(Bloomberg) – Volby v polovině období příští týden by mohly být určujícím okamžikem pro akciové investory, přičemž většina průzkumů ukazuje, že republikáni přinejmenším vyhrají Sněmovnu Spojených států a možná i Senát, čímž ukončí kontrolu demokratů nad zákonodárnou mocí a potenciálně zahájí období patové situace.
Nejčtenější z Bloombergu
To nemusí být nutně špatné pro akcie, protože takové scénáře mají tendenci zachovávat status quo a snižují nejistotu. Pro konkrétní oblasti, jako je zdraví, energetika a technologie, však bude složení příštího kongresu klíčové pro určení jejich cesty vpřed.
Republikáni mají také šanci vyhrát Senát, což by dalo republikánské vládě plnou kontrolu nad Kongresem a usnadnilo by prosazování jejich politických priorit, ačkoli prezident Joe Biden by mohl využít své právo veta. To by mohl být nejlepší scénář pro průmyslová odvětví, která mají tendenci být upřednostňována republikány, jako je energetika, obrana, farmacie a biotechnologie.
Konec demokratické kontroly by Bidena připravil o možnost využívat zákonodárce k výkonu zbytku jeho agendy, což by ho potenciálně způsobilo, že by se při prosazování svých priorit více spoléhal na výkonnou činnost.
Zde jsou oblasti, které by měli investoři do akcií sledovat po výsledcích voleb v polovině období:
Konopí
Sektor konopí byl minulý rok tvrdě zasažen kvůli prudkému tempu legalizace v USA a širší náladě investorů ve vysoce spekulativním průmyslu, kteří riskují. Cannabis Index se v roce 57 propadl o 2022 %, přičemž Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. a SNDL Inc. klesly nejméně o 45 %.
Investoři budou bedlivě sledovat několik státních referend ohledně pokroku směrem k legalizaci na místní úrovni. Voliči v Marylandu, Arkansasu, Missouri, Severní Dakotě a Jižní Dakotě budou zvažovat, zda schválí legalizaci pro dospělé.
"Pokud čtyři nebo pět schválí, bude to pravděpodobně považováno za pozitivní, ale pokud Maryland neschválí, bude to rozhodně považováno za negativní," řekl analytik Bloomberg Intelligence Kenneth Shea.
Republikánská kontrola alespoň jedné komory Kongresu by pravděpodobně prozatím stlačila federální legalizaci ze stolu. Demokratická kontrola obou komor, i když je nepravděpodobná, by byla pro konopný průmysl mnohem příznivější. Index konopí vzrostl minulý měsíc o 18 %, když Biden udělil milost za všechny předchozí federální trestné činy za prosté držení marihuany.
Zdravotní péče
Investoři ve zdravotnickém průmyslu pozorně sledovali vývoj z Washingtonu v otázce cen léků, přičemž volby v polovině období zvětšily důsledky pro toto odvětví.
Ustanovení, která by umožnila Medicare vyjednávat některé ceny léků podle zákona o snížení inflace, jsou demokraty uváděna na trh jako přelomová změna, která by snížila náklady na léky pro Američany. Ne všechny léky za vysoké ceny budou předmětem jednání, ale některé druhy léčby rakoviny a další značkové léky používané seniory by mohly mít nižší ceny již v roce 2026.
„Republikáni byli tradičně k drogovému průmyslu příznivější než demokraté,“ napsal analytik Cowen Rick Weissenstein v poznámce ze 14. října. plánovat a hledat další způsoby, jak zpomalit implementaci zákona.“
Farmaceutické společnosti včetně Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. a Merck & Co. mohly všechny vidět, že jejich výhledy tržeb budou ovlivněny jakýmikoli změnami pravidel pro stanovování cen léků.
Čínské akcie kotované v USA
Hrozba odstraněním čínských akcií, které se obchodují na amerických burzách, ale nedodržují zákony o auditu z Trumpovy éry, má podporu demokratů i republikánů. Tato podpora, stejně jako rostoucí geopolitické napětí kolem Číny, způsobily, že index Nasdaq Golden Dragon China Index letos klesl o 39 %.
Pokud republikáni převezmou plnou kontrolu nad Kongresem, zvýší to intenzitu dohledu a pravděpodobně to povede ke slyšení nejen o stavu auditů, ale také o tom, zda by vůbec měly být čínské firmy kótovány v USA, tvrdí Jaret Seiberg, analytik společnosti Cowen & Co.
Komise pro cenné papíry a burzy identifikovala asi 200 akcií, kterým hrozí odebrání za to, že neumožnili americkým auditorům přístup k jejich záznamům, včetně technologických gigantů Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. a Baidu Inc.
Čistý výkon
Demokraté nedávno schválili přelomový zákon o klimatu, který zahrnuje velkorysé dlouhodobé dotace na instalace čisté energie. I když žádní republikáni v Kongresu návrh zákona nepodpořili, je vysoce nepravděpodobné, že by tyto úvěry po polovině období čelily nějakému nebezpečí. To je dobrým znamením pro vývojáře NextEra Energy Inc. a střešního solárního instalátora Sunrun Inc. Biden má ještě další dva roky funkčního období – a klimatický balíček je charakteristickým úspěchem, který bude chtít chránit.
Energie
Energetické akcie byly v jinak ponurém roce pro akcie vzácným světlým bodem, který podpořily prudce rostoucí ceny ropy a zemního plynu. To se promítlo do vyšších nákladů na pohonné hmoty pro Američany, což z tohoto sektoru dělá snadný cíl pro demokraty ve volebním cyklu zaměřeném na zátěž způsobenou inflací.
Za předpokladu, že republikáni získají kontrolu nad Senátem nebo Sněmovnou, energetická politika pravděpodobně nezaznamená zásadní posun. Zatímco nedávná hrozba Bidenovy administrativy uvalit neočekávanou daň na producenty ropy zpočátku poslala společnosti včetně Phillips 66, Exxon Mobil Corp. a Chevron Corp. dolů, takový návrh pravděpodobně zablokují republikánští zákonodárci.
Podle Benjamina Salisburyho, generálního ředitele společnosti Height Capital Markets, má Biden i za současného složení Kongresu „malou moc“ prosadit svůj daňový návrh. „Je vysoce nepravděpodobné, že Kongres v této záležitosti do konce roku udělá nějaký pokrok, a je nepravděpodobné, že se jím bude zabývat v roce 2023,“ dodal.
I když Biden nějakým způsobem získá hlasy, které potřebuje, aby mohl pokročit vpřed s neočekávanou daní – která, aby bylo jasné, je přinejlepším dlouhá cesta –, podle Louise Navelliera, hlavního investičního ředitele společnosti Navellier &, existuje pro energetické akcie potenciální růst. Spolupracovníci. Myšlenka je taková, že poplatek by odradil nové investice, čímž by omezil dodávky ropy a zvýšil ceny ještě výše.
Big Tech
Velké americké technologické společnosti, od Alphabet Inc. po Meta Platforms Inc., byly dlouho považovány za cíl potenciální regulace. A skutečně, Bílý dům plánuje po polovině volebního období tlak na antimonopolní legislativu, poslední pokus o to, aby Kongres dostal zablokovaný pár zákonů před předpokládaným republikánským převzetím v lednu. Republikánská strana dala jasně najevo, že nepodpoří návrhy zákonů, pokud znovu ovládnou některou z komor Kongresu.
Pro technologické investory střednědobé termíny také přinášejí obnovené zaměření na daňovou úlevu na výzkum a vývoj zavedenou během Trumpovy administrativy, která skončila loni. Podle této legislativy si firmy s velkými výdaji na výzkum a vývoj, jako jsou Intel Corp. a Amazon.com Inc., mohly tyto náklady plně odečíst během roku, ve kterém k nim došlo, namísto toho, aby je musely odepisovat po dobu pěti let.
„Pokud bude změna daňového kreditu na výzkum a vývoj obrácena, máme pocit, že by byla pro sektor informačních technologií pozitivní,“ řekl Michael Taylor, analytik společnosti Wells Fargo. "Pokud nedojde ke zrušení daňové úlevy, vyšší účet daně z příjmu právnických osob by mohl potenciálně zatížit zisky a výkonnost dotčených společností."
– S pomocí Bre Bradham, Geoffrey Morgan, Ryan Vlastelica a Brian Eckhouse.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html