7 hlavních změn na trhu nástrojů pro ochranu klimatu

Jak finanční sektor obrátil svou pozornost ke změně klimatu, poptávka po klimatických nástrojích a analýzách raketově vzrostla. Finanční instituce nasazují klimatické nástroje ke zlepšení zveřejňování finančních informací souvisejících s klimatem, dokončují regulační klimatické zátěžové testy, hodnotí strategická rozhodnutí a přizpůsobují portfolia nulovým čistým emisím. Na podporu těchto institucí se vyvinul robustní trh poskytovatelů nástrojů, kde se téměř denně objevují nová řešení, data a metodiky. Rychlost rozvoje se může zdát ohromující, ale finanční aktéři se mohou stát informovanějšími spotřebiteli nástrojů v oblasti klimatu tím, že porozumí současným a vznikajícím trendům.

Partnerství a akvizice

Firmy poskytující profesionální služby se snaží zlepšit své nabídky pro klienty prostřednictvím partnerství s poskytovateli dat a akvizicemi firem specializovaných na klima. Vytvoření Analýza kreditů klimatu od Olivera Wymana a S&P je příkladem takového partnerství. Akvizice specializovaných poradců v oblasti klimatu nebo poskytovatelů nástrojů také představují způsob, jak pro větší firmy posílit své schopnosti v oblasti klimatu, jak ukázala akvizice společnosti Acclimatise společností Willis Towers Watson.

Kombinované přístupy k přechodu a fyzickým rizikům

Data a metodiky pro hodnocení přechodových a fyzických rizik se výrazně liší, takže většina poskytovatelů vytvořila nástroje pro posouzení jednoho z těchto dvou hlavních typů rizik. Zatímco jak analýza přechodu, tak analýza fyzických rizik poskytují užitečné poznatky, hodnocení celkového klimatického rizika firmy musí brát v úvahu oba typy rizik. Ačkoli většina základních modelů pro fyzické riziko a riziko přechodu zůstává oddělena, více nástrojů shromažďuje ztráty, aby poskytlo celkový pohled na klimatické riziko. V současnosti však jen málo poskytovatelů integrovalo do svých nástrojů potenciálně složité interakční efekty mezi fyzickými a přechodovými riziky.

Nástroje pro splnění regulačních požadavků

Po celém světě rostou regulační požadavky na klima, o čemž svědčí navrhovaný mandát k poskytování finančních informací souvisejících s klimatem od americké Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) a probíhající klimatické zátěžové testy Evropské centrální banky a Bank of England. Finanční instituce reagují na tlak dohledu angažováním konzultantů a dalších poskytovatelů nástrojů třetích stran. Regulátoři se snaží porovnávat výkon mezi svými supervidovanými, což znamená, že existuje větší poptávka po srovnatelných metodologiích a výstupních formátech. Tento vývoj představuje příležitost pro poskytovatele nástrojů, z nichž někteří vytvořili specializované nástroje nebo služby pro zveřejňování TCFD a zkoušky klimatických zátěžových testů.

Nová a vylepšená data o fyzickém riziku

Zatímco pojišťovnictví má dlouhou historii vyhodnocování podrobných dat o fyzických rizicích, mnoho dalších finančních institucí se se specifickými fyzickými riziky a metodikami jejich kvantifikace teprve seznamuje. Dokonce i pro pojistitele představuje změna klimatu problém s posunem základních linií, protože fyzické dopady jsou v oteplujícím se světě častější a závažnější. Hodnocení fyzických rizik vyžaduje podrobné údaje o odolnosti aktiv a místních zranitelnosti, protože podobná aktiva a blízké lokality mohou čelit značně odlišným fyzickým dopadům. V důsledku toho vývojáři nástrojů pracovali na poskytování podrobností na úrovni aktiv a adres pro finanční uživatele.

Rostoucí zájem o pokročilé analýzy

Mnoho finančních institucí a poskytovatelů nástrojů projevuje zájem o pokročilé analytické techniky, jako je strojové učení a umělá inteligence. Špičkové přístupy k hodnocení fyzických rizik zahrnují dolování dat k identifikaci potenciálně zranitelných aktiv a dálkové snímání pro získání včasného varování před extrémními událostmi. Pokud jde o rizika přechodu, někteří poskytovatelé začlenili poznatky z behaviorální ekonomie pro modelování rozhodnutí ekonomických aktérů v rámci různých scénářů přechodu. Nové soubory dat a metodiky také zlepšily sledování emisí, včetně použití satelitních dat k identifikaci úniků metanu.

Scénáře přechodu zaměřené na čistou nulu

Globální konsenzus omezit globální oteplování na 1.5 C nad předindustriální úroveň ovlivnil typy scénářů přechodu, které musí finanční instituce používat. Vlády a společnosti se zavazují dosáhnout nulové čisté hodnoty do roku 2050, aby se přizpůsobily tomuto cíli 1.5 °C. Zúčastněné strany stále více požadují více podrobností o tom, jak společnosti dosáhnou svých závazků s nulovou čistou sítí. Orgány dohledu navíc vytvářejí zátěžové testy s různými scénáři 1.5˚C pro posouzení rizik přechodu. Díky mainstreamingu ambice 1.5˚C umožnila většina vývojářů nástrojů uživatelům hodnotit portfolia podle jednoho nebo více scénářů 1.5˚C.

Rostoucí očekávání od finančních institucí

V posledních letech se finanční instituce staly sofistikovanějšími v chápání klimatických rizik a nástrojů k jejich hodnocení. S rostoucími regulačními, reputačními a obchodními pobídkami k pochopení změny klimatu a nízkouhlíkového přechodu hledají finanční instituce nástroje, které jdou nad rámec průzkumných analýz. Poskytovatelé nástrojů zareagovali rozšířením své nabídky, aby zajistili, že jsou vhodné pro použití, jako je zveřejňování TCFD, klimatické zátěžové testy a sladění portfolia s nulovou čistotou. Dalším trendem mezi finančními institucemi je touha rozvíjet analytické schopnosti interně. To přimělo vývojáře nástrojů k vytváření více řešení na míru, která se dobře integrují do stávající rizikové a obchodní infrastruktury.

Krajina nástrojů

Prostor nástrojů pro klima se bude nadále vyvíjet, aby se zlepšily výstupy a splnily se nové případy použití. Pro podporu finančních institucí v porozumění řadě nástrojů, metodologií a poskytovatelů Finanční iniciativa Programu OSN pro životní prostředí (UNEP FI) propuštěn Krajina klimatických rizik v roce 2021. Tato zpráva zkoumala nástroje přechodu a fyzického rizika od téměř čtyřiceti různých poskytovatelů.

V roce 2022 UNEP FI zhodnotila nejnovější vývoj v oblasti klimatických nástrojů ve svém 2022 Dodatek ke krajině klimatických rizik. Tato zpráva obsahuje podrobnější informace o některých klíčových trendech uvedených výše a rozsáhlý výzkum oblastí budoucího vývoje nástrojů. Katalogizuje také skutečné zkušenosti více než tuctu finančních institucí, které testovaly různé nástroje třetích stran. Tyto případové studie poskytují finančnímu odvětví podrobné informace o procesech, výstupech, poznatcích a výzvách, které instituce identifikovaly při používání nástrojů.