nejvýkonnější pododvětví patřily jaderné, uhelné a čisté energetické akcie, zatímco lihoviny, CROCRO
, biotechnologie, AppleAAPL
ekosystém a zásoby nabíjení elektromobilů byly vypnuty. Objemy Southbound Stock Connect byly nízké, protože investoři z pevniny koupili hongkongské akcie v čisté hodnotě 131 milionů dolarů, když byly Tencent a Meituan čisté prodány, a Kuaishou zaznamenal mírný čistý nákup.

Šanghaj, Shenzhen a hvězdaAR
Bankovní rada klesla o -0.59 %, -1.28 % a -3.33 %, v tomto pořadí, na objemu, který oproti včerejšku vzrostl o +6 %, což je 106 % 1letého průměru. 1,330 3,128 akcií postoupilo, zatímco 2.3 2.03 akcií kleslo. Hodnotové faktory překonaly růstové faktory, zatímco velké společnosti překonaly malé společnosti. Nejvýkonnějšími sektory byly veřejné služby, které získaly +1.44 %, nemovitosti, které získaly +3.33 %, a energetika, které získaly +2.02 %. Mezitím informační technologie klesly -1.86 %, materiály klesly -127 % a spotřební zboží kleslo -0.43 %. Nejvýkonnějšími pododvětvími byly elektrické služby, tepelné generátory, kuřecí a uhelné zásoby, zatímco lithium, polovodiče a automobily patřily k těm nejhorším. Objemy Northbound Stock Connect byly mírné, protože zahraniční investoři nakoupili pevninské akcie v hodnotě 6.82 milionů dolarů. Státní dluhopisy se mírně propadly, CNY klesl o -6.79 % oproti americkému dolaru na 1.15 ze včerejších XNUMX a měď si připsala +XNUMX %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.82 oproti 6.79 včera
• CNY / EUR 6.85 proti 6.88 včera
• Výnos z 1-denního vládního dluhopisu 1.08% oproti 1.08% včera
• Výnos z desetiletého vládního dluhopisu 10% oproti 2.59% včera
• Výnos z 10-letého dluhopisu čínské rozvojové banky 2.79% oproti 2.78% včera
• Cena mědi + 1.15% přes noc