Alibaba ve velkém kupuje zpět, agentura Reuters uvádí, že společnosti kótované v USA se připravují na přezkum PCAOB

Klíčové zprávy

Asijské akcie byly do značné míry vyšší, a to i přes downdraft řízený americkým Fedem vedený Hongkongem, Japonskem a Indií. Alibaba (BABA USA, 9988 HK) oznámila, že zvýší svůj program zpětného odkupu z 15 miliard USD na 25 miliard USD, přičemž již odkoupila 56.2 mm akcií za 9.2 miliardy USD. Bylo to velmi záměrné znamení od společnosti, že věří, že jejich akcie jsou levné. Jak uvedl zástupce finančního ředitele Toby Xu: „Cena akcií Alibaby spravedlivě neodráží hodnotu společnosti vzhledem k našemu robustnímu finančnímu zdraví a plánu expanze.“ Dobře řekl Toby! Společnost také oznámila, že Borje Ekhold, prezident a generální ředitel společnosti Ericsson, odejde ze své funkce nezávislého poradce v představenstvu a bude nahrazen Weijianem Shanem, výkonným předsedou vysoce respektovaného správce alternativních aktiv PAG. Zpráva zvedla Alibaba HK o +11.2 %.

Dnes ráno agentura Reuters uvádí, že CSRC řekl několika čínským společnostem kótovaným v USA, aby připravily širší zveřejnění v očekávání dodržování auditu PCAOB. Pokud je to pravda, byl by to silný krok v řešení HFCAA. Je to velmi v souladu s naším myšlením, že mezi čínskými ADR nemají soukromé společnosti co skrývat a mělo by jim být umožněno dodržovat HFCAA. Doufejme, že příběh připisovaný „zdrojům“ je pravdivý! Včerejší závěrečné prohlášení Číny ze strany Státní rady zopakovalo podporu hospodářství prostřednictvím „nástrojů měnové politiky“ a zároveň se vyhnulo „zavlažování ve stylu povodní“, tj. cílenému stimulu versus širokému snížení úrokových sazeb.

Zveřejnění výdělků společnosti Nike pozvedlo její dodavatelský řetězec a protějšky v této kategorii. Minulý týden jsem zmínil, že Evergrande měl zítra splatný dluhopis, který by vyžadoval vrácení jistiny ve výši 2 miliard dolarů. Náhoda nebo ne, společnost pozastavila své akcie v Hongkongu a uvedla, že není schopna vykazovat finanční výsledky. Již se objevují zprávy o tom, že společnost dostává podporu, protože oblast nemovitostí byla oblastí projevu vicepremiéra Liu Hea minulý týden. Nemovitosti byly nejvyšším sektorem na pevnině +3.69 %, zatímco Hongkong měl solidní výsledky s +4.34 %. Finanční výsledky společnosti Tencent Music Entertainment (TME US) byly v souladu s oznámením, že se budou řídit plánem opětovného zalistování společnosti Nio v Hongkongu tím, že nabídnou držitelům amerických ADR možnost převést na novou hongkongskou třídu akcií.

Index Hang Seng si připsal +3.15 %, zatímco HS Tech +5.37 % vedl o internetové akcie v objemu -5.85 %, což je jen 94 % 1letého průměru. Pokrokáři překonali klesající 4:1. Rádi bychom viděli pohyb nahoru doprovázený silným objemem, protože hongkongský obrat krátkých prodejů je daleko za maximy z minulého týdne. Hongkongská třída akcií Alibaba udělala z volného výběru nejlepší sektor +8.09 %, zatímco Tencent je +4.19 %. Tencent měl malé čisté kupce prostřednictvím Southbound Stock Connect, zatímco Meituan měl malý čistý nákup.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board se rozcházely o +0.19 %, -0.41 % a -1.56 % v objemu -5.43 %, což je 91 % 1letého průměru. Hodnotové sektory překonaly výkon s nemovitostmi 3.69 %, energetikou +3.15 %, financemi +1.2 % a utilitami +0.64 %, zatímco technologie klesly o -1.43 % a zdravotnictví si oddechlo -2.58 %. Zahraniční investoři byli čistými prodejci prostřednictvím Northbound Stock Connect ve výši -144 mm. Treasury dluhopisy byly mimo, CNY byl mimo dotek oproti USD a měď klesla o -0.03 %.

Hongkongská finanční média poznamenala, že State Street Global Advisors by mohl být nahrazen jako portfolio manažer $14.119B Tracker Fund of Hong Kong (2800 HK) po dvaceti letech v roli Hang Seng Investment Management. Americký správce aktiv se dostal do komplikací z výkonného příkazu z roku 2020, který americkým správcům aktiv brání v držení několika hongkongských akcií, které jsou v podkladovém indexu Trackeru Hang Seng Index. Tato zpráva mi připomněla skvělou knihu The Ugly Americans od Bena Mezricha o americkém obchodníkovi sídlícím v Japonsku, který provádí indexovou a futures arbitráž. Velké zisky obchodníka pocházely z pochopení zahrnutí nové akcie Trackerem a následně obchodu s rebalancí indexu Nikkei, což vedlo k velkolepým ziskům a předčasnému odchodu do důchodu. Je to zábavné čtení s ETF twistem!

Shodou okolností jsem nedávno dokončil hru Angela Duckworth's Grit: The Power of Passion and Perseverance. Kniha tvrdí, že tvrdá práce v kombinaci s vášní a vytrvalostí je lepším ukazatelem úspěchu než talent. Je to dobré čtení, které se mi líbilo a doufám, že ho předám svým dětem!

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.36 oproti 6.36 včera
• CNY / EUR 7.00 proti 7.01 včera
• Výnos z desetiletého vládního dluhopisu 10% oproti 2.83% včera
• Výnos z 10-letého dluhopisu čínské rozvojové banky 3.08% oproti 3.06% včera
• Cena mědi -0.03% přes noc