Ztráty na akciovém trhu Adani dosáhly 145 miliard dolarů měsíc po krátkém útoku na prodejce

Obchodnímu impériu Gautama Adaniho bylo za měsíc vymazáno ze své hodnoty více než 145 miliard dolarů od údajného podvodu amerického krátkého prodejce, který odhalil bitvu, které indický magnát stále čelí při znovuzískání důvěry investorů.

Výprodej spustil Hindenburg Research, který obvinil Adani z manipulace s akciemi a účetní podvody, vymazala více než 60 procent z hodnoty veřejně obchodovaných společností Adani a otřásla impériem, které zahrnuje přístavy až letiště až po energii.

Adani Hindenburgova obvinění usilovně popíral, ale akcie zůstaly pod tlakem. Páteční poklesy ponechaly celkovou tržní kapitalizaci kótovaných skupin na nejnižší úrovni od doby, kdy Hindenburg vznesl svá obvinění.

Krize, která zachvátila rozlehlý soubor podniků, pomohla od začátku roku snížit vlastní jmění miliardáře o 79 miliard dolarů, což umožnilo konkurenčnímu indickému průmyslníkovi Mukeshovi Ambanimu získat zpět titul nejbohatšího člověka v Asii.

„Některé společnosti byly drahé, příliš drahé, s více než 100násobkem ocenění PE,“ řekl Abhishek Jain, vedoucí výzkumu v Arihant Capital v Bombaji. Dodal, že „klepání“ investory znamenalo, že některé akcie byly nyní za atraktivnější ceny a „může být zajímavé se na to podívat“.

Před letošními zmatky Adani rozšířil své impérium závratnou rychlostí, nabral další dluhy a prosadil se do oblastí, které vyžadovaly značné investice, včetně vodíkových a solárních obchodů.

Nyní se však objevují známky omezování. Několik společností Adani pozastavilo nadcházející investice, včetně společnosti Uhelná elektrárna za 847 milionů dolarů získávání. Minulý týden byla uzavřena dohoda společnosti Adani Power Maharashtra Limited o založení a jednotka na mletí cementu s Orient Cements byl odvolán.

"Nepřijmeme nové závazky, dokud nevyrovnáme toto období volatility," řekl analytikům finanční ředitel skupiny Jugeshinder "Robbie" Singh po výsledcích z tohoto měsíce od Adani Enterprises, vlajkové společnosti skupiny.

Rozhodnutí vzdát se prodeje akcií společnosti Adani Enterprises ve výši 2.4 miliardy dolarů na začátku měsíce bylo jednou z nejvýraznějších ran, které krize způsobila. Od té doby ratingová agentura Moody's snížila výhled několika společností Adani Group.

Dolarové dluhopisy emitované společnostmi Adani se vyprodaly, přičemž samostatné dluhopisy v hodnotě 750 milionů dolarů od Adani Green Energy a Adani Ports se splatností v roce 2024 a 2027, každý obchoduje za cenu kolem 0.80 USD za dolar.

"Lidé nemají problém s nákupem indických úvěrů," řekl šéf asijského syndikátu dluhopisů pro západní investiční banku. "Je to Adani, kterého se nedotknou."

Vzhledem k tomu, že impérium Adani je stále pod intenzivním dohledem, analytici uvedli, že by se skupina měla zaměřit na snížení pákového efektu a ujištění investorů o robustnosti svých základních podniků.

„Musí se zaměřit na uchování hotovosti a předplacení dluhu,“ řekl Varun Fatehpuria, zakladatel a výkonný ředitel platformy Daulat pro správu digitálního bohatství založené na Kalkatě. "Lidé hledají větší jasnost a transparentnost skutečného zdraví podniku."

Otřesy na akciovém trhu také vedly ke stresu kvůli půjčkám, které si vzala Adaniho rodina a které jsou kryté akciemi kotovaných společností. Dříve tento měsíc, Adani splatila půjčku 1.1 miliardy dolarů krytou akciemi poté, co čelil margin call ve výši více než 500 milionů $.

Podle osoby obeznámené s touto záležitostí chtějí manažeři Adani Group splatit další 1 miliardu dolarů z nesplacených půjček krytých akciemi, které si vzala rodina nebo „promotéři“.

Ve snaze uklidnit držitele dluhopisů společnosti Adani platí některým věřitelům s předstihem. Generální ředitel Adani Ports a Special Economic Zone Karan Adani uvedl, že společnost v nadcházejícím finančním roce splatí nebo předplatí více než 600 milionů dolarů půjček, aby snížila poměr dluhu k zisku. Společnost minulý týden splatila 5 miliard Rs (60.3 milionu USD) indickému podílovému fondu za splatné komerční cenné papíry.

"Aby se zvýšil sentiment účastníků trhu nebo držitelů dluhopisů, splatili předčasně mnoho dluhů," řekl Abhishek Jain, vedoucí výzkumu v Bombaji Arihant Capital.

Navzdory omezení v posledních týdnech existují náznaky, že si Adani zachovává své mezinárodní ambice – je tomu měsíc, co Adani navštívil Izrael, aby dokončil společnou akvizici izraelského strategického přístavu Haifa. Mezitím Adani Group uvedla, že podala nabídku na rozestavěnou ocelárnu ve středoindickém státě Čhattisgarh, kterou vláda prodává.

Ve videu zveřejněném krátce poté, co byl prodej akcií Adani Enterprises zastaven, Adani řekl: „Budeme se i nadále zaměřovat na dlouhodobou tvorbu hodnoty a růst“.