US ETFs nyní letos získaly téměř 500 miliard dolarů nových klientů.
To přichází na pozadí a burza cenných papírů máváním, s S&P 500 v roce 19 zatím klesl o 2022 % a je na cestě k nejhoršímu roku od velké finanční krize v roce 2008.
Prostředky proudící do ETF na rekordních úrovních
Velikost čísla je ohromující. Nedosáhne rekordních 935 miliard dolarů, které přišly během roku 2021, ale překoná předchozí rekord 501 miliard dolarů stanovený v roce 2020. Rok 2020 i 2021 byly samozřejmě pandemickými roky, kdy si levné peníze našly cestu do cen aktiv kolem zeměkoule jako nikdy předtím.
Pomáhá to vytvořit komplexnější obrázek o tom, co se přesně děje na trzích. já publikoval kus dnešní ráno ukazuje, jak byly ztráty na akciovém trhu pro zahraniční investory maskovány silou dolaru. I když se tedy tyto ETF v dolarovém vyjádření snížily, pro zahraniční investory nebude návratnost tak špatná.
ETF mají mnoho výhod
ETF mají výhody, které vysvětlují nárůst a nadále je činí atraktivními i během takových poklesů trhu. Daňové výhody jsou běžné, zatímco likvidita je obecně silná a prokluz a další poplatky nízké.
ETF začalo požírat podíl podílových fondů, které si obvykle účtují vyšší poplatky. Existuje také stále více aktivněji obchodovaných ETF, což dále zvyšuje relativní atraktivitu podílového fondu; dříve byly ETF pouze pasivní, a proto je aktivní manažeři přehlíželi (můžete vidět hloubkové srovnání zde).
Podílové fondy obchodují pouze jednou denně po uzavření trhu, zatímco ETF celý den kolísají v souladu s trhem.
Podíváme-li se na fondy po celém světě, ETF za posledních 20 let rostly, v roce 50 téměř 2021x oproti roku 2003.
Nové prostředí
Data ukazují, že i přes pokles na trzích zůstává spousta peněz připravených k nasazení. Nyní jsme přešli na nové paradigma – pryč jsou dny nulových úrokových sazeb, masového kvantitativního uvolňování a prostředí, kde se zdánlivě každé finanční aktivum tisklo kladně.
Trhy se stáhly zpět, jak byl Fed nucen bojovat zuby nehty proti inflaci. Když vstupujeme do zimy, čelíme děsivému energie krize, zatímco tragická válka na Ukrajině pokračuje, vrhá do mixu nejrůznější makroproměnné, což jen zvyšuje nejistotu.
ETF však nadále dostávají stále více hotovosti.