Sekulární medvědí trh je tady, říká tento správce peněz. To jsou klíčové kroky, které by nyní investoři měli podniknout.

"Když se trh potýká s příliš mnoha věcmi najednou, je to obecně protivítr, což znamená, že čím více manažeři musí slevit z příliš velkého množství problémů, tím více musí ulehčit riziku," řekl Ritchie v pondělí. rozhovor s Real Vision.

V naší volání dne, varuje před a “světský medvědí trh” prostředí – kde ceny mohou být nižší než průměrné zisky po celá léta – se solidním poradenstvím pro investory. Mezi svými obavami poznamenal, že pouze 20 % akcií Nasdaq je v současnosti nad svými 200denními klouzavými průměry.

„Neříkám, že půjdeme za tři dny o 10 % níže... ale pokaždé, když se to stane, stane se to v prostředí, jako když sedíme v situaci, kdy na pásce dominuje distribuce, obchodujeme níže. technické oblasti podpory a je zde velmi málo vedení,“ řekl.

Zejména pro drobné investory stojí za pozornost další velké téma. "Trh posiluje určité strategie řízení rizik, o kterých si myslím, že jsou zpochybňovány a byly zpochybňovány během posledních 18 měsíců, a nemyslím si, že to je konec." Patří mezi ně oblíbená strategie nákupu poklesu po výprodejích trhu.

„Během poslední dekády si každý pomalu osvojil myšlenku, že možná je to Fed, kdo mě zachrání, nebo TINA [Neexistuje žádná alternativa],“ řekl. Seznam obětí za poslední rok? Tech dip nákupčí, long-short equity tradeři, kteří se rozhodli, že nepotřebují používat zastávky s GameStop atd., nebo 60/40 manažeři, kteří se rozhodli místo parit rizika, nakoupili více dluhopisů, řekl.

Dluhopisy a akcie by mohly pokračovat v poklesu v tandemu, varoval.

"Kolik lidí bylo v širším slova smyslu podmíněno říkat, že mi Fed kryje záda... jak to vidím já, Fed říká, že zvýšíme sazby, a naopak zvýšíme sazby ještě více." V obou scénářích stáhneme likviditu… ani to není obecně řečeno ten nejbýčí základní faktor.“

Pokud jde o bezpečnost, má malou pozici na zlatě, ale chce vidět, jak se technické vyvíjejí lépe, ale vidí „býčí“ nastavení pro ropu, protože na situaci nabídky a poptávky se nic nezměnilo.

To přichází zejména do silného sezónního období. "Myslím, že pokud uděláme nová maxima, tento zlom přivedl zpět některé shorty a na druhé straně obchodu je nyní dost lidí, takže si myslím, že proražení výše je v krátkodobém horizontu potenciálně ještě silnější." Ale hrubé týdenní uzavření pod 95 nebo 90 by znamenalo, že „medvědi mají kontrolu“.

Už měsíce říká, že investoři musí získávat hotovost, a to stále platí, i když indexy rostou. Protože je zbytečné snažit se vybrat vítěze hned teď, protože lídři v příštím cyklu mohou být jiní.

Tato hotovost dává investorům flexibilitu, aby se přizpůsobili trhu. "Takže dostanete pokus o rally, vložíte trochu kapitálu do práce a pak stavíte na úspěchu nebo neúspěchu," řekl. Takže „ponořte pár prstů na noze“ a poté „do pasu“, pokud to funguje. To je strategie, kterou použil po minimu COVID-19 v roce 2020.

Poslední věc: na objemu záleží. Pokusy o rally jsou „předpokládány na trhu, který uzavřel vyšší a nadprůměrný objem několik dní po minimu, což znamená, že získáváte následné nákupy… každé smysluplné rally v historii akciového trhu mělo platné akumulační dny přicházející nebo dny po následné nízké."

Číst: Trh „zatím nevidí žádné minimum,“ říká Wilson z Morgan Stanley po „zlověstném“ signálu koncem minulého týdne

Buzz

GE
GE,
-11.14%
akcie padají smíšené výsledky,UPS
UPS,
-3.20%
shromažďuje se bije zisk a tržby, 3 mil
MMM,
-3.09%
také nabírá pozitivní výdělky, zatímco JetBlue
JBLU,
-10.64%
je dole jako to odhalil plány na snížení kapacity. Kromě Alphabet a Microsoft, GM
gm,
-3.69%,
Visa
V,
-3.19%,
Chipotle
CMG,
-4.96%
a Texas Instruments
TXN,
-1.98%
bude hlásit po ukončení.

X
TWTR,
-3.68%
zakladatel Jack Dorsey orazítkoval svůj souhlas čeká na Elona Muska Akvizice $ 44 miliard služby micromessaging, zatímco jiné reakce se zdají být rozdělit stranické linie. Amazonka
AMZN,
-3.87%
zakladatel Jeff Bezos také řekl:

Názor: Vypadá to, že nic nezabrání Elonu Muskovi vlastnit Twitter

Bílý dům bude rozšířit dostupnost antivirové pilulky COVID-19 Paxlovid. V Číně pokračuje masové testování, protože Peking se připravuje na další blokování.

Fidelity se stala prvním významným poskytovatelem penzijního plánu umožnit bitcoinové účty v 401(k)s. Ta kryptoměna
BTCUSD,
-4.28%,
mezitím, je lezení.

Jako ruské síly pokus o obklíčení východní UkrajinyMinistr zahraničí Sergej Lavrov varoval před riziky Třetí světová válka a jaderná konfrontace.

Data ukazují objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vrátil se na březen a ceny domů rostou. Spotřebitelská důvěra a prodej nových domů teprve přijdou.

Trhy

zásoby
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP,
-3.04%
jsou nižší když obchodní den začíná, státní pokladna přináší výnosy
TMUBMUSD10Y,
2.763%
pokračující pokles a ceny ropy
CL00,
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
se otočili výš. dolar
DXY,
+ 0.47%
a zlato
GC00,
+ 0.41%
jsou oba nahoře. Asijské akcie měly smíšený den, s větší slabostí v Číně
000300,
-0.81%.

Graf

Podívejte se později na výsledky Microsoftu a Googlu, kde se dozvíte, jak se akcie v blízké budoucnosti směřují, říká Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone.

"Připomeňme, že oba jsou miláčky americké výsledkové sezóny a mají neuvěřitelné rodokmeny překonávajících odhady a budou se muset skutečně inspirovat ve svých vyhlídkách, aby viděli skutečný kapitál vložený do práce na tomto trhu 'nebojujte s Fedem'," řekl klientům.

„Microsoft je obzvláště zajímavý, se základním budováním na 270 dolarů – pokud se tato podpora prolomí, pak by to mohlo způsobit další pokles akcií – na rozdíl od medvědího případu, býci opravdu chtějí vidět pohyb přes 50denní MA [ klouzavý průměr] (293 USD) a mezera zaplněná od 8. dubna (296 USD), která naznačuje, že technologie mohou skutečně začít trendovat,“ řekl.

Vstupenky

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Někdy prostě potřebujete vezmi si svou kočku.

Objeveno: ruiny an starověký chrám oddaný řeckému bohu Diovi.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Chcete více na další den? Přihlásit se Barronův deník, ranní briefing pro investory, včetně exkluzivního komentáře od autorů Barron's a MarketWatch.