(Bloomberg) – Výprodej akcií Adani Group se protahuje do třetího týdne navzdory snaze zastavit nákazu, což podnítí příval sázek na opčních trzích, které mohou obchodníkům poskytnout vodítka o tom, jak dlouho budou poklesy trvat.
Nejčtenější z Bloombergu
Šest z 10 akcií skupiny v pondělí kleslo, což zvýšilo ztráty poté, co americký krátký prodejce Hindenburg Research vznesl 24. ledna obvinění z podvodu proti konglomerátu na zhruba 117 miliard dolarů. Miliardář Gautam Adani a jeho rodina předplatili půjčky ve výši 1.11 miliardy dolarů kryté akciemi, aby zmírnili obavy investorů, uvedla skupina v pondělním prohlášení.
Následující čtyři grafy ukazují, jak se nachází opční trh, a představují některé cenové úrovně, které pravděpodobně nasměrují investory k taktickému výhledu pro akcie skupiny:
1. Možnost 'Zdi'
Akcie vlajkové lodi Adani Enterprises Ltd. se propadly asi o 50 % od doby, kdy Hindenburg 24. ledna zveřejnil zprávu o krátkém prodeji, což je nejstrmější pokles ze čtyř akcií ve skupině, které mají podkladové deriváty. Přesto se odrazily od svého vnitrodenního minima asi 1,017 XNUMX rupií stanoveného v pátek.
Páteční minimum je pozoruhodné, protože leží mezi úrovněmi 1,000 1,100 a XNUMX XNUMX, kde je nejvyšší koncentrace prodejních opcí, které vyprší v únoru, na základě údajů sestavených agenturou Bloomberg. Pokud by akcie klesly pod tuto hodnotu, prodejní tlak se může zvýšit.
Podobně se zdá, že vrchol současného obchodního rozpětí je mezi 2,500 3,000 a XNUMX XNUMX, kde je největší shluk call opcí, což naznačuje, že investoři jsou připraveni nakupovat kolem těchto úrovní, pokud se akcie po stávkách zotaví, ukazují údaje sestavené agenturou Bloomberg.
Puts and call vyprší 23. února a připraví půdu pro hádku asi za dva týdny.
2. Put-Call Ratio
Poměr prodejních opcí na Adani Enterprises, měřený otevřeným úrokem, klesl na šestiměsíční minimum uprostřed výpadku z minulého týdne a krátce klesl asi na dvě standardní odchylky pod 24měsíční průměr. Kdykoli poměr v minulosti překročil tuto úroveň, došlo k obratu v akciích, podle údajů sestavených agenturou Bloomberg na základě regresní analýzy.
Pokles poměru put-call u vlajkové lodi skupiny je důsledkem většího počtu vytvořených call ve srovnání s puts, což naznačuje, že instituce, které prodávají call, jsou přesvědčeny, že akcie se buď posunou do strany, nebo budou klesat. Zároveň však historie ukazuje, že když se trh stane příliš sebevědomým v upřednostňování jednoho směru, má tendenci nastat opak.
3. Agregované umístění
Souhrnný poměr put-call pro kombinaci čtyř akcií skupiny Adani, které mají přidružené deriváty – Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. a Ambuja Cements Ltd. – ještě nedosáhl úrovně, na kterou by mohl považovat za extrémní. Na základě širší skupiny proto může mít oživení ještě prostor pro běh.
Adani Ports a ACC v pondělí druhý den vzrostly.
Kombinovaný poměr put-call pro skupinu na základě otevřeného úroku skončil minulý týden na 0.89, což jsou zhruba dvě standardní odchylky nad dvouletým průměrem. Další zvýšení, které posune poměr k úrovni tří směrodatných odchylek, by znamenalo, že prodejci prodejních opcí si přehnaně důvěřují v další oživení, což může připravit cestu k poklesu.
4. Technická pozice
Nízká hodnota stanovená společností Adani Enterprises minulý pátek je také významná z technického hlediska, protože obsahuje několik úrovní podpory. Oblast kolem minima zahrnuje 78.6% úroveň Fibonacciho retracementu 3,500% rally akcie od začátku roku 2020 do prosincového rekordního maxima a je to také místo, kde leží objemově vážená průměrná cena od dna pandemie.
Nahoru akcie pravděpodobně narazí na odpor mezi 1,720 1,920 a 2021 2022, kde existují takzvané „úrovně polarity“ z let 988 a 88.6. Jakékoli selhání překonat tyto bariéry, následované prolomením pod úroveň podpory Fibonacciho kolem 580 může dále povzbudit medvědy. Pokud k tomu dojde, akcie mohou klesnout až k podpoře na 60% Fibonacciho retracementové linii, kolem XNUMX, což je pokles o více než XNUMX% pod páteční uzávěrkou.
„Je důležité mít na paměti, že když jsou akcie zasaženy krizí po závratných oceněních, potřebují čas na konsolidaci, aby se zbavily negativního sentimentu, než začne další býčí trh,“ řekl Jai Bala, hlavní tržní technik společnosti Cashthechaos. com, nezávislá tržní poradenská firma. Charakter dalšího taktického tahu poskytne nápovědu o tom, jak velké poškození bylo způsobeno na dlouhodobějších rámcových grafech, řekl.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html