(Bloomberg) – Jeden obchodník utratil během příštího měsíce asi 36 milionů dolarů za býčí opční sázku vázanou na úroveň indexu S&P 500, což je obchod, který získal velkou podporu, když akcie ve středu vzrostly.
Nejčtenější z Bloombergu
Obchod viděl, že někdo nakoupil zhruba 20,000 500 hovorů, které jsou spojeny s indexem S&P 30 a jejichž platnost vyprší 4,175. prosince s realizační cenou 3.1 4,080. Když srovnávací index vyskočil o 20 % a uzavřel na 50.45 152, kontrakt, který stál XNUMX USD za kus, skončil na XNUMX USD, s potenciálním ziskem XNUMX %.
"Je to obyčejný vanilla call nákup," řekl Alon Rosin, šéf institucionálních akciových derivátů Oppenheimer & Co. "Může to být makro/hedge fond, který má čistou ztrátu a používá to jako zajištění na konci roku, nebo HF s nízkými hrubými/čistými expozicemi, které se obávají nedostatečné výkonnosti, pokud se trh odrazí vpřed."
Brzy odpoledne proběhla samostatná transakce, tentokrát zahrnující nákup asi 7,000 500 hovorů na index S&P 4,150 splatný na konci roku s realizační cenou 21.60 60.60. Při ceně XNUMX USD za kus se smlouva téměř ztrojnásobila a sezení skončilo na XNUMX USD.
Všechny neočekávané zisky připisujte předsedovi Federálního rezervního systému Jerome Powellovi, jehož komentáře o možném poklesu rychlého tempa utahování, jakmile zasedání příští měsíc vyvolalo skok v akciích, přičemž index S&P 500 vymazal dřívější ztráty. Index posílil o více než 10 % ze svého říjnového minima částečně kvůli optimismu, že by k takovému pohybu mohlo dojít.
Během po-Powellovy rallye prodaný samostatný investor nasadil S&P 500, pravděpodobně uzavřel pozici, zatímco nakupoval hovory. Obchod zahrnoval prodej 27,000 3,600 putů s vypršením platnosti v lednu s realizační cenou 9,000 30 a nákup zhruba 4,200 27 hovorů splatných 40.50. prosince s realizační cenou XNUMX XNUMX. S počáteční prémií XNUMX USD za kus byly hovory uzavřeny na XNUMX USD.
Přečtěte si více: Powell signalizuje, že příští měsíc pravděpodobně dojde k přeřazení dolů, přijdou další výlety
Pro Steva Allreada, obchodníka s akciemi a pevným příjmem ve společnosti Cutter & Co., středeční rally byla z velké části tažena medvědy, kteří byli nuceni složit karty a snížit ztráty. Koš nejshortovanějších akcií Goldman Sachs Group Inc. vyskočil o 4.6 %.
"Nemyslím si, že to skutečně změní základní pozadí," řekl Allread. "Zdá se, že index S&P drží včerejší minima, ale ten náraz pravděpodobně zakrývá šortky a lidé jsou z Powellových komentářů příliš šťastní."
Díky letošnímu brutálnímu výprodeji manažeři fondů všech kategorií snížili svou akciovou expozici, přičemž údaje z hlavní makléřské jednotky Morgan Stanley ukazují čistou páku hedgeových fondů na 14. percentilu pětiletého rozmezí. Zatímco někteří stratégové z Wall Street varovali, že to nejhorší ještě není za námi, poslední akciová rally spolu s historicky příznivými konci roku mohla přimět některé investory, aby se hnali za zisky prostřednictvím opcí.
Takové nakupování býčích opcí zase pomohlo přidat palivo do růstu trhu, protože dealeři na druhé straně transakcí potřebovali nakoupit akcie, aby si udrželi tržně neutrální postoj.
„Tento investor by mohl být podinvestovaný (nebo krátký) a chce být do konce roku chráněn před Santa Clausem. Nebo by na jeden mohli jen vsadit býčí sázku,“ řekl Chris Murphy, spoluvedoucí strategie derivátů v Susquehanna International Group. "Objemy jsou v poslední době obecně menší, protože se zdá, že investoři jsou na současných úrovních méně přesvědčeni v obou směrech, takže obchody mají obecně větší dopad."
– S pomocí Melissy Karsh.
(Přidává další transakce počínaje čtvrtým odstavcem.)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html