6 tipů pro akciové opce a RSU v oblasti volatility a dolů na trzích

Volatilita cen akcií a poklesy trhu mohou otřást každým – zvláště tentokrát. Mezi tržními minimy v letech 2008–2009 a nedávnými tržními šoky způsobenými pandemií a inflací zaznamenalo mnoho zaměstnanců s akciovými opcemi a omezenými akciovými jednotkami (RSU) pouze rostoucí ceny akcií. Pro mnohé z vás může být nedávný pokles trhu poprvé na horské dráze volatility. Měli byste změnit svůj finanční plán nebo se ho držet?

Finanční strategie pro kompenzaci akcií uprostřed volatility a klesajících cen akcií byly dominantními tématy dvou nedávných webinářů pořádaných myStockOptions.com, webovou stránkou s rozsáhlými zdroji o všech aspektech burzy, plánech nákupu akcií zaměstnanců (ESPP) a držení akcií společností. V jednom webináři o strategiích uplatnění opcí na akcie a v dalším o plánování omezených akcií a RSU diskutovaly panely finančních poradců a daňových expertů o tom, jak se orientovat ve volatilitě a sestupných trzích. Tato různorodá skupina, včetně CFP, EA a JD, představila řadu postřehů z různých úhlů.

1. Naslouchejte své toleranci k riziku

David Marsh, případový manažer finančního plánování ve společnosti Ameriprise (Minneapolis), poukázal na webinář akciových opcí, že poklesy trhu nabízejí užitečné období pro „potvrzení nebo resetování tolerance rizika“. V dobrých časech pro cenu akcií vaší společnosti, poznamenal, je snadné být agresivní a býčí ve své finanční strategii. Je těžší udržet toto předsevzetí, když cena akcií klesá. Ve skutečnosti, pokračoval, klesající cena akcií vám může poskytnout užitečnou kontrolu reality vaší tolerance vůči investičnímu riziku.

Navrhuje, abyste poslouchali, co vám říkají vaše emoce v době poklesu. „Jak velký pokles jste ochotni a schopni snést a jak to ovlivní vaše cíle? Pokud jste se spoléhali na akciové kompenzace pro pokrytí běžných životních nákladů, je to skutečná nebezpečná zóna, která se projeví kolísáním cen akcií a poklesy.“ Poznatky, které získáte z temných časů pro cenu akcií, vám mohou pomoci přezkoumat vaše cíle týkající se výnosů z akcií a přehodnotit jejich část, která je libovolná.

S nekvalifikované opce na akcieJak pokračoval, může se zdát, že snížení rozdílu mezi cenou akcií a realizační cenou vytváří lákavou příležitost k uplatnění opcí. Tím začíná období držení pro výhodný daňový režim u dlouhodobých kapitálových zisků při prodeji, když se cena akcií nakonec zotaví. Toto je běžná strategie pro motivační akciové opce (ISO).

Nicméně s nekvalifikovanými akciovými opcemi (NQSO) mohou být za stejné peníze lepší využití. "Měli byste si porovnat, zda uplatnit a držet NQSO, nebo možná jen podržet tuto možnost a využít hotovost jiným způsobem," poradil. „Zvažte investiční riziko a daňové faktory. Co bych měl na paměti, je, že pokud jste v tuto chvíli dostatečně hraví na to, abyste uplatňovali NQSO, řekl bych, vezměme si tu hotovost a jednoduše kupme více akcií. Pokud se cena akcií skutečně zotaví, zvýšením akciové pozice ve společnosti můžeme dosáhnout lepšího výsledku.

2. Přivítejte nové opční granty, ale mějte plán propouštění

Megan Gorman, zakladatelka Finanční správa dámy (San Francisco), doplnil Davidovy myšlenky na webináři o akciových opcích faktem, že snížená cena akcií je skvělý čas pro získání nových grantů na akciové opce. Hrát dlouhou hru, zdůraznila, je klíčem k úspěchu s kapitálovou kompenzací. „Pokud se vrátíte do března 2009, kdy byl akciový trh mizerný, byla to úžasná doba získat grant s velmi nízkou realizační cenou,“ poznamenala. Zvýšení ceny akcií během dlouhého zotavení způsobilo, že opční granty udělené v té době extrémně generovaly bohatství.

Ale pozor na propouštění, upozornila. Opční granty mají omezené podmínky a obvykle pouze velmi krátká období kdy lze opci uplatnit po ukončení zaměstnání. „Je důležité mít strategii pro uplatnění opcí a prodej akcií v případě, že budete propuštěni. Na těchto volatilnějších trzích myslete na to, že jste v ohrožení ztrácí práci. Neztraťte ocenění za spravedlnost, o které jste tak tvrdě pracovali.“

3. Nezapomínejte na velký obrázek, ale přehodnoťte svou hotovostní pozici

Mějte na paměti své velké finanční cíle, radí Chloé Moore, zakladatelka společnosti Finanční základy (Atlanta), ve webovém semináři s omezeným skladem/RSU. „Věci jsou nyní trochu nestabilní, ale mějte pod kontrolou své finanční cíle. Zaměřte se na to, co můžete ovlivnit: pokračujte ve vytváření úspor, splácejte dluhy a stavte se do silnější finanční pozice, abyste se co nejvíce ochránili před dopady nestálých trhů.“

Za tímto účelem je nyní vhodný čas zvýšit svou hotovostní pozici, poznamenala. "Vaše omezené skladové jednotky s tím může pomoci,“ zdůrazňuje. "To je dobrý důvod prodat akcie, jakmile se akcie převezmou." Pokud používáte své RSU k financování svého životního stylu, je zásadní „přehodnotit peněžní toky,“ tvrdila.

4. Snažte se zůstat spíše logický než emocionální

To se často snáze řekne, než udělá, ale je to postoj, který stojí za to posílit. Na webináři RSU Meg Bartelt, zakladatelka Finanční plánování toků (Bellingham, Washington), se zabývali iracionální tendencí přikládat příliš velkou důležitost grantové ceně omezených akcií/RSU. Pokud cena akcií klesne mezi udělením a převedením, toto mentální "ukotvení" usnadňuje pocit, jako byste něco ztratili.

„Pokud jste obdrželi RSU Google před rokem, mnohem vyšší hodnota grantu je nyní opravdu deprimující,“ uvedla jako příklad. "Vaše předpokládaná cena byla 500,000 300,000 dolarů." Nyní je to 500,000 XNUMX dolarů. Ale je důležité si uvědomit, že těch XNUMX XNUMX $ doslova nikdy nebylo vašich. Jediná věc, která is váš je počet akcií, pokud ve společnosti zůstanete dostatečně dlouho. Buďte si vědomi té zaujatosti."

Měli byste držet své akcie RSU nebo je prodat? Test pro zodpovězení této otázky, zdůraznila Meg, "se nemění s cenou akcií." Spíše pokračovala, je to vždy toto: „Kdybyste měl hotovost ve stejné výši, koupil byste akcie stejné společnosti?“ Pokud je odpověď ano, pravděpodobně budete chtít držet své akcie. Pokud je odpověď ne, pravděpodobně je budete chtít prodat. "Odpověď se může změnit s cenou akcií a tržními podmínkami, ale ne s logickým rámcem," zdůraznila.

Daniel Zajac, jednatel společnosti Skupina Zajac (Exton, Pennsylvania), představil alternativní přístup k minimalizaci rizika poklesu na volatilních trzích, pokud máte akciové opce i RSU. Když na webináři RSU hovořil spolu s Meg a Chloé, navrhl provést analýzu, která by určila, zda má smysl držet své vložené akcie RSU a místo toho uplatnit své opce a tyto akcie prodat. To může zajistit generování výnosů, které potřebujete pro konkrétní cíle.

5. Sledujte své odhadované daně; Podívejte se dopředu na budoucí granty

Meg také poznamenala, že velký pokles příjmů mezi loňským a letošním rokem znamená, že pokud zaplatíte Odhadovaná daň abyste drželi krok se skokovými nárůsty příjmů z majetku RSU, měli byste se znovu podívat, kolik odhadovaných daní platíte. „Odhadované daňové poukázky pro aktuální daňový rok vycházejí z loňský příjem. Pokud použijete loňské odhadované daňové poukázky pro letošní nižší příjem, budete způsob přeplatek odhadovaných daní v tomto roce.“

Opak je také pravdou, pokračovala, pokud letos snížíte odhadované daňové platby. Pokud cena akcií příští rok opět stoupne, chcete si být jisti, že ne nedoplácení odhadované daně na základě vašeho nižšího příjmu v tomto roce.

Daniel zopakoval Megino pozorování a zdůraznil důležitost „aktivní práce s CPA“, abyste si byli jisti, že během roku nepřeplatíte ani nedoplatíte odhadovanou daň, místo abyste se jednoduše spoléhali na bezpečné přístavy založené na vašich příjmech z předchozího roku. "Pokud máte významnou akciovou společnost," uvedl, "měli byste provádět čtvrtletní kontroly odhadovaných daní."

Daniel a další přednášející ve webináři RSU také poukázali na to, že pokles ceny akcií představuje nové příležitosti. Pokud jsou vaše roční dotace na akciové společnosti založeny na procentu vašeho platu, „můžete získat další akcie, protože cena akcií je nižší.“ To je dobrá zpráva, která kompenzuje špatnou zprávu o nižší ceně akcií.

6. Nyní je čas vyhledat profesionální finanční poradenství

Bill Dillhoefer, generální ředitel společnosti Strategie čistého jmění (Bend, Oregon), která vyvinula analytický nástroj StockOpter, nabádá zaměstnance s akciovou společností v době poklesu, aby požádali o radu profesionální finanční plánovač, pokud tak již neučinili. „Když cena akcií stoupá, možná dostáváte radu z chatu watercooler a myslíte si, že nepotřebujete finančního poradce,“ řekl na webináři o akciových opcích. Důvěra je na býčích trzích snadná. Hra se však změní, když se ceny akcií tankují a objeví se medvědí trh.

Bill zdůraznil, jak moc vám finanční poradce může pomoci lépe se rozhodovat a vyvarovat se chyb při kompenzaci akcií. Dobrý poradce může „založit a sledovat diverzifikace kritéria založená na riziku." Doporučil porozumět své „propadové hodnotě“, což je metrika, kterou může poradce vypočítat a která ukazuje hodnotu ztracenou, pokud svou společnost opustíte a budete pracovat pro konkurenci. I když jste si obecně jistí svými znalostmi v oblasti osobních financí, poradci vám mohou pomoci „být si trochu jistější, že vydržíte na těchto nestabilních trzích, aniž byste se zbláznili“.

Další zdroje

Webináře, na kterých tito odborníci na finanční plánování hovořili, jsou k dispozici na vyžádání na kanálu webinářů myStockOptions:

Web myStockOptions.com má další zdroje a nástroje pro finanční plánování volatilita a pokles trhů.