Na první pohled se zlato a stříbro zdají docela zaměnitelné. Oba jsou hypnoticky krásní. Jejich ceny mají tendenci růst a klesat podle stejných finančních/politických sil. Oba jsou vnímány jako skutečné peníze nepatrným (velmi moudrým) zlomkem populace a jako atavistické relikvie drtivá, ignorantská většina. A – co je nejdůležitější – oba si zachovají kupní sílu svých vlastníků, až se dnešní fiat měny vypaří jako horečné sny, kterými vždy byli.
Takže určitě chcete od každého trochu (a možná hodně). Ale zlato a stříbro nejsou totožné. V různých scénářích „peněžního resetu“ mají různé silné a slabé stránky. A jejich ceny se nepohybují v těsném závěsu. Někdy je jeden ve srovnání s druhým levný.
Kolik z nich bychom tedy nyní měli vlastnit a jak rychle bychom měli naplánovat naložení náklaďáku? Odpověď je pro každého jiná, ale pár věcí je obecně pravdivých.
Poměr zlato/stříbro
Relativní ceny zlata a stříbra mají tendenci kolísat v širokém, ale rozeznatelném rozmezí. Tento poměr zlato/stříbro je vyjádřen jako počet uncí stříbra, které je potřeba k nákupu unce zlata, a má tendenci stoupat a klesat spolu s emocionálním stavem investorů do drahých kovů. Když tito investoři nepředvídají bezprostřední inflaci nebo jiné měnové narušení, tíhnou k bezpečnosti a stabilitě zlata a vyhýbají se volatilitě stříbra. Cena zlata roste ve srovnání se stříbrem, čímž vzniká vysoký poměr zlato/stříbro.
Když investoři očekávají rostoucí inflaci nebo jiné druhy nestability měny, obecně nakupují drahé kovy, ale tíhnou k většímu vzestupnému potenciálu stříbra. Zlato i stříbro rostou, ale poměr zlato/stříbro klesá, protože kupující tlačí cenu stříbra nahoru rychleji než zlato.
Tyto výkyvy se obvykle vyskytují v rozmezí 40 až 80 (tj. 40 až 80 stříbrných uncí za unci zlata), přičemž vysoké číslo znamená, že stříbro je ve srovnání se zlatem levné, a nízké číslo znamená, že zlato je ve srovnání se stříbrem levné. Úniky mimo tento rozsah v obou směrech jsou užitečné signály.
A extrémní hodnoty jsou velmi spolehlivými indikátory. Všimněte si 15 sekund v roce 2020, kdy poměr vyskočil na 120 (cena stříbra klesla na 13 USD/oz a nákup unce zlata trval 120 uncí). To byl skvělý čas na nákup stříbra, protože v příštích několika měsících dramaticky překonalo zlato.
Aktuálně se poměr pohybuje kolem 75, což znamená, že stříbro je mírně podhodnocené a stackery by ho měly v blízké době upřednostňovat před zlatem.
Trh zlata je velký, stříbra malý
Proč je stříbro mnohem volatilnější než zlato? Protože je to mnohem menší trh. Většina zlata, které se kdy vytěžilo, je stále kolem ve formě slitků a šperků. Stříbro se naproti tomu používá v průmyslových výrobcích a často se nerecykluje. Výsledkem je svět s mnohem více nadzemním zlatem než stříbrem, v dolarovém vyjádření. Stačí tedy jen malé množství nové investiční poptávky proudící do nebo ze stříbra, aby se jeho cena dramaticky posunula.
Různé role v krizi
Ve většině scénářů měnového resetu budou zlato a stříbro stoupat na hodnotě a budou užitečné pro nákup věcí. Ale různé věci. Za pár uncí zlata si koupíte ojeté auto, zatímco za jednu nebo dvě stříbrné mince si koupíte týdenní zeleninu na farmářském trhu. Obě kategorie transakcí jsou důležité, a proto chcete z každého kovu něco.
Přepravitelnost
Pokud musíte opustit zemi ve spěchu, zlaťáky se snadno přepravují. 10 1uncových zlatých orlů se vejde do boty zahrabané v kufru a bude dostatečně cenné, aby podplatilo spoustu pohraničníků. Stejná kupní síla stříbra by při dnešním kurzu vážila 37krát tolik a zaplnila by velkou část kufru.
Abych to shrnul, zlato se hůře utrácí, ale snáze se přepravuje. Stříbro se snáze utrácí, ale hůře se skladuje a stěhuje.
Riziko konfiskace
Je zbytečné se pouštět do všech potíží s hromaděním drahých kovů, pokud se vláda jen tak vrhne a vezme to všechno pryč. To se stalo se zlatem ve 1930. letech 1930. století, kdy USA zakázaly soukromé vlastnictví zlatých slitků. Udělají to znovu? Pravděpodobně ne, protože ve XNUMX. letech bylo zlato světovými penězi, zatímco dnes je klasifikováno jako komodita. Pokud ale rostoucí počet zemí začne podporovat své měny zlatem a ohrožovat hegemonii dolaru, může se to změnit.
Stříbro je pravděpodobně imunní vůči konfiskaci, protože je to průmyslový kov, který tisíce podniků nakupují, prodávají a uchovávají v zásobách. Zákaz nebo omezení jeho vlastnictví by neúměrně narušovalo.
Stříbro 60-40?
Takže záleží na vašich očekáváních. Vypadnete nebo se schováte ve scénáři SHTF? Pokud první, možná budete chtít upřednostňovat zlato; pokud to druhé, stříbro. Pokud si nejste jisti a chcete se připravit na obě možnosti, poměr zlato/stříbro implikuje 60%-40% mix stříbra/zlato (v dolarové hodnotě) při současných cenách.
Kolik zlata a stříbra byste měli vlastnit?
Zde začíná kulturní střet. Tradiční finanční plánovači řeknou, že nula procent vašeho čistého jmění by mělo být v nesmyslných skalách, které po desetiletí nebyly penězi. Flexibilnější tradiční finanční plánovači vám poskytnou 1 nebo 2 procenta ve zlatém ETF, jako je GLD (NEDĚLEJTE to z důvodů, které budou vysvětleny v pozdějším článku). Opatrní guru investující do krize jako Jim Rickards (bude profilován v budoucím článku) doporučují 10 %, což je rozumné. Agresivnějším, ale stále rozumným mixem by bylo 10 % vašich investovatelných prostředků do fyzických drahých kovů a dalších 10 % do akcií těžby zlata/stříbra (opět bude brzy vysvětleno).
Časová tíseň?
Pokud jde o to, jak rychle bychom to měli udělat, existuje spousta křížových proudů. Fed bude buď pokračovat ve zpřísňování, dokud se něco nezlomí, což by mohlo stáhnout ceny drahých kovů dolů spolu se vším ostatním (takže žádný spěch). Nebo Fed kapituluje po další várce hrozných ekonomických zpráv a zažehne úlevné shromáždění, které pošle zlato a stříbro na Měsíc (tak teď nebo nikdy).
Ponecháme-li z rovnice přirozeně nepředvídatelný Fed, přesouváme se do nejslabší sezóny pro drahé kovy (ano, jsou sezónní). Asiaté, zejména Číňané a Indové, rádi dávají zlaté a stříbrné šperky jako svatební dary, protože na takové věci správně pohlížejí jako na přenosné bohatství. Většina asijských svateb se koná na jaře, což vede klenotníky v těchto zemích k nákupu inventáře na podzim a začátkem zimy. Výsledkem je obecně rostoucí cena zlata a stříbra od září do ledna a pokles cen na jaře a v létě. Následující graf (s laskavým svolením zlatého poradce Jeffa Clarka) ilustruje vzorec.
Abych to shrnul, každý může hádat, co udělá zlato a stříbro v nadcházejících šesti měsících. Tváří v tvář této nejistotě je průměrování dolarových nákladů, tj. nákup stejného dolarového množství kovu každý měsíc, pravděpodobně nejlepším přístupem. Nechte svůj vlastní pocit naléhavosti určit měsíční částku.
Od Zerohedge.com
Další nejlepší čtení z Oilprice.com:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html