(Bloomberg) – Držitelé dluhopisů firem Adani Group vedou první rozhovory s finančními poradci a právníky, aby zvážili své možnosti poté, co rozvíjející se krize v indickém konglomerátu poslala několik dolarových dluhopisů do ohroženého území.
Nejčtenější z Bloombergu
Investoři hledají rady ohledně toho, jak by mohla být struktura dluhu rozlehlé skupiny ovlivněna různými scénáři, včetně vyhlídky na regulační a právní nápravu poté, co krátký prodejce Hindenburg Research vznesl obvinění z korporátního nekalého jednání vůči Adani Group, podle lidí obeznámených s touto záležitostí. .
Dluhoví investoři uvažují o těžkých ztrátách na svých držbách, pokud Gautam Adani nebude schopen obnovit důvěru a zastavit ztráty ve svém průmyslovém impériu. Akcie skupiny utrpěly výprodej za více než 100 miliard dolarů poté, co Hindenburg 24. ledna zveřejnil svou bombovou zprávu.
Přečtěte si více: Uvnitř 19hodinového zhroucení, které zničilo prodej akcií Adani
Držitelé dluhopisů hledají radu ohledně kapitálové struktury různých společností v průmyslovém impériu Adani, nadřazenosti různých závazků a jejich uplatnění v případě, že regulační orgány posílí vyšetřování, uvedli lidé, kteří odmítli být identifikováni, protože nemají oprávnění mluvit veřejně o klientech.
Jednání jsou v počáteční fázi a věřitelé se podle lidí nezačali organizovat. Noví investoři se také ptají na potenciální příležitosti, dodali.
Zástupce Adani Group nenabídl žádný bezprostřední komentář.
Adani opakovaně odmítl Hindenburgova obvinění z podnikových pochybení a pohrozil právními kroky. Miliardář tento týden ve videu uvedl, že jeho společnosti mají „bezvadné“ záznamy o plnění svých dluhových závazků.
Několik cenných papírů vydaných společnostmi Adani Group tento týden prudce kleslo na úroveň obvykle odpovídající finančním potížím. Dluhopisy Adani Ports a Special Economic Zone Ltd ze srpna 2027 klesly na přibližně 71 centů vůči dolaru a závazek společnosti Adani Green Energy ze září 2024 v jednu chvíli klesl na přibližně 64 centů. Od té doby se odrazily díky konstruktivním výzvám některých stratégů na straně prodeje.
Vlajková společnost Adani Enterprises Ltd. odložila plán získat až 10 miliard rupií (122 milionů dolarů) prostřednictvím svého vůbec prvního veřejného prodeje dluhopisů po prudkém poklesu trhu, podle lidí obeznámených s touto záležitostí.
Zatímco Adani Ports a Special Economic Zone Ltd. ve čtvrtek údajně splnily své dluhopisové závazky, rýsují se další testy. V pátek bylo oznámeno, že indické ministerstvo pro podnikové záležitosti zahájilo předběžnou kontrolu finančních výkazů Adani Group.
Stratégové Goldman Sachs Group Inc. mezitím uvedli, že nevidí širší nákazu pro jiné indické společnosti z problémů, kterým čelí skupina, která je mateřskou společností jako Adani Green Energy Ltd. a Adani Transmission Ltd.
Držitelé dluhopisů obvykle konzultují právníky, bankéře a poradce, když se finanční vyhlídky společnosti oslabí, aby se mohli seznámit s potenciálními ztrátami a nápravami, pokud by firma měla problémy se splácením svých dluhů. Řešení mohou zahrnovat, že společnost požádá věřitele o prominutí sankcí, odkoupí dluhopisy a půjčky nebo je vymění za nový dluh s jednoduššími podmínkami. Proces zahrnuje pokus změřit, jak silný nárok mají držitelé na aktiva kryjící jejich cenné papíry v případě, že společnost nesplní své závazky.
– S pomocí Harryho Suhartona, Ricka Greena a PR Sanjai.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-bondholders-turn-advisers-crisis-134148980.html