(Bloomberg) – Propad akcií v sužovaném impériu Gautama Adaniho se zintenzivnil na více než 100 miliard dolarů, protože dopad obvinění z podvodu prodejce nakrátko vede indického miliardáře k tomu, aby vytáhl rekordní akciovou nabídku a oznámil přehodnocení své strategie kapitálového trhu.
Nejčtenější z Bloombergu
Adani Enterprises Ltd. se propadla o více než 15 %, než vyrovnala některé ztráty. Akcie ve středu klesly o 28 %, což přimělo společnost, aby opustila následný prodej akcií za 2.4 miliardy dolarů, aby ochránila investory v nabídce před potenciálními ztrátami. Většina z dalších devíti akcií ve skupině také klesla.
Zhroucení vymazalo 104 miliard dolarů v tržní hodnotě akcií skupiny od doby, kdy americký krátký prodejce Hindenburg Research vznesl proti konglomerátu obvinění z podvodu. Dluhopisy skupiny se také propadly na nouzovou úroveň, přičemž banky buď požadovaly větší zajištění půjček, nebo zkoumaly hodnotu dluhu firem, proti kterým by mohly půjčit.
Otázkou nyní je, co Adani udělá, aby se turbulence nevymkly kontrole, zejména po neúspěchu s nabídkou akcií, která by byla v Indii největší, a dále zvýšily jeho globální profil. Riziko je také v tom, že více finančních institucí začne prověřovat své působení v obchodním impériu, které se rozrůstá od přístavů až po zelenou energii.
Přečtěte si více: Adani náhle opouští prodej akcií za 2.4 miliardy dolarů, protože krize narůstá
"Největším rizikem je, pokud Adani Group bude čelit vážnému zhoršení přístupu k financování, zejména u svých vysoce zadlužených subjektů," napsal Leonard Law, senior úvěrový analytik společnosti Lucror Analytics. „Je to proto, že likviditní krize u kteréhokoli ze subjektů může mít dominový efekt na přístup k financování pro širší skupinu. To znamená, že skupina může zatím pravděpodobně pokračovat ve získávání finančních prostředků z onshore bank a dluhopisů.
Bohatství Citigroup Inc. se také připojilo k Credit Suisse Group AG a zastavilo přijímání cenných papírů skupiny firem Adani jako zástavy pro maržové půjčky, protože banky zrychlují kontrolu financí indického magnáta.
Hindenburg Research minulý týden obvinil skupinu Adani z „drzé“ manipulace s trhem a účetních podvodů, což vyvolalo intenzivní výprodeje akcií. Adani tato obvinění opakovaně popíral, nazval zprávu „falešnou“ a pohrozil právními kroky.
Rozhodnutí Adani Enterprises stáhnout svůj následný prodej akcií nebude mít žádný dopad na její stávající operace a budoucí plány, řekl Adani ve čtvrtečním video projevu. „Základy naší společnosti jsou silné. Naše rozvaha je zdravá a aktiva robustní. Jakmile se trh stabilizuje, zrevidujeme naši strategii kapitálového trhu.“
Oči jsou také na tom, co by mohla udělat vláda premiéra Narendry Modiho, který má s Adani úzké vazby, aby pomohla zmírnit bídnou situaci skupiny vzhledem k důležitosti této skupiny pro národní ekonomiku. Hindenburgova zpráva také vyvolala otázky ohledně indického podnikového řízení, zatímco Adani sám zprávu označil za útok na samotnou zemi.
Záležitosti ve středu eskalovaly s rekordním 28% propadem v Adani Enterprises. Následně opustila následný prodej akcií ve výši 2.4 miliardy dolarů, přestože byla plně upsána s podporou předních indických investorů a investorů z Perského zálivu.
"Je neobvyklé, aby byla sekundární nabídka, jako je tato, zrušena," řekl Ben Silverman, ředitel výzkumu společnosti VerityData. "Stahování nabídky na poslední chvíli nebudí zrovna velkou důvěru."
Stres se rozšířil i na úvěrový trh.
Dluhopisy vydané společnostmi Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. a Adani Green Energy Ltd. ve středu nejvíce klesly v globálním sekundárním obchodování. Některé dluhopisy těchto dvou společností vynášejí více než 30 %, což je mnohem více než průměrný výnos investičního stupně 4.96 % a výnos podřadných dluhopisů 8.14 %.
Adani Group má tento týden splatné kuponové platby ve výši 34.7 milionu dolarů na své dolarové dluhopisy.
Adani Enterprises zajistila plný úpis největšího následného prodeje akcií v Indii v úterý, poslední den pro nabídky, uprostřed nárůstu zájmu ze strany stávajících akcionářů a institucionálních investorů na poslední chvíli. Očekávané dokončení obchodu bylo vnímáno jako vítězství pro Adani.
Přesto, když akcie společnosti ve středu uzavřely na 2,135.35 3,112 rupií, investoři, kteří nakoupili v nabídce v rozmezí od 3,276 XNUMX rupií do XNUMX XNUMX rupií, by seděli na okamžitých velkých ztrátách.
Když se podíváme na valuace, „akcie skupiny Adani by mohly mít více negativních dopadů,“ řekl Nitin Chanduka, analytik Bloomberg Intelligence. "Banky by mohly zaklepat v případě, že zahraniční odlivy zesílí a dojde k selhání dluhopisů, ale zatím nezmeškaly platby úroků."
– S pomocí Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn a PR Sanjai.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html