„Po významném [ohodnocení] vícenásobném poklesu a slabé výkonnosti akcií se domníváme, že je příliš brzy na to zasáhnout, vzhledem k tomu, že pár malých bot na pokles dá dohromady jednu velkou: odhady dopředu,“ napsal Tusa ve čtvrteční zprávě.
Akcie GE meziročně klesly o 33 %. Tusa stále není připraven ke koupi. Jen nevěří, že odhady zisků GE pro rok 2023 přesně odrážejí riziko recese.
Toto riziko roste a recese by podle analytika tlačila na prodej v energetickém byznysu GE i na trhu s náhradními díly pro business-jet. Přidaný tlak může vést k tomu, že v roce 2023 nedojde k žádnému růstu tržeb spolu s nižšími výdělky, než Street aktuálně očekává.
Odhad zisku na akcii společnosti Tusa pro rok 2023 je 3.30 USD. To je zhruba 30 % pod současným konsensem na Wall Street ve výši 4.87 dolaru za akcii.
Pokud se odhady pro rok 2023 posunou níže, bude to pravděpodobně pro akcie protivítr. To byl případ akcií GE v roce 2022. Odhady EPS za celý rok začínaly na zhruba 4 dolarech za akcii, ale po několika náročných čtvrtletích klesly téměř o 30 % na zhruba 2.85 dolaru. Pokles odhadů úzce odráží pokles zásob v roce 2022 o přibližně 33 %.
Je to medvědí pohled na nový rok a Tusa je dlouholetý medvěd GE. Hodnotí akcie na Hold, ale na 50 dolarech má nejnižší cílovou cenu na Wall Street. Průměrný cenový cíl je téměř 100 USD na akcii. Tento rozdíl 50 USD se samozřejmě rovná přibližně 100 % aktuální ceny akcií.
Jako příklad toho, jak medvědí je tento cíl, si vezměte
3M
(MMM). Je to další průmyslový konglomerát. Je také hluboce v nemilosti Wall Street kvůli právním protivětrům souvisejícím se staršími závazky souvisejícími s chemikáliemi a údajně vadnými špunty do uší prodanými armádě. Pokrývá pouze 5 % analytiků
3M
akcie sazby akcií na nákup. The průměr Poměr nákupního ratingu pro akcie v
S&P 500
je asi 58%.
Přesto je nejnižší cílová cena analytika 125 USD. Průměrná cílová cena je zhruba 150 USD. Rozpětí 25 USD je pouze 20 % průměrné ceny akcií.
Rozpětí mezi cílovou nízkou cenou a cílovou průměrnou cenou pro
Honeywell International
Akcie (HON) jsou asi 36 USD, nebo jen 17 % průměrné cílové ceny analytika ve výši asi 216 USD.
Cílová cena, jakou má Tusa pro GE, je neobvyklá.
Zdá se, že zbytek Ulice nevěří, že věci jsou tak bezútěšné. Spolu s vyšší cílovou cenou asi 68 % analytiků pokrývá akcie GE na Buy.
Čas ukáže, kdo má pravdu.
Napište Al Rootovi na [chráněno e-mailem]