Akcie, podnikové dluhy, státní dluhopisy, kryptoměny – v první polovině roku 2022 nebylo pro investory žádné bezpečí.
Téměř každá třída aktiv skončila hluboko v červených číslech jako dokonalá smršť utlumená inflacezpomalení globálního růstu, válkaEnergetická krize, potravinová krize, zádrhely v dodavatelském řetězci a zpřísnění centrální banky zasáhly trhy.
Je to „trochu hororový příběh,“ uzavřel Jim Reid, součást tematického výzkumného týmu Deutsche Bank, v poznámce pro klienty dnes ráno. „Pokud jde o to, co stojí, index S&P 500 nyní zaznamenal nejhorší celkovou návratnost H1 za posledních 60 let. A také pokud jde o celkovou návratnost, poprvé od [globální finanční krize] klesla dvě po sobě jdoucí čtvrtletí. Mezitím se zdá, že 10leté státní pokladny... zaznamenaly nejhorší H1 od roku 1788, těsně předtím, než se George Washington stal prezidentem.
Jak vlastně vypadá nejhorší výkon za 60 let? Pojďme rovnou k číslům.
Prohlédněte si tento interaktivní graf na Fortune.com
Pokud jste dlouho bezpečný dolar a ropa, vaše portfolio překonává balík. Americký benchmark West Texas Intermediate (WTI) meziročně vzrostl o 39 % a dolar zatím daleko překonává světové měny. Gratulujeme.
Ale pokud hodně investujete do bitcoinů, technologických akcií, blue chips, asijských akcií, co si jen vzpomenete – byla to první polovina, na kterou zapomenete.
Pokud jde o sektory akcií, pouze jeden z 11 sektorů indexu S&P 500 je pro rok 2022 v kladném pásmu.
Prohlédněte si tento interaktivní graf na Fortune.com
Jen málo skupin bylo zasaženo hůře než krypto býci. Bitcoin v prvním pololetí klesl téměř o 60 %. To byl stěží nejhorší výkon pro virtuální mince za prvních šest měsíců roku 2022.
Prohlédněte si tento interaktivní graf na Fortune.com
Bylo to ošklivé první pololetí také pro držitele dluhopisů, přičemž ostře sledovaná 10letá státní pokladna nyní meziročně klesla o 9.4 %. Podle agentury Bloomberg je to poprvé za 48 let, kdy akcie i dluhopisy klesly ve stejném období a zasadily tak další ránu osvědčené investiční strategii 60/40 akcie na dluhopisy.
Nejhorší výnosy portfolia USA 60/40 do června… pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Charlie Bilello (@charliebilello) Července 1, 2022
A akcie s nejhorším výkonem jsou…?
Zde jsou další nevzhledné pecky popisující první polovinu roku 2022:
Jak řekl Reid z Deutsche Bank výše, museli byste nasednout do stroje času a cestovat zpět do Ameriky George Washingtona, do roku 1788, abyste zahlédli horší první polovinu pro držitele státních dluhopisů země. Charlie Bilello, zakladatel Compound Capital Advisors, má ještě pochmurnější hodnocení. Vede čísla a vidí, že trh s dluhopisy má za sebou nejhorší rok vůbec.
Výkon S&P v prvním pololetí je šestý nejhorší v historii. Ještě hůře – mnohem hůře (-37 %) – v roce 2008, kdy vrcholila globální finanční krize, Billello počítá.
Jaká byla nejhorší výkonnost akcií S&P za první pololetí? Ten úspěch jde do Netflix. Streamovací služba klesla od začátku roku o 70.4 %. Etsty, Zarovnat technologii, PayPal a Bath & Body Works uzavírají nejhorší pětku roku 2022.
A které akcie patří do první pětky? Všichni jsou v ropném a plynárenském sektoru Occidental Petroleum vede, letos o 104.7 %.
Pohled do budoucnosti
Historie ukazuje, že medvědí trhy trvají v průměru asi 16 měsíců. To by naznačovalo, že investoři uvízli v první polovině nejistého úseku, zvláště když šance na recesi stále rostou.
Michael Burry ze slavného „The Big Short“ uvádí, že jsme zhruba v polovině tohoto medvědího trhu.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
V 5:0.3 ET se futures S&P obchodovaly o XNUMX % níže, protože všechny tři hlavní indexy byly v červených číslech. Vyšší byl i dolar. V Evropě akcie stagnovaly, ale byly mimo dřívější minima.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html